第一財經
高雅
2025-03-04 09:10
【導讀】同比翻倍！今年前兩個月公募基金分紅超370億元
2025年以來，公募基金行業迎來一波分紅小高潮。今年前兩個月，公募基金分紅總金額已超370億元，同比增長一倍多，其中，債券基金和權益類指數基金派發“紅包”的熱情最高。
業內人士表示，基金扎堆分紅，體現出公募行業對監管導向的積極踐行，也表明公募基金在市場震蕩中仍保持一定的盈利能力。在政策和市場環境等多方面因素作用下，今年有望成為基金分紅“大年”。
公募基金年內分紅374.48億元
Wind數據顯示，截至2月28日，按照紅利發放日統計，年初以來共有990只基金實施分紅（各份額分開統計，下同），涉及102家基金管理人，分紅總額達到374.48億元。與去年同期177.62億元的分紅總額相比，今年以來基金分紅總金額增加1.11倍，參與分紅的基金數量增加逾八成。
晨星（中國）基金研究中心高級分析師吳粵寧表示，基金能夠進行分紅，說明其投資組合獲取了一定的收益，將部分利潤回饋給投資者。今年以來，基金分紅總額大幅提升，反映了基金整體盈利的增強和市場環境的改善。對于投資者來說，分紅提供了實實在在的現金回報，尤其是當市場波動較大時，分紅可以讓投資者“落袋為安”，一定程度上降低投資風險，同時也能滿足部分投資者對于穩定現金流的需求。此外，適當的分紅也有助于控制基金規模，避免由于基金規模過大，造成管理難度的上升和效率下降。
從基金類型來看，債券基金依然是分紅的主力軍。今年以來，債券基金分紅金額合計為239.92億元，在全部基金分紅總額中占64.07%，其中，中長期純債基金分紅金額為187.71億元，在各類型細分基金中位居首位。
“債基主要投資于債券市場，有固定的票面利率和到期日，能夠獲得較為穩定的利率收入，這為債券基金分紅提供了較為穩定的資金來源，而且去年債基整體表現較好，使得基金在今年初具備較充足的可分配收益?！眳腔泴幈硎?，債券型基金的投資者往往更偏好穩健收益，對分紅有較高預期，基金公司為滿足這類投資者需求、維持良好的客戶關系并提升產品競爭力，也傾向于將收益以分紅形式回饋投資者。
熱門指數基金分紅“慷慨”
值得一提的是，在年初以來的這波分紅浪潮中，指數基金也是重要的力量。
數據顯示，截至2月28日，權益類基金的合計分紅金額達到104.53億元，其中，指數基金的分紅總額為80.25億元，占權益類基金分紅總額的近八成。
部分熱門品類的指數基金分紅尤為“慷慨”。例如，華夏滬深300ETF、南方中證500ETF、華泰柏瑞紅利ETF、南方中證1000ETF等規模較大的“老牌”寬基及主題產品分紅金額居前；摩根中證A500ETF、嘉實中證A500ETF、博時中證A500ETF、泰康中證A500ETF等跟蹤中證A500指數的“新品種”寬基ETF分紅力度同樣可觀。
在排排網財富理財師姚旭升看來，監管政策鼓勵基金分紅，特別是寬基ETF等指數化產品，在政策引導下，這些基金分紅的積極性明顯上升。此外，指數基金主要通過跟蹤指數成份股獲得收益，成份股的分紅會直接轉化為指數基金的分紅收益，A股上市公司分紅金額和比例持續上升，為指數基金提供了更多的分紅來源。同時，部分指數基金產品積極創新，推出了“季度分紅”“月度分紅”等強制分紅機制，確保了成份股紅利可以及時轉化為投資者的現金收益。
談及現金分紅和紅利再投資的區別，吳粵寧表示，從投資者的投資目標和資金需求來看，若投資者追求穩健收益，或在短期內有資金使用需求，那么，現金分紅可以將收益以現金形式“落袋為安”，滿足資金周轉需求；若投資目標是長期財富增值，紅利再投資可以在不增加投資成本的情況下增加基金份額，長期有望獲得更多收益。
基金分紅總體上對提升投資者體驗有著積極且多維度的作用，但分紅并不能作為唯一的判斷依據或核心指標。上銀基金表示，分紅可以作為選擇基金產品的一項參考輔助指標，但應優先關注基金的投資方向、投資策略、實際業績等，同時，也應關注產品分紅的可持續性。
“基金的分紅水平受到多種因素影響，如基金合同約定的分紅策略和市場環境等，并非完全取決于基金業績，不能簡單地以分紅來判斷基金的優劣。”吳粵寧說。
業內人士普遍認為，今年市場環境較去年有望改善，帶動基金賺錢效應優化，疊加監管鼓勵上市公司及基金分紅，基金分紅熱情或進一步提升。
編輯：趙新亮
校對：紀元
制作：艦長
審核：木魚
