證券時報網
2025-03-04 11:37
如果說當下最火熱的智能數碼單品，AI眼鏡肯定榜上有名。
2月底，Meta公布了一款名為Aria Gen 2的AR智能眼鏡，這是一款不會對消費者銷售的AR智能眼鏡，主要面向學術及商業研究實驗室提供，預計2026年初開始測試。
更早前的大洋彼岸，2月中旬，Rokid創始人祝銘明戴著一副“AR+AI”眼鏡站在演講臺上。他沒有低頭看講稿，也沒有使用傳統的提詞器，而是借助Rokid Glasses提供的AR提詞功能，完成了一場“脫稿”演講。
這場演講在各大社交媒體上迅速發酵，讓AI眼鏡實現了更大程度的破圈，AI眼鏡融入演講、辦公等日常場景。
廣義AI眼鏡的發展經歷了三個階段，從無攝像頭智能眼鏡到帶攝像頭智能眼鏡，向帶顯示屏智能眼鏡（AR眼鏡）演變。
事實上，AR眼鏡并不是新鮮事物，但由于重量、續航、顯示效果等因素桎梏，長期出貨量并不高，集邦咨詢預估去年全球出貨量僅為70萬臺，面向的場景更多在娛樂影音環節。
鑒于國內顯示供應鏈完整性和AI技術成熟，兼顧從上游顯示技術到下游軟件生態的全鏈條布局，AR眼鏡有從娛樂影音向生產力工具轉變，這也將激發更大的需求。
在產業鏈的競逐過程當中，具備近眼顯示功能與否將是AI眼鏡競爭的關鍵，人對外界的感知七成以上來自于視覺，“視覺+聽覺”更符合用戶習慣，當然這也將明顯推高單機成本。
對標趕超
AI眼鏡是小型化可穿戴設備的理想載體，具備佩戴性和接受度高等特點，容易帶來顛覆性、沉浸式體驗，因而被資本和廠商寄予厚望。
Meta是AI眼鏡的先行者，根據Wellsenn XR數據，去年全球AI眼鏡銷量234萬臺，其中RayBan Meta獨占224萬臺。
Meta并非一開始就all in AI,而是打造一款兼具科技感和時尚感的眼鏡，再逐步加入其他功能，并在性能、舒適度和價格三者間尋找平衡。
外界總結RayBan Meta更像是一個兼顧“大牌眼鏡+藍牙耳機+攝影+語音助手”的多重體驗設備，能夠滿足物體識別、實時翻譯、導航、健康監測等應用。
RayBan爆火后，成功引發了行業趕超和對標熱潮。各行各業的廠商涌入賽道，除了雷鳥、星紀魅族、Rokid等專業級AR玩家，不乏影目、閃極等創業公司，乃至百度、字節、騰訊、小米等大廠也有相關的計劃。
“目前我們的AI眼鏡已達到量產出貨的階段，但是還沒有進行量產，具體時間需要以下游客戶需求為準。因為我們是服務于品牌客戶，相當于OEM，暫未設立自有品牌?！眱|道信息（001314.SZ）在接受投資者提問時表示。
集邦科技資深研究副總經理邱宇彬在接受記者采訪時表示，相比于國外，國產AI眼鏡進展更快。對于傳統大廠，可能在新品推出的包袱會比較沉重。
傳統大廠要求零部件達到一定的成熟度才可以推廣，其次，如果產品推廣在市場上發售不及預期，對于品牌價值影響會很大?！拔艺J為美系品牌在接下來AR眼鏡的推廣上，會遇到更多的束縛。”
除此之外，參照Meta與雷朋的聯名合作，Rokid、雷鳥等品牌延續同樣的市場思路，相繼與暴龍、博士、寶島等傳統眼鏡廠商進行綁定。
另據21世紀經濟報道記者從行業人士處獲悉，AI眼鏡廠商傾向于與眼鏡平臺（如博士眼鏡）合作，利用他們的銷售渠道進行銷售。
“傳統渠道銷售AI眼鏡是一個精明的策略。這是因為已經擁有普通眼鏡用戶，只需引導他們接受更高級的功能，便能實現AI眼鏡銷售?！币晃徊辉妇呙姆治鰩熢诮邮苡浾卟稍L時表示。
盡管AI眼鏡前景明朗，但目前能夠比肩Meta的AI眼鏡還是屈指可數，閃極科技的AI拍拍鏡和雷鳥創新的V3發布后，并未迎來預期的火爆銷售。
由于種種原因，閃極的眼鏡未能夠按期交付，廠商曾兩次對外發布《致歉函》延長交付期限。而已交付的產品也收獲了諸多差評，包括拍照效果差、藍牙功能不完善、音質差、手機連接問題等，這也讓品牌聲望驟降。
直到2月中旬，祝銘明的破圈演講讓業界看到了希望，盡管Rokid Glasses得等到今年二季度才公開發售，但Rokid Glasses已經比較全面展示了Rokid在產品與技術能力上的優勢。
