券商中國
張達
2025-02-21 07:39
作為深港合作區，前海在力促港人港企落地創業上再“加碼”！
日前，首期規模為5億元人民幣的前海深港青年夢工場基金（簡稱“夢工場基金”）正式落地。證券時報記者了解到，該基金通過市場層層遴選，最終任命弘毅致遠股權投資管理（深圳）有限公司為基金管理人。
在投資方向上，該基金計劃投資約5只子基金，聚焦于列入前海規劃中的戰略性新興產業，特別是人工智能、具身智能、生命健康科技、文化創意、金融科技等領域。這些領域不僅是前海發展的重點方向，也是香港著重發展的產業領域，基金的布局有助于推動深港兩地在科創領域的深度合作，實現優勢互補。
據悉，該基金采用子基金（80%）與直投（20%）相結合的模式。子基金主要瞄準處于種子期、初創期、擴張期階段的項目，對于已投項目還可進行追加投資；直投方面，除了與子基金一致的項目外，還涵蓋政策扶持性和基于戰略需要投資的項目。
通過直接和間接投資的方式，該基金計劃投資超過100個項目，其中投資夢工場空間的企業超過80家；有50%以上被投的夢工場企業“畢業”后，且在子基金清算退出前遷入5年內，仍留在前海合作區注冊和運營。
返投方面，該基金要求返投夢工場園區資金不低于前海產業引導基金出資的100%，返投的資金中有不低于30%為已入駐園區的企業。
從協助園區的引進或培育目標來看，該基金旨在培育獨角獸企業1家以上、專精特新“小巨人”企業3家以上、國家高新技術企業或市級專精特新企業5家以上。被投企業后續融資情況也備受關注，獲得第二輪融資的企業所占比例不得低于基金所投項目對應數量的30%，獲得第三輪融資的比例不得低于10%。
據記者了解，早在2024年，前海管理局就制定了《關于全面深化深港合作將前海深港青年夢工場打造為具有國際影響力新質生產力創新創業平臺的行動方案》，提出打造夢工場“1510”發展模式，將堅持深港合作“一條主線”，構筑“1元創新坊”高質量產業空間；出資5億元組建夢工場基金，直面港企港人創新創業最關鍵、最迫切需求，提供強勁動力引擎；此外還將匯聚“十大創新要素”，供給“10萬平方米產業空間”，打造“創新生態港”。
值得注意的是，基金落地的同時，微眾銀行也宣布將為夢工場基金所投企業配套提供總規模5億元的意向授信額度支持，并幫助企業申請享受貼息、貼保等惠企政策。弘毅致遠、微眾銀行、金控公司和夢工場運營公司四方簽署戰略合作協議，共同探索構建“基金+銀行”的聯動模式，將充分發揮各自在金融服務和股權投資領域的資源優勢，為夢工場優質企業提供全方位金融支持，推動企業發展壯大。
證券時報記者圍繞夢工場基金的規劃與發展，對話了基金管理機構——弘毅投資粵港澳大灣區總經理王雪松。以下為對話實錄：
已主動接洽多家子基金機構
證券時報記者：能否介紹一下基金成立的背景？
王雪松：深港合作是前海深港現代服務業合作區的重要戰略要務，前海深港青年夢工場園區為港人港企提供了發展空間，而基金則是助力企業成長的重要工具。企業入駐園區獲得優惠和扶持后，在成長過程中需要資金及多方面的支持，這只基金不僅能提供企業發展所需要的資金，還能在市場、管理運營等方面為不同成長階段的企業賦能，它是圍繞夢工場園區服務香港青年創業的重要一環。
證券時報記者：這只基金與市場上其他基金最大的不同點是什么？
王雪松：主要有三點不同。第一，這是一只政策性基金，但由市場化和專業化機構運營。弘毅投資憑借并購起家的經驗，能為中小型企業成長提供坐標，且積累的頭部企業資源可助力入園中小企業，如提供訂單、進行產業鏈整合。第二，這只基金有深港合作特點，投資決策委員會中有香港專家參與投票；此外，基金初步募集5億元人民幣，但后期擴募會納入香港資金。第三，作為基金管理人，弘毅投資具備QFLP和QDIE的試點資格，在直投部分，我們可以進行內地和香港雙向投資。
證券時報記者：目前基金首期5億元資金的招募情況如何？
王雪松：按照行業慣例，資金分期到位，總盤子分三期投入。投資期是5年，但我們會加快投資節奏。目前我們邊投邊為第二期基金做準備，希望投出經驗，后續吸引更多社會資金，包括香港民間資本。
證券時報記者：如果基金擴募引入香港資金，香港資金具體如何進入這只基金？
王雪松：上面提到的，弘毅投資具備QFLP試點資格，香港的資金可以作為LP（出資人），由我們進行組織，按照國家對境外股權投資資金入境的規定，以QFLP的形式進入基金，參與前海的投資。
證券時報記者：目前有哪些有意向的合作機構？
王雪松：我們以政策性要求為導向，主動接洽了9家機構。按照前海管理局和產業引導基金的期望，計劃聚焦5家基金。目前已在9家機構中初步篩選出3—5家，同時保留調整空間，根據新情況引入新的合作方，目前與子基金的合作深入討論的有5—9家。
培育深港創業創新產業生態
證券時報記者：我們留意到，這只基金有20%用于直接投資，而弘毅投資具有豐富的并購投資經驗，是否會考慮直投部分以并購的方式實現退出？
王雪松：這只基金主要投資孵化期、初創期和成長期企業，雖然我們在并購領域有能力和資源，但當前重點是幫助企業渡過難關、發展壯大，退出問題可能會在后續幾年再作考慮。基金注重政策扶持和培育產業生態，也會兼顧財務回報。
證券時報記者：有觀點認為，香港創業企業在前海注冊實體，可能會對其國際化發展、后續融資及業務拓展產生顧慮，您怎么看？
王雪松：企業會在成本壓力和收益之間做平衡。實際情況是，很多香港創業者選擇到深圳設立公司，因為這里的效率和成本有優勢，即便沒有相關基金和園區，他們也會優先考慮來此發展。
證券時報記者：在人工智能和具身智能等熱門但技術不確定性高的賽道，如何篩選項目？
王雪松：我們有專業投資團隊形成投資思路。個人認為，一是結合深圳特點，深圳在應用層有優勢，政府會開放應用場景供企業嘗試；二是結合基金和園區企業特點，對新技術進行分析，例如量子傳輸、算力、多模態與單模態等技術在項目中的應用。
證券時報記者：基金正式運作后，如何體現對夢工場和前海的利好？
王雪松：一方面，要完成基金的政策性目標和額外貢獻，這是績效評估和考核的重要指標。另一方面，通過為企業服務，助力企業成長并留在前海，樹立金融服務實體經濟的樣板。在夢工場這個集聚空間，企業成長的故事能影響園區生態，集中的服務和穩定的環境也有助于形成通用的解決方案，提高效率。
校對：趙燕
