國際金融報
程慧 李高航
2025-02-26 18:52
中國證券業協會最新數據顯示，截至2024年末，全行業注冊投資顧問人數達73892人，較2020年增長117%。2025年2月23日數據顯示，投顧人數已經突破8萬大關，達到80581人。
在此背景下，AI到來給行業帶來了更多的變數，生成式AI技術的加速滲透，正在重塑這場供需關系的底層邏輯。低端服務的替代似乎近在眼前，而高質量服務的打造仍是知易行難。在這場效率革命中，行業產能如何優化？從業者如何突圍？
“整體來看，券商投顧從業者的生存關鍵在于將AI轉化為‘能力杠桿’，用機器處代替苦力理數據，用人類智慧解決‘算法解釋不了的問題’。那些能快速掌握‘AI馴服術’的投顧，將會迎來職業生涯的黃金期。”國泰君安有關負責人在接受券商中國記者采訪時表示。
AI引發效率革命
2月12日，一家頭部券商的宏觀研究員在社交媒體發布消息，“嘗試部署了DeepSeek70b模型”。該研究員表示，雖然還存在諸多問題，但是“在便捷實現定制化研究需求的同時，強化AI與研究人員互動能力，AI研究就足以改變研究范式，相信這個進程會很快。”
這似乎代表了普遍性的一種可能，在生成式AI以每周迭代的效率進化時，券商的多個領域效率革命都近在眼前。當然，也包括券商人力資源最密集的投顧等業務。
在華福證券的實踐中，該公司嘗試集成了行情點評、新聞助手、公告助手等一系列AI助手類工具。華福證券的投顧人員能夠在收到客戶的咨詢時，第一時間搜索、響應。據該公司內部統計，接入模型后，投顧人員獲取關鍵信息的平均時長從每次約12分鐘縮短至4分鐘左右。這使得投顧在面對客戶咨詢時，能更準確、全面地解答問題。
“公司目前已經在投顧場景使用DeepSeek、通義千問等 AI 模型，基于AI模型面向投顧人員構建了各類助手服務，包括會話助手、資訊助手、產品助手、配置助手、保險規劃助手、賬戶分析助手等，顯著提升了投顧人員的服務效率和質量，服務效率提升50%以上。”恒生電子財富管理業務總部業務專家袁海波告訴券商中國記者。
國信證券已在投顧人員日常工作中引入人工智能大模型進行賦能，并早在2024一季度就啟動研發新一代“鑫投顧AI助手”。AI助手擬通過融合固化頭部金牌投顧的展業經驗，對DeepSeek、千問等各類大小模型組合能力進行深度定制和優化，向3000多名投資顧問的日常工作進行全面賦能，并在日常工作提效的基礎上逐步提升業務決策支持能力，完成由“提效”到“提智”的轉變。AI助手已覆蓋日常業務知識問答、個股診斷、基金診斷和賬戶診斷等各類投顧人員日常工作子場景，全面支持投顧人員日常工作，顯著提升投顧服務質效。
個體面臨分層洗牌
效率提升的背后，產能重構成為必然。不少一線投顧已經在考慮，AI時代下誰才能保住有限的崗位。不過行業普遍認為，AI驅動的不是簡單的崗位替代，而是服務價值鏈的重新分配。
“每一輪技術變革都會在淘汰一些行業的同時，催生出更多新興產業。AI技術的快速發展使得一些標準化、重復性的基礎性工作能夠被自動化工具替代，但也使得投顧群體能夠從基礎性工作向深度了解客戶的需求、專業投研服務、長期陪伴型服務轉化，提供更有深度的服務，覆蓋更為廣泛的客群。”銀河證券財富管理首席投資官、產品中心總經理張嘉為表示，在這一過程中，跟不上時代節奏的業務模式與從業人員也必然面臨淘汰的可能。
山西證券有關負責人在接受券商中國記者采訪時表示，AI的迭代升級，不僅僅是針對投顧，或者金融行業，而是全行業所面臨的挑戰，確實會出現去產能的問題，當然因為金融領域的行業特性，對于金字塔頂尖的投資顧問，在客戶陪伴和情緒價值輸出這些維度有了一定抗AI屬性，但是對于平均水平甚至以下的投顧，挑戰更為嚴峻。
