證券時報網(wǎng)
陳雨康
2025-03-10 17:42
上周五，滬指早盤窄幅震蕩，午后在金融、地產(chǎn)等板塊的拖累下回落走低；創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)等均下挫。截至收盤，滬指跌0.25%報3372.55點，深證成指跌0.5%報10843.73點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.31%報2205.31點，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.24%，滬深北三市合計成交18619億元，較此前一日減少逾900億元。行業(yè)方面，地產(chǎn)、券商、半導(dǎo)體、保險、醫(yī)藥等板塊走低，有色、煤炭、鋼鐵、汽車等板塊拉升，稀土、大飛機、人形機器人概念等活躍。
平安證券表示，兩會政策積極信號明晰+國產(chǎn)AI利好不斷，整體支持市場風(fēng)險偏好提升；中期政策支持落地與產(chǎn)業(yè)技術(shù)變革將逐漸帶來基本面預(yù)期的改善，市場也有望在政策和基本面的雙重驅(qū)動下延續(xù)向上動能。方向上，建議關(guān)注以AI+與科技自主可控為代表的科技成長風(fēng)格，以及受益于擴內(nèi)需政策且估值性價比較高的消費等順周期行業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
今日投資機會解析
水泥行業(yè)現(xiàn)漲價潮
據(jù)中國水泥網(wǎng)消息，由于安徽工地及攪拌站等開工情況好轉(zhuǎn)，終端需求恢復(fù)尚可，加之部分大廠熟料線停窯，庫存普遍在三至五成左右。3月5日，安徽沿江地區(qū)一些主要廠家再次通知上調(diào)熟料價格20元/噸左右，至此春節(jié)后長三角地區(qū)熟料價格已累計通知上調(diào)40—50元/噸左右。廣東珠三角地區(qū)水泥企業(yè)2月27日上調(diào)水泥價格30—40元/噸，主要因為西江枯水期，廣西水泥進入受限，為穩(wěn)定市場價格，企業(yè)依靠行業(yè)自律推漲價格。京津冀地區(qū)由于氣溫回升，建筑工地陸續(xù)復(fù)工，水泥市場需求明顯回暖，銷量呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢。3月4日，冀北地區(qū)主要水泥企業(yè)陸續(xù)通知上調(diào)水泥價格100元/噸。
中信證券表示，近期水泥行業(yè)出現(xiàn)漲價潮，長三角、珠三角、東三省以及京津冀等地相繼上調(diào)熟料、水泥價格。需求端看，兩會財政資金加碼發(fā)力，基建需求穩(wěn)步釋放。供給端看，錯峰停窯時間拉長，企業(yè)協(xié)同意愿強。需求穩(wěn)健和供給協(xié)同助推水泥漲價，同時煤炭成本的下降進一步帶動盈利修復(fù)。
國內(nèi)通用工控企業(yè)入局人形機器人領(lǐng)域
驅(qū)動控制系統(tǒng)是人形機器人最核心的硬件基礎(chǔ)之一。2025年，特斯拉、FigureAI、1XTechnologies等外資機器人整機廠，國內(nèi)智元機器人、銀河機器人等一系列企業(yè)將陸續(xù)推出人形機器人相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)品，并逐步開始工業(yè)、服務(wù)領(lǐng)域的初步運用和訓(xùn)練，行業(yè)有望走向量產(chǎn)。大多數(shù)通用控制企業(yè)均已經(jīng)開啟人形機器人領(lǐng)域的產(chǎn)品布局，有望發(fā)揮通用工控的技術(shù)和生產(chǎn)能力優(yōu)勢，實現(xiàn)與人形機器人發(fā)共生發(fā)展。
中信證券指出，國內(nèi)外整機廠陸續(xù)推出和初步應(yīng)用人形機器人產(chǎn)品，2025年有望成為人形機器人量產(chǎn)的元年。在此背景下，國內(nèi)通用控制企業(yè)大多已經(jīng)開始部分人形機器人領(lǐng)域的布局，建議關(guān)注人形機器人領(lǐng)域為通用控制企業(yè)帶來的增量機會。
2月挖機銷售超預(yù)期
根據(jù)工程機械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2月挖機國內(nèi)銷售11640臺，同比增長99.4%；出口銷售7630臺，同比增長12.7%。1—2月累計來看，國內(nèi)共銷售17045臺，同比增長51.4%；出口共銷售14737臺，同比增長7.37%。
