證券時報網
李明珠
2025-02-21 06:55
蛇年首次凈流入！
蛇年春節后開市以來，伴隨著A股市場節節攀升，股票ETF獲利了結氛圍濃厚。2月18日A股市場下跌，股票ETF再次展現出逆向投資風向標的作用。
據銀河證券基金研究中心數據統計，2月18日，股票ETF（含跨境ETF）資金凈流入10.96億元，這也是股票ETF市場2月以來首次出現資金凈流入。
業內人士表示，1月“倒春寒”以后，超額流動性環境疊加政策空窗期，疊加AI敘事，預計股票市場2月或仍以小盤科技行情為主，AI應用、AI基礎設施等領域或仍是市場熱點。
股票ETF單日吸金近11億元
2月18日，A股市場主要指數低開后維持震蕩，下午在科技板塊拖累下逐漸走弱。截至收盤，上證指數下跌0.93%，創業板指下跌1.98%。市場成交金額維持在1.83萬億元，個股漲少跌多，人工智能等成長風格板塊領跌。
面對A股市場強勢反彈之后出現的回調，抄底資金開始借道股票ETF市場逆市買入。銀河證券基金研究中心數據顯示，截至2月18日，全市場1002只股票ETF（含跨境ETF）總規模達3.17萬億元，資金凈流入為10.96億元。
細分品類中，行業ETF凈流入居前，凈流入16.43億元。寬基ETF凈流出居前，凈流出13.24億元。規模變化方面，寬基ETF規模減小279.64億元。
具體到指數維度，2月18日，跟蹤中證1000指數的相關ETF單日凈流入居前，凈流入14.24億元，跟蹤滬深300指數的相關ETF單日凈流出居前，達16.51億元。從最近5個交易日日的角度觀測，跟著港股創新藥指數的相關ETF累計凈流入達19.31億元。
頭部基金公司旗下部分ETF繼續保持資金凈流入的步伐。數據顯示，易方達旗下ETF最新規模達到6079.7億元，從資金流向上看，人工智能ETF凈流入3.3億元，科創板50ETF凈流入3.0億元，黃金ETF凈流入2.5億元，創業板ETF凈流入2.3億元，云計算ETF凈流入1.3億元。
華夏基金旗下ETF中，2月18日，科創50ETF和機器人ETF單日凈流入居前，分別凈流入8.31億元和2.00億元，最新規模分別達852.12億元和72.97億元，對應跟蹤指數的ETF近一月日均成交額分別為43.57億元和8.91億元。
談及后市，華夏基金表示，近期市場的上漲基本呈現主題驅動，消息面上則是各大企業逐漸圍繞DeepSeek布局，不斷釋放利好助力市場走強，目前看第一階段的主題交易呈現反轉態勢，多只代表性個股出現跌停，往后看交易層面的均值回歸或階段性拖累市場人氣，但長期看AI產業趨勢仍在發展，階段性回調結束后迎來布局機會。
港股創新藥、人工智能相關ETF受資金青睞
從單只ETF資金流向上看，寬基ETF中，代表小盤方向和成長風格方向的中證1000ETF、科創50ETF資金凈流入居前。行業ETF中，港股創新藥ETF、人工智能相關ETF資金凈流入居前。
Wind數據顯示，2月18日，南方中證1000ETF、華夏科創50ETF資金凈流入分別達到9.54億元、8.31億元，分列全市場ETF資金凈流入第一、第二名。
多只創新藥ETF也躋身全市場ETF資金凈流入榜前五名，其中，廣發港股創新藥ETF資金凈流入4.79億元，該ETF最近連續6個交易日獲得資金關注，區間凈流入額超19億元。其最新份額達129.37億份，最新規模達103.20億元，這也是全市場首只規模突破百億元的港股創新藥主題指數基金。此外，銀華創新藥ETF也獲得3.64億元的資金凈流入。
談及AI在創新藥領域的應用，國泰基金認為，海外投資者近期強調醫療保健是最被低估的AI應用，部分AI醫療公司股價呈現出較大漲幅。目前制藥行業正逐步通過AI技術實現藥物研發流程的智能化升級，顯著提升分子篩選、療效驗證及臨床評價效率，有望加速創新藥物開發進程。此外，大模型正逐步圍繞患者就醫、醫生診療、醫院管理、藥品銷售和醫學研究等方面賦能醫患及企業，提升醫療效率與質量。
雖然基于AI+新藥研發仍在持續驗證階段，尤其需要臨床數據和真實世界療效數據的持續驗證，但在前端的藥物篩選，AI帶來的效率提升、成本的節省、研發周期縮短是傳統研發方式難以實現的。近期包括DeepSeek等大模型發布，AI研發推廣成本降低，加速國內醫藥產業擁抱AI新技術。
廣發中證香港創新藥ETF基金經理劉杰表示，一般而言，創新藥研發周期處于5至7年左右，基于AI的研發應用、基于中國創新藥投入產出比以及實力的增強，這個產業有望在2025年至2026年逐步進入收獲期，其中蘊含的投資機會也可能受到市場的更多關注。例如，近期的“春季躁動”行情，讓港股市場獲得更多資金關注，港股醫藥特別是港股創新藥資產的重估機會是資金關注的其中一條主線。
此外，伴隨著債券市場調整，部分資金也在逆市增持30年期國債ETF。鵬揚30年國債ETF、博時30年國債指數ETF均獲得2億元以上的資金凈流入。
另據易方達基金統計數據顯示，資金流入后五名的板塊以寬基ETF居多，分別為跟蹤滬深300指數、上證50指數、中證A500指數、港股互聯網、港股寬基的ETF，凈流出金額分別為16.4億元、11.1億元、7.2億元、7.0億元、4.7億元。