2月22日，藍思科技（300433.SZ）通過官微宣布，與Rokid在眼鏡整機組裝等鏈條實現覆蓋。為實現在戰略層面的協同，雙方已在資本層面開展合作。合作范圍包括但不限于股權投資、合作基金等。
與過去智能手機發展類似，供應鏈整合往往是推動行業規?；l展的重要一步，此次合作將突破AI眼鏡的量產難題，加速Rokid Glasses的規模化交付。
光顯卡位
目前，大部分AI眼鏡還僅停留語音交互階段，盡管在算力、重量乃至續航等還有改進地方，但無攝像頭的智能眼鏡和帶攝像頭智能眼鏡已經漸入成熟。
Rokid Glasses脫穎而出證明，AI眼鏡不應該只是在眼鏡上加一個AI助手，而是實現AI和AR的結合體，能夠直接在鏡片上顯示信息。
人對外界的感知七成以上來自于視覺，“視覺+聽覺”的交互體驗，更符合人類天生的認知習慣，缺少一環都會造成體驗上的障礙和缺失。
邱宇彬表示，當下顯示在AI眼鏡里之所以不是標配，首先是成本的問題。隨著規模擴大，成本就會下降，搭載門檻會越來越低。顯示逐漸會在AI眼鏡成為標配，下一代的AI眼鏡具備顯示功能的比例，應該會顯著提升。
國信證券研報顯示，AR眼鏡產品中光學顯示單元是最核心的部分，占整機成本43%，一定程度上決定AR產品未來能否量產和進行大規模推廣的速度。
“眼鏡有別于傳統的顯示設備，在交互、算法、傳感器，需要克服空間的桎梏。結合功耗、散熱、整機硬件的集成，這些都是廠商需要完成的地方?！奔羁萍挤治鰩熑f雯在接受記者采訪時表示。
目前，在AI眼鏡的顯示方案中，主流方案有DLP、LCOS、Micro OLED和Micro LED。其中，DLP和LCOS都是采用外部光源，Micro OLED和Micro LED則依賴自發光，Micro OLED和Micro LED被認為是未來AR眼鏡微顯示方案的主流趨勢。
邱宇彬表示，短期內，LCOS技術仍保持著其良好的市場定位。LCOS技術路線雖然分辨率很高，但是在分辨率和光機體積有較大的改善空間，市場份額保持在20%左右。
這種從投影儀過渡而來的技術相對成熟，展望未來三到五年，邱宇彬表示，我認為傳統投影儀技術在AR眼鏡上的應用將不再受歡迎。主要的制約因素在光機設計，過去的設計并非針對輕量化設備。隨著人們越來越習慣于在普通眼鏡上集成AR功能，對體積的敏感度將日益提高。在這種趨勢下，LCOS和DLP技術因市場需求的變化，在市場上可能逐漸失去吸引力。
公開信息顯示，舜宇光學（02382.HK）在XR業務方面布局已久，公司展示的產品有LCOS光機、Pancake光機、Micro LED光機和光波導顯示模塊。
除此之外，韋爾股份（603501.SH）在投資者互動平臺上表示，公司通過在全局曝光技術的領先優勢，賦能終端設備實現眼球追蹤、同步定位和制圖等功能，公司圖像傳感器產品在小尺寸及低功耗方面的優勢高度適配AR、VR包括AI眼鏡等終端客戶需求。相關信息顯示，韋爾股份具備開發單芯片硅基液晶（LCOS）面板產品的能力。
相比之下，Micro OLED和Micro LED作為市場短期和長期的主要技術，預計未來面板廠商將會在這些領域進行投資。
與傳統LCD相比，Micro OLED具有高清晰度、高對比度、輕薄等特點，非常適合應用于AR眼鏡的顯示方案。但是Micro 0LED的有機材料不能通過高電壓，因此亮度有限。
與Micro OLED相比，Micro LED用無機材料替代了易氧化的有機材料，因此擁有更高的亮度與更長的使用壽命。由于目前Micro LED量產技術尚未成熟，因此成本較高。Micro LED代表廠商包括三星、京東方、LG等，雷鳥Air3采用的便是Micro LED的技術。
據21世紀經濟報道記者了解，目前在國內僅有JBD具備了量產MicroLED微顯示屏的技術能力。
根據媒體報道，JBD已經推出了包括0.13英寸、0.22英寸、0.31英寸的微顯示面板，以及0.3cc單色光引擎、0.4cc彩色光引擎等多種產品。
JBD所生產的MicroLED微顯示屏已經支持了超過25款AR眼鏡的上市，成為國內大多數AR眼鏡制造商不可或缺的供應商。
