證券時報網
潘玉蓉
2025-02-24 19:45
AI賽道降溫，基建板塊能否借勢起飛？
A股連續2日成交破2萬億
2月24日，A股成交熱度依然維持高位，全天合計成交2.12萬億元，已連續2個交易日成交突破2萬億元。電子、計算機、機械設備、電力設備、通信、汽車六大行業成交額均在千億元以上。
單只股票方面，拓維信息、中興通訊、東方財富、中國聯通、東華軟件5股今日成交額破百億元。華為鴻蒙概念股拓維信息成交165.4億元，奪得成交額冠軍，該股今日盤中一度漲超5%，股價創歷史新高，尾盤階段股價回落，收盤下跌0.57%。
題材方面，AI賽道出現降溫，智譜AI、AI醫療、銅纜高速連接、AI智媒體、ChatGPT、DeepSeek等概念今日跌幅靠前。熱門AI賽道股每日互動、青云科技-U、并行科技、優刻得-W、宏景科技等跌超10%。
基建板塊今日逆市走強，北方國際、中工國際、北新路橋、中設股份、中材科技、濮耐股份等股漲停。啟迪設計、海晨股份、翔樓新材、中鋼國際、新疆交建、中裝鐵配等漲超6%。
俄烏沖突緩和重建需求龐大
消息面上，近期俄烏局勢出現新轉機。據新華社，美國和俄羅斯代表團2月18日在沙特阿拉伯首都利雅得舉行會談，美國發布聲明稱達成四點共識，其中第二點“雙方同意任命各自的高級團隊，著手努力以持久、可持續且為各方接受的方式盡快結束烏克蘭沖突”。
2月19日，俄羅斯方面稱俄美總統可能在2月底前會面。烏克蘭總統澤連斯基表示烏克蘭希望獲得安全保障并在今年結束俄烏沖突。
據中新社報道，消息人士透露，美國總統特朗普希望推動俄烏在今年4月20日復活節前實現停火。
據觀察者網，烏克蘭總統澤連斯基2月23日下午在基輔舉行記者招待會時表態，希望能夠在烏克蘭恢復和平、未來重建等方面得到中國的幫助。他表示，烏方愿意與中方為此開展對話。
華泰證券認為，若未來局勢逐漸穩定，烏克蘭重建工作預計將有序開啟，同時疊加近期伊朗遷都建設、加沙戰后建設等預期，有望為中國建筑建材企業提供可觀海外增量市場。
光大證券研報顯示，據世界銀行評估，截至2023年底，烏克蘭直接經濟損失達1520億美元，基礎設施損毀嚴重，重建資金缺口超7500億美元，其中基建需求占比超60%，涵蓋能源、交通、住房等領域。
國盛證券分析，中國或是烏克蘭戰后重建重要參與方，基建及專業工程龍頭有望受益。除烏克蘭戰后重建需求外，當前國際工程公司海外需求整體趨勢向好，一方面受益于海外新興國家經濟快速發展，水泥、冶金、化工等領域需求較為旺盛；另一方面美國對華關稅持續加碼背景下，“一帶一路”市場重要性大幅提升，預計“一帶一路”政策將加快推進，促進國際工程需求保持較快增長。
低PE+低PB的基建股出爐
證券時報·數據寶以建筑材料、建筑裝飾、鋼鐵、電力、交通運輸等與基建密切相關的行業股票為基礎，從中篩選出有海外業務布局的低估值股票，篩選條件包括：1、2024年上半年海外業務收入超億元；2、截至2月24日收盤，滾動市盈率（PE）低于30倍，市凈率（PB）低于2倍。統計顯示，共61股入圍。
這61只股票當中，有29股處于破凈狀態，其中中國鐵建、中國中鐵、中國建筑、新興鑄管、建發股份、中國交建、華菱鋼鐵等市凈率不到0.6倍。山東路橋、中國建筑、中國中鐵、中國鐵建、安徽建工等19股市盈率低于10倍。
資金流向方面來看，數據寶統計，上述61只低估值的基建股中，截至2月24日，2月以來機構資金凈買入超億元的僅5只，分別是北方國際、國投電力、中鋼國際、正泰電器、湖北能源。
北方國際獲機構資金凈買入2.35億元，排在第一位。據2024年半年報，公司核心業務為國際工程承包，主要專注于國際市場軌道交通、電力、石油與礦產設施建設、工業、農業、市政、房建等專業領域，先后在亞洲、非洲、中東、中東歐等地區建設并投資了一批具有重要經濟政治意義和國際影響力的大中型工程項目。
從未來增長潛力來看，根據5家以上機構一致預測，今明兩年凈利潤增速均有望超10%的基建股有22只。以2月24日收盤價與機構一致預測目標價相比，密爾克衛、圓通速遞、華能國際、中遠海能、旗濱集團等10股上漲空間超30%。
