券商中國
周樂
2025-03-05 23:25
昨日，兩市股指午后震蕩回升，滬指、深證成指小幅走高，科創50、北證50指數尤為強勢。截至收盤，滬指漲0.22%報3324.21點，深證成指漲0.28%報10679.44點，創業板指跌0.29%，科創50指數漲1.72%，北證50指數漲3.24%，滬深北三市合計成交14800億元，較此前一日減少1845億元。行業方面，煤炭、釀酒、保險、地產等板塊走低，半導體板塊大幅拉升，汽車、家電、農業、鋼鐵、有色等板塊均上揚，存儲芯片、人腦工程、人形機器人、大飛機概念等活躍。
中信證券表示，盡管近期外部擾動階段性增多，但隨著風險偏好的逐漸修復，市場主體對外部擾動的容忍度將有所提高，且當前特朗普的政策重心仍在其國內政策和“非中”國家，而非聚焦中美博弈，故預計外部擾動暫不會影響我國市場信心的修復。展望后續，4月開始美國對華政策不確定性可能明顯上升，其料將成為信心全面修復的試金石，但市場已有充分預期，政策已有充分準備。
今日投資機會解析
磷礦石價格維持高位
隨著春耕用肥旺季的來臨，以及出口窗口期的即將到來，近期工業級磷酸一銨和農用磷酸一銨價格均有所回升。根據百川盈孚數據，截至3月4日，國內工業級磷酸一銨和55%磷酸一銨價格分別為6217元/噸、3279元/噸，相較于2月初分別上漲6.8%和9.7%。
光大證券指出，2021年以來，由于磷礦石供需緊張，磷礦石價格大幅上漲，并在近年維持在高位價格水平。根據百川盈孚數據，截至2025年3月4日，國內磷礦石價格為1018元/噸，且我國磷礦儲量中以中低品位的磷礦居多，全國磷礦石P2O5的平均品位僅為17%左右，25%及以上中高品位磷礦石的儲量占比僅在20%左右，擁有豐富磷礦資源的頭部企業具有更強的盈利能力和高品位磷礦資源。
風電行業景氣高啟
在技術進步增強風電經濟性和電網適應性優勢提升的背景下，國內新能源建設重心或向風電傾斜，預計2025年國內風電裝機規模將達115GW以上，且“十五五”風電年均裝機或維持高位。同時，海外加碼風電政策支持力度，加快海風項目拍賣和供應鏈招標，市場空間大，全球風能理事會（GWEC）預計未來3年新增裝機CAGR或達23%，有望于2026年起接力中國貢獻全球風電需求主要增量。
中信證券表示，在技術進步提升風電經濟性，并網優勢促進投資力度傾斜的背景下，我們判斷風電行業將景氣高啟。節奏上，預計短期“十四五”收官，國內風電裝機需求有望加速放量，中長期國內外海風需求支撐有力。風電葉片作為風機核心零部件，是裝機交付的關鍵環節。在需求釋放和技術進步的驅動下，葉片及相關材料部件有望充分受益，量價齊升，建議關注葉片、模具、輪轂鑄件以及原材料等環節。
機構加速部署DeepSeek
隨著國家對自主可控和國產替代的重視程度、扶持力度不斷加大，金融機構紛紛推動以信息技術創新發展為代表的科技與業務深度融合，金融機構的科技投入呈現增長態勢。目前國內銀行業積極部署DeepSeek，中小行進度更快，應用場景涵蓋研發、信貸、風控等領域。同時，在DeepSeek大模型的浪潮下，國內券商紛紛加速技術布局，共同推進AI與金融業務的深度融合。
國聯民生證券指出，當前金融科技已經在金融行業的各個領域得到了廣泛的應用，尤其是銀行、證券、保險等規模較大、發展較早的行業。后續隨著我國經濟持續向好、金融機構國產化替代需求加大的背景下，金融科技對于金融機構提高經營效率、降低經營成本、優化服務能力和質量將起到更大的推動作用，建議關注各類金融IT公司，如指南針、同花順、東方財富、眾安在線等。
其他影響市場的消息
我國自3月10日起對原產于美國的部分進口商品加征關稅
國務院關稅稅則委員會4日發布公告稱，經國務院批準，自2025年3月10日起，對原產于美國的部分進口商品加征關稅：對雞肉、小麥、玉米、棉花加征15%關稅；對高粱、大豆、豬肉、牛肉、水產品、水果、蔬菜、乳制品加征10%關稅。
海關總署：暫停進口美國原木
近期，中國海關在進口的美國原木中檢出小蠹、天牛等檢疫性林木害蟲。為防止有害生物傳入，保護我國農林業生產和生態安全，根據《中華人民共和國生物安全法》《中華人民共和國進出境動植物檢疫法》及其實施條例、《國際植物檢疫措施標準》等相關規定，海關總署決定自本公告發布之日起暫停美國原木進口。
商務部對美國相關光纖產品發起反規避調查
商務部4日發布公告，對美國相關光纖產品發起反規避調查，這是我國啟動首起反規避調查。據了解，美相關光纖產品涉嫌規避我國反傾銷措施，應國內產業申請，商務部依法啟動我國首起反規避調查，將根據調查結果，決定是否對美采取反規避措施。
我國科研團隊提出人工合成細菌治療腫瘤新方法
新華社消息，記者4日從中國科學院深圳先進技術研究院了解到，由深圳先進技術研究院和中國科學院上海營養與健康研究所的科研人員利用人工合成的細菌開展腫瘤治療研究，揭示了這種合成細菌能夠抑制腫瘤生長的關鍵原理，為進一步“改造”細菌、治療惡性實體瘤提供了新方法。研究成果在線發表于國際學術期刊《細胞》。
玄鐵RISC-V生態大會召開
近日，中國工程院院士倪光南在2025玄鐵RISC-V生態大會上表示，RISC-V作為開源、開放的硬件架構，正成為全球芯片產業變革的新引擎，而中國在這一領域的貢獻尤為突出。目前開源正在我國蓬勃發展，并成為引領技術創新的強大動能。從歐拉社區的出海、開源鴻蒙的成長，看到以DeepSeek為代表的開源大模型改變了全球AI產業的競爭格局。
據了解，RISC-V是一種開放的指令集架構（ISA），作為一個開源標準，RISC-V允許任何個人或組織自由使用、修改和擴展，無需支付專利費用，其設計目標是提供一個簡單、可擴展且靈活的指令集，適用于從微控制器到高性能計算在內的廣泛應用領域。業內人士表示，盡管RISC-V從發布至今只有短短的十五年，但它在全球芯片產業鏈中的地位正在不斷提升，據預測，RISC-V芯片未來在消費級PC、自動駕駛、網絡通訊、工業控制、智能設備以及高性能服務器等領域的市場占有率將超過25%，成為全球半導體產業不可忽視的中堅力量。
校對：冉燕青
