證券時報網(wǎng)
李志強
2025-02-26 14:28
機構(gòu)指出，人形機器人作為一種具身智能，可以更好地與人類互動，或者在人類生活的環(huán)境中為人類服務(wù)。隨著智能化程度提升，未來可能每個家庭甚至每個人平均擁有一臺人形機器人，預(yù)計市場空間將超過汽車、智能手機，至少是數(shù)萬億市場規(guī)模。
核心邏輯
1.模型迭代與供應(yīng)鏈降本加速人形機器人商業(yè)化落地。百家爭鳴態(tài)勢正在形成，特斯拉不再是產(chǎn)業(yè)鏈唯一的風向標。隨著大模型的發(fā)展、優(yōu)化迭代，訓練成本越來越低，訓練效率越來越高，從視覺、語言到動作的執(zhí)行越來越流暢。那些掌握了更高效大模型的企業(yè)，有可能后來居上。
2.供應(yīng)鏈迅速降本，預(yù)計會有更多的整機企業(yè)涌現(xiàn)：供應(yīng)鏈日趨成熟，會吸引更多的科研機構(gòu)參與研究創(chuàng)新，吸引新興創(chuàng)業(yè)者加入，吸引大企業(yè)以后來者姿態(tài)切入，推動人形機器人整機價格迅速下降。
3.海外更新催化不斷，2月20日，F(xiàn)igure AI發(fā)布首個自研人形VLA（視覺-語言-動作）模型Helix；2月22日，1X Technologies發(fā)布最新人形機器人NEO Gamma，高安全性、低噪音為突出特點；近日，英國人形機器人公司Humanoid展示其首款產(chǎn)品HMND 01。
4.人形機器人在AI大模型的加持下，本體的智能化水平不斷提高，并且更新速度也不斷加快，能加快人形機器人的商業(yè)化落地進程及拓寬人形機器人在不同環(huán)境下的使用便捷性，關(guān)注價值量大、技術(shù)壁壘高、確定性高的相關(guān)環(huán)節(jié)如絲杠、減速器、執(zhí)行器總成、電機等。
利好個股
建議關(guān)注：恒立液壓、兆威機電、貝斯特等。
本文內(nèi)容精選自以下研報：
《中信建投：具身智能和人形機器人行業(yè)投資機遇》
《民生證券 人形機器人產(chǎn)業(yè)周報：海外更新催化不斷，深圳近期將發(fā)布人形機器人專項政策》
《世紀證券裝備制造行業(yè)周報：人形機器人智能化水平提升》
校對：姚遠
