期貨日報
楊美
2025-03-01 08:04
證券時報記者 張淑賢
2月27日，上海市委金融辦、上海證監局和上海證券交易所再次聯合舉辦滬市上市公司并購重組交流座談會，旨在交流去年下半年以來滬市并購重組市場情況和典型案例，聽取市場意見建議，凝聚市場共識，進一步推動“并購六條”“科創板八條”和《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025~2027年）》（以下簡稱《行動方案》）落實落地。上交所有關負責人透露，上交所優先支持開展關鍵核心技術攻關的科技型企業并購重組，加大力度培育壯大科技領軍企業和鏈主型龍頭企業，更好服務新質生產力發展和科技自立自強。
證券時報記者獲悉，有20余家證券公司、股權投資機構、商業銀行、會計師事務所、律師事務所等市場機構參會，包括中信證券、中信建投、中金公司、國泰君安、華泰聯合證券和廣發證券等券商，以及啟明創投、孚騰資本、晨壹基金和君和資本等股權投資機構。
與會機構紛紛表示，去年以來監管機構推出一系列并購重組“新政”，提升了制度包容性，激發了市場活力，提振了市場信心。有券商投行并購業務負責人表示，“非常忙碌，業務量暴增，2024年以來已完成多單具有代表性的滬市并購交易。”
2024年6月19日“科創板八條”發布以來，科創板上市公司共推出并購交易近80單，數量增長1倍以上，且均為產業并購，其中重大現金收購及發股類交易的數量超過2019~2023年5年的總和，已出現多起“發股+定向可轉債+現金”組合支付、差異化對價等創新性案例，以及收購境外上市公司、收購未盈利資產、收購擬上市企業等交易。2024年9月24日“并購六條”發布以來，滬市新增各類資產交易逾460單，其中53單系重大資產重組及發行股份購買資產交易，交易單數較“并購六條”發布前5個月增長近五成，超八成資產購買交易圍繞新質生產力開展。
“許多過去難以執行的并購方整合方式，現在都具備了嘗試的空間，為包括我們并購基金在內的一級基金管理人創造了積極、友好的實踐環境。”有股權投資機構負責人在座談會上表示。
與此同時，針對近期實踐中出現的一些新情況、新問題，與會機構也提出了相關建議，例如推出更多示范案例打消市場顧慮、統籌協調優化跨境并購相關制度、更大力度支持并購基金參與上市公司并購重組等。
上海市委金融辦常務副主任周小全表示，將以落實《行動方案》、推動更多代表性并購案例在上海落地為抓手，充分發揮上海國際金融中心的資源優勢，提升并購服務水平，完善并購市場生態，將打造上海全球并購中心作為上海國際金融中心建設的重要組成部分，服務全國的產業和企業通過并購實現高質量發展。
上海證監局有關負責人表示，將積極落實“并購六條”和《行動方案》，通過聯合走訪、座談調研等方式，為滬市上市公司做好政策服務，推動更多高質量并購重組案例落地。同時，以高質量并購重組為抓手，推進產業鏈上下游縱向整合、同行業橫向強強聯合，推動滬市上市公司質量邁上新臺階。此外，堅持強本強基、嚴監嚴管，切實防范各類“忽悠式”并購重組，有效保護中小投資者權益。
上交所有關負責人表示，建設規范有序、活躍有效的并購重組市場，是推動提高上市公司質量的迫切需要，是加快發展新型工業化、培育新質生產力、促進產業轉型升級的必然要求，也是服務上海國際金融中心建設的重要舉措。上交所將繼續緊緊圍繞防風險、強監管、促高質量發展主線，立足滬市主板“大盤藍籌”和科創板“硬科技”的鮮明特點，不斷提升制度和監管的包容性、適配性，全力推動“并購六條”“科創板八條”落實落細落地。
“上交所將深入開展‘三開門’服務，加大調研和溝通力度，問道問計問需于市場；持續改善市場生態，積極營造有利于并購重組的市場環境。”上交所有關負責人表示，“希望各市場機構各司其職、各負其責，進一步發揮主觀能動性和專業作用，加強并購重組政策宣導，加快推出更多標志性、代表性案例，共促上市公司質量提升和資本市場健康發展。”