太平洋證券認為，2月挖機內(nèi)銷超預(yù)期增長，1—2月合計同比增速相較去年再上臺階，表明內(nèi)需上挖機已于去年逐漸走出底部，需求向好。后續(xù)隨著政策端持續(xù)發(fā)力，項目開工率將逐漸提升，同時疊加設(shè)備自身更新周期，今年國內(nèi)挖機復(fù)蘇確定性較強，看好內(nèi)需新一輪上行周期，預(yù)計2025年全年挖機內(nèi)銷同比會繼續(xù)向上。
其他影響市場的消息
倪虹：堅決穩(wěn)住樓市 繼續(xù)打好保交房攻堅戰(zhàn)
住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部部長倪虹3月9日在十四屆全國人大三次會議民生主題記者會上表示，將會同有關(guān)部門長短結(jié)合、標(biāo)本兼治，堅決穩(wěn)住樓市，一是鞏固政策組合拳效果，繼續(xù)打好保交房攻堅戰(zhàn)，加大白名單貸款投放力度，按照“應(yīng)進盡進、應(yīng)貸盡貸”要求，充分保障項目建設(shè)交付。二是努力實施城中村改造和危舊房改造，穩(wěn)妥推進貨幣化安置，讓城中村居民擁有更多自主選擇權(quán)。三是推進收購存量商品房，支持地方在收購主體價格和用途方面充分行駛自主權(quán)。四是改革完善房地產(chǎn)開發(fā)、銷售等基礎(chǔ)性制度，適應(yīng)人民群眾高品質(zhì)住房的需要，推動建設(shè)安全、舒適、綠色、智慧的好房子，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
陸治原：加快健全城鄉(xiāng)三級養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系
民政部部長陸治原3月9日在十四屆全國人大三次會議民生主題記者會上表示，加快健全城鄉(xiāng)三級養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系，養(yǎng)老服務(wù)要有相應(yīng)的服務(wù)機構(gòu)，將在已有的養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施基礎(chǔ)上推進在縣區(qū)一級健全綜合養(yǎng)老服務(wù)平臺，在鄉(xiāng)鎮(zhèn)、街道一級健全區(qū)域性養(yǎng)老服務(wù)中心，在村、社區(qū)建立健全養(yǎng)老服務(wù)站點，構(gòu)建縣—鄉(xiāng)—村三級養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，形成“一刻鐘”養(yǎng)老服務(wù)圈。
雷海潮：今年推進縣域緊密型醫(yī)共體
國家衛(wèi)生健康委員會主任雷海潮3月9日在十四屆全國人大三次會議民生主題記者會上表示，在健全基層服務(wù)體系方面，今年我們的目標(biāo)是進一步推進縣域緊密型醫(yī)共體覆蓋90%的縣和區(qū)。到2027年實現(xiàn)緊密型縣域醫(yī)共體基本全覆蓋。
人工智能等新興領(lǐng)域?qū)⒓訌娏⒎ㄑ芯?/p>
全國人大常委會工作報告顯示，2025年，圍繞完善生態(tài)文明制度體系，繼續(xù)推進生態(tài)環(huán)境法典編纂工作，制定國家公園法等。圍繞完善國家安全體系和公共安全治理機制，制定突發(fā)公共衛(wèi)生事件應(yīng)對法等，修改道路交通安全法、食品安全法、治安管理處罰法等。圍繞加強涉外領(lǐng)域立法，修改海商法、對外貿(mào)易法等。圍繞人工智能、數(shù)字經(jīng)濟、大數(shù)據(jù)等新興領(lǐng)域加強立法研究。
中國下一代“人造太陽”關(guān)鍵系統(tǒng)通過驗收
新華社消息，中國下一代“人造太陽”又建成一項關(guān)鍵系統(tǒng)！記者9日從中國科學(xué)院合肥物質(zhì)科學(xué)研究院獲悉，該院大科學(xué)團隊研制的聚變堆主機關(guān)鍵系統(tǒng)綜合研究設(shè)施——八分之一真空室及總體安裝系統(tǒng)通過專家組測試與驗收，系統(tǒng)研制水平及運行能力達到國際先進水平。
多地上調(diào)廢紙價格
近日，多地廢紙價格出現(xiàn)明顯上漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，短期內(nèi)每噸漲幅達到近百元。例如，太原廢紙價格從3月3日的890元/噸上漲至3月7日的980元/噸。分析人士認為，受進口紙漿等原材料及其他綜合成本上升影響，紙廠頻發(fā)漲價函。廢紙作為進口紙漿的替代品，價格出現(xiàn)上漲。此外，春季是教輔用品印刷高峰期，下游需求增加對廢紙價格也起到提振作用。
校對：劉星瑩
