證券時報網
韓忠楠
2025-03-04 09:18
持續成為焦點的中證A500指數基金，迎來又一輪發行小高峰。
3月3日，來自銀河基金、路博邁基金、海富通基金、農銀匯理基金、人保資管等旗下的中證A500指數基金同日發售，既有ETF也有指數增強等品種。截至3月3日，12只正在發售產品加上4只預售產品，新發型的中證A500指數基金數量，達到了16只，成為繼去年11月之后的又一個發行小高峰。
根據券商中國記者跟蹤統計，截至3月3日布局中證A500指數基金的基金公司，已達到70家。目前，全市場成立的中證A500指數基金已137只，規模約為3600億元。這些基金中，規模差距已顯著拉開。券商中國記者從業內采訪獲悉，“普遍撒網，觀察培養”基金公司布局中證A500基金的主要思路，存量基金的運作需在持續營銷上進行投入。但目前，各家基金公司在這方面尚沒有明顯動作。
16只中證A500指數基金密集發行
根據同花順iFinD統計，截至3月3日，全市場有12只中證A500指數基金正在發行中。其中，興業基金和銀河基金發行的是中證A500ETF，中金基金發行的是中證A500ETF聯接基金，路博邁基金、海富通基金、農銀匯理基金、融通基金、泓德基金、宏利基金、浦銀安盛等其他公募發行的是中證A500指數增強基金。
除了上述正在發行的基金外，截至3月3日還有4只中證A500指數基金預定好了發行檔期。其中，中金基金旗下的中證A500指數增強基金將于3月5日起發售。富安達基金、匯添富基金、中泰證券資管旗下的中證A500指數增強基金，分別于3月10日、3月12日、3月21日起發行。
中證A500指數基金最初于去年9月底面世，從那時至今持續引發市場關注，特別是基金公司的布局情況。從最初的頭部公募到如今的中小公募，中證A500指數產品成了大多數基金公司指數業務的“必爭之地”。從券商中國記者跟蹤觀察來看，在上述16只（12只正在發行和4只即將發行）產品密集發行下，中證A500指數基金迎來了又一輪發行小高峰（此前的發行小高峰，是出現在2024年11月5日，當時有24只中證A500指數基金同時發售）。
這不僅是因為基金發行數量和之多，還因為個別公募的“多品類”布局，使得中證A500指數基金的市場熱度居高不下。
比如，本次發行中證A500ETF聯接基金和中證A500指數增強基金的中金基金，此前已成立過中證A500ETF，也申報過中證A500普通指數基金產品。本次發行中證A500ETF的銀河基金，此前成立過中證A500指數增強基金。海富通基金、融通基金和浦銀安盛方面，除本次發行的中證A500指數增強基金外，此前均已成立過中證A500ETF。
“場內外品種都布局，是基金公司在中證A500指數基金擴容中常見的做法。”深圳一家公募品牌人士對券商中國記者表示，場內外產品都布局，主要是為了契合場內外客戶，在行情配合情況下，就能承接大機構的業務需求，“風何時來雖然不能確切知道，但產品首先要有，先上桌準備好再說。一般來說，ETF、指數增強、ETF聯接或普通指數產品這三類產品，可以理解為相互補充”。
擴容潮仍在持續進行
中證A500指數基金發行的小高峰，既預示著寬基指數的廣闊容量，也預示著公募基金對新興代表性指數的一致預期。在發行高峰背后，無論是基金申報還是基金公司入局數量，均預示著這一熱門指數基金的擴容潮仍在持續進行著。
銀河基金認為，中證A500指數是兼顧市值代表性與行業均衡性的新一代寬基指數，體現出當下產業結構的轉型升級與新興力量的蓬勃崛起。根據中證指數公司數據，中證A500指數采用行業均衡選樣方法，覆蓋全部35個中證二級行業以及91個中證三級行業，相較于滬深300等指數展現出更高的細分行業覆蓋度，能夠全方位捕捉市場機會，成為A股寬基指數的“集大成者”。
根據券商中國記者跟蹤統計，截至3月3日布局中證A500指數基金的公募基金公司數量，已擴容至70家。其中，最新入局的是國投瑞銀基金、國聯安基金和東興基金，三者于2月下旬陸續上報了中證A500相關指數基金。此外，作為中證A500指數基金早期入局者，易方達、工銀瑞信、國泰等頭部公募同樣于2月下旬申報了相關產品，成為首批中證A500增強策略ETF的“試水者”。
工銀瑞信基金相關人士表示，在工銀瑞信中證A500增強策略ETF申報后，該公司在中證A500指數領域已形成“ETF+場外聯接+指數增強”格局。這不僅為投資者提供了新的投資選擇，也將進一步豐富“A系列”指數投資工具，提升市場競爭力，未來將以精細化管理和創新產品為投資者提供更多元化的資產配置方案。
根據同花順iFinD統計，截至3月3日全市場成立的中證A500指數基金（不同份額分開統計）已達到了137只。137只基金的發行規模為1574.55億元，截至目前的最新規模約為3600億元。
持營營銷該如何做？
從最近情況來看，中證A500指數基金的持續擴容，策略差異成為新一輪競爭著力點，近期上報的中證A500增強策略ETF就是一個例證。業內人士表示，增強策略ETF屬于主動管理ETF的一種，兼具指數增強和場內交易的雙重優勢。
從存量基金情況來看，在目前存續的137只基金中，彼此間的規模差距已顯著拉開。券商中國記者從業內采訪獲悉，存量基金的運作需在持續營銷上進行投入，但目前各家基金公司在這方面尚沒有明顯動作。
首先是ETF和非ETF之間的規模差距。截至3月3日，29只中證A500ETF的規模約為2536.64億元，在3600億元總規模中占比仍在70%以上。其次，從ETF內部情況來看，不同產品之間的規模差距同樣明顯。其中，規模最大是的國泰中證A500ETF，截至目前仍在260億元以上，此前一度逼近300億元。此外，南方基金、廣發基金和華夏基金旗下的中證A500ETF，規模均在200億元以上。
但另一方面，永贏基金、浦銀安盛基金、融通基金、東財基金、申萬菱信基金于去年底或今年初成立的中證A500ETF，目前規模均不足10億元。此外，即便是天弘基金、華安基金、鵬華基金等大型公募，旗下的中證A500ETF目前規模也大多不足50億元。
“存量基金的持營，基本是靠銷售渠道推薦來進行，然后坐等行情來。在沒有明顯市場主線情況下，哪類基金的業績好就推哪類。從我觀察來看，業內目前對中證A500基金的持營并不明顯，市場也在等待兩會釋放新利好。”滬上一家公募內部人士對券商中國記者稱。
“普遍撒網，觀察培養，是很多大公司布局中證A500基金的主要思路。大公司要完善指數產品線布局，在某一類產品的布局上對成本不會做太細致考慮。在這種情況下，一旦有行情來，就有現成的產品能承接住業務需求。”北京一家中型公募內部人士對券商中國記者稱。
校對：姚遠
