數據寶
劉俊伶
2025-03-04 17:51
食品飲料板塊27日盤中發力走高，截至發稿，好想你、莊園牧場漲停，騎士乳業、佳禾食品漲約9%，立高食品、西部牧業等漲超6%。
東海證券指出，在消費券等政策刺激下，餐飲場景有望回暖。長期來看，行業為稀缺成長賽道，一方面餐飲企業“三高”痛點日益突出（高人工、高原材料成本、高租金），成本控制需求強烈；另一方面，對比成熟市場，我國連鎖化率仍有較大提升空間。建議關注經營韌性強+低估值的安井食品、千味央廚。
此外，在政策的推動下，乳制品需求向好，行業滲透率仍有提升空間，疊加上游牧場產能在逐步去化過程中，原奶供需格局改善，奶價有望逐步企穩，靜待周期拐點到來。隨著消費者需求健康化和多元化，低溫乳制品接受度提高，產品高端化趨勢加速，建議關注產品結構不斷升級以及DTC渠道滲透率持續提升的新乳業。
校對：王錦程
