證券時報
2025-02-25 19:00
智駕場景
郭晨凱 制圖
隨著全民智駕時代到來，車載CIS（CMOS圖像傳感器）迎來強勁的增長動力。有攝像頭上市公司在接受上海證券報記者采訪時表示：“今年國內(nèi)車載CIS增長將很猛。”
記者同時了解到，國家加力擴圍實施“兩新”政策、AI技術(shù)加持，對以智能手機為代表的消費電子拉動顯著，消費級CIS也重回增長。有晶圓廠人士向記者透露，“兩新”政策拉動下，CIS芯片設計公司在晶圓廠持續(xù)下單。
事實上，龍頭CIS芯片公司已率先收獲行業(yè)復蘇的紅利，韋爾股份、思特威等公司的業(yè)績自2024年下半年起即實現(xiàn)了持續(xù)的增長。
智駕平權(quán)到來 鑄造CIS成長新動能
智駕平權(quán)通過技術(shù)創(chuàng)新和成本控制，將原本僅限于高端車型配備的高階智能駕駛功能推廣到各個價位的車型上，從而實現(xiàn)自動駕駛技術(shù)的普及。
今年以來，多家車企喊出10萬元車型“標配”智駕的口號。比如，2月10日，比亞迪發(fā)布“天神之眼”ABC三檔，推出21款智駕車型，覆蓋車型價位下探至6.98萬元，遠低于市場“10萬元價位”的預期。其中，“天神之眼”AB為高階智駕激光版，“天神之眼”C采用的是“前視三目”5R12V12U方案，即配備5顆毫米波雷達、12顆攝像頭、12顆泊車超聲波雷達。
汽車業(yè)內(nèi)資深人士、芝能汽車創(chuàng)始人朱玉龍分析認為，當前，在智駕技術(shù)路線上，激光雷達技術(shù)路線多瞄準20萬元以上的車型；純視覺技術(shù)路線則定位10萬元至15萬元的車型，不采用激光雷達，主流的配置是11V3R（11個攝像頭+3個毫米波雷達）或者11V5R。公開資料顯示，中國每年乘用車銷量約3000萬輛，其中20萬元以下車型占比約八成。這意味著，一旦智能駕駛落地到20萬元以下的汽車市場，更多消費者可以體驗到高階智駕，智駕產(chǎn)業(yè)鏈上的公司也將獲得新增長動能，車載CIS需求量將快速提升。
據(jù)Sigmaintell統(tǒng)計及預測，全球汽車CIS出貨量從2020年的2.89億顆增長至2023年的3.54億顆，年均復合增長率7.03%；預計到2029年，出貨量將以年均復合增長率13.46%持續(xù)增長。其中，在前裝市場，Sigmaintell預測2023年全球前裝車載攝像頭出貨約2.48億顆，隨著智能化配置裝車量的穩(wěn)步提升，預計未來5年至6年內(nèi)前裝市場增長率均在15%以上，預計2029年市場規(guī)模有望接近7億顆。
疊加政策拉動 龍頭公司受益
在車載CIS市場，韋爾股份、思特威、富瀚微、晶方科技、格科微等多家龍頭公司已經(jīng)取得顯著進展。部分公司在互動易等平臺還披露了最新的業(yè)務情況。
韋爾股份披露，公司2023年全球汽車CIS出貨量為1.03億顆，超過安森美成為全球第一。公司近日在互動平臺披露，公司的CMOS圖像傳感器種類和應用范圍具有較為顯著的優(yōu)勢，已經(jīng)廣泛應用于消費電子和工業(yè)應用領(lǐng)域，包括智能手機、平板電腦、筆記本電腦、網(wǎng)絡攝像頭、安全監(jiān)控設備、數(shù)碼相機、汽車和醫(yī)療成像等領(lǐng)域，并可以作為機器人的“眼睛”。
思特威在近日接受機構(gòu)調(diào)研時披露，2024年公司應用于智能駕駛（包括環(huán)視、周視和前視）和艙內(nèi)等多款產(chǎn)品出貨量亦同比大幅上升。格科微在2024年10月披露，公司產(chǎn)品在汽車后裝市場已經(jīng)實現(xiàn)了一定的出貨量，并正針對汽車前裝市場研發(fā)相關(guān)產(chǎn)品。富瀚微在2024年10月接受調(diào)研時表示，在汽車業(yè)務上，公司2024年環(huán)視相關(guān)產(chǎn)品增速提升顯著，預計環(huán)視將成為其前裝業(yè)務的主要收入來源。
政策面上，2025年1月，商務部等五部門發(fā)布文件，將購新補貼政策首次擴圍至消費電子，手機、平板、智能手表（手環(huán)）等數(shù)碼產(chǎn)品被納入補貼范圍，并明確了享受補貼的品種和金額。
記者注意到，多家CIS芯片龍頭上市公司在2024年下半年即已經(jīng)“感受”到消費市場的復蘇；疊加在智能駕駛等市場的增長，其2024年業(yè)績預增數(shù)據(jù)亮眼。
比如，韋爾股份披露，隨著消費市場進一步回暖，下游客戶需求有所增長，伴隨著公司在高端智能手機市場的產(chǎn)品導入及汽車市場自動駕駛應用的持續(xù)滲透，公司預計2024年實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為31.55億元到33.55億元，同比增長467.88%到503.88%。
思特威披露，公司深入挖掘智慧安防、智能手機、汽車電子等新興圖像傳感器應用領(lǐng)域客戶需求，預計2024年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤3.71億元至4.17億元，同比增長2512%到2830%。
晶方科技披露，隨著汽車智能化趨勢的持續(xù)滲透，車規(guī)CIS芯片的應用范圍快速增長，公司在車規(guī)CIS領(lǐng)域的封裝業(yè)務規(guī)模與領(lǐng)先優(yōu)勢持續(xù)提升，公司預計2024年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.4億元至2.64億元，同比增長59.90%至75.89%。