國泰君安有關負責人也對券商中國記者表示，AI的迭代升級將會引發投顧行業的產能重構，并不是簡簡單單的投顧“去產能”，而是從業者能力結合和價值定位的分層洗牌，將會對不同層級的投顧人員產生不同的影響。
“底層標準化的服務將會逐步被AI取代，頂部復雜需求由首席投顧負責，而在中間層將會出現大量人機協同的‘新投顧’。”該負責人表示。具體來看，可以分為三個層次，底層取代、中層替代和高層升級。比如，數據錄入、模式化報告撰寫、簡單的產品銷售將面臨極大的淘汰壓力；人機協同下，將會有大量內容生產者、服務提供者、策略研究者借助AI提高自身生產力，提高服務生產的質量；富裕高凈值客戶對服務的要求會持續變高，相關投顧處理非標需求和精修AI策略的能力成為核心競爭力。
“投顧和AI不應該是競爭關系，券商投顧業務應定位為AI 的‘駕馭者’而非‘替代者’，在堅守合規底線與客戶信任上，通過‘人機協同’放大專業價值、提升業務效率、創新服務模式。”中信建投有關負責人表示。
東莞證券有關負責人也表示，AI 的迭代升級并不意味著投顧群體必然面臨“去產能”，而是促使投顧人員不斷提升自身素質和能力。就目前全國市場2億多投資者，8萬多投資顧問從業人員而言，投顧群體其實還遠遠不夠，投顧人員應積極學習和掌握AI技術的基本原理和應用方法，將其作為提升工作效率和服務質量的工具，而不是替代品。
能力重構迫在眉睫
面對技術沖擊波，投顧群體的能力重構迫在眉睫，技術能力建設、服務深度強化等都是可能的方向。在應對AI浪潮的挑戰方面，投顧需要應積極順應時代潮流，積極學習和使用AI工具，將其作為提升工作效率和服務質量的輔助手段。也應積極提升自身顧問端軟實力，讓服務適配度、專業度更高。
國泰君安有關負責人表示，投顧要改變認知思維，建立自身在AI時代的價值坐標系，一方面要了解大模型的基礎知識，要對大模型的影響有更深切的認識，更要完整構建起“AI+投顧”的知識與認知體系。同時，更要破除人機對立的思維定式，將AI定位成輔助自己的“超級助理”，深入理解其在資產配置、風險管理等領域的應用邊界。密切關注AI技術從機器學習到具身智能的演進路徑，把握金融科技發展趨勢。
東方證券有關負責人也表示，投顧需要持續學習和技能提升，投資顧問需要不斷學習新技術和工具，例如機器學習、數據分析、編程等。提升對 AI 技術的理解，以便更好地利用其優勢。
新的時代可能要求投顧不僅要懂金融，也要懂技術，需要構建T型復合能力結構。“技術縱深上，掌握Python/R等數據分析工具，理解機器學習模型的金融應用邏輯；專業拓寬上，建立跨市場認知，深化行為金融學應用；同時培養高凈值客戶心理洞察、復雜情境價值判斷等不可替代的人性化能力，在AI時代建立差異化競爭優勢。”前述國泰君安有關負責人表示，投資顧問應積極打造智能化服務場景。轉型為"財富架構師"，在智能投顧與人類服務的融合生態中占據價值高地。
服務也是投顧能力建設的重要抓手。東方證券有關負責人建議，投資顧問應專注于那些需要人際互動和專業知識的高價值服務，例如客戶關系維護、復雜的投資解決方案、個性化財富規劃、風險管理和長期財務規劃。
華福證券有關負責人表示：“投顧應積極主動地提升自身綜合能力，一方面，要加強對宏觀經濟、行業和企業的深度研究能力，為客戶提供更具前瞻性的投資建議；另一方面，要提升溝通能力和客戶關系管理能力，專注于理解客戶的個性化需求，為客戶提供情感化、人性化的服務。同時，投顧要積極學習AI技術，將AI作為有力工具，與自身專業能力相結合，提高服務質量和效率。例如，利用AI分析客戶數據，挖掘潛在需求，為客戶提供更精準的服務。”
校對：祝甜婷
