證券時報
卓泳
2025-02-25 20:31
A股今日尾盤突然跳水，滬指一度跌超1%，全A成交額重返2萬億元以內；港股走勢疲弱，恒生科技指數跌近2%。
個股方面，攜程集團跌約12%，嗶哩嗶哩跌近8%，美團跌近5%，阿里巴巴、京東集團等跌近4%。
具體來看，在金融、釀酒、石油等權重板塊的拖累下，三大股指盤中弱勢震蕩，尾盤大幅跳水，深證成指、創業板指均跌超1%。截至收盤，滬指跌0.8%報3346.04點，深證成指跌1.17%報10854.5點，創業板指跌1.13%報2240.59點，上證50指數跌1.16%，科創50指數逆市漲0.26%；滬深北三市合計成交19259億元，較昨日減少1900億元。
場內超3700股飄綠，保險、券商、銀行板塊集體下挫，新華保險跌超3%；酒類股亦走弱，貴州茅臺跌近2%；汽車產業鏈股逆市活躍，明陽科技、標榜股份、安凱客車、雪龍集團等漲停；工業母機概念崛起，維宏股份、恒鋒工具、大富科技等漲停；AI眼鏡概念拉升，云天勵飛漲停，明月鏡片漲超10%，盤中創歷史新高；光刻機概念拉升，茂萊光學漲近14%，藍英裝備、安達智能等漲超10%。此外，寒武紀盤中再度飆升，一度漲近5%突破800元大關，續創歷史新高。
汽車產業鏈股拉升
汽車產業鏈股今日逆市走高，截至收盤，明陽科技30%漲停，創歷史新高；標榜股份20%漲停，安凱客車、新坐標、雪龍集團等亦漲停。
消息面上，特斯拉中國今日宣布，分批次為車主推送2024.45.32.12軟件更新，包括城市道路Autopilot自動輔助駕駛、駕駛室攝像頭和地圖包版本更新CN-2025.8-15218。
據悉，特斯拉正在為中國用戶準備軟件更新，以提供類似美國市場“完全自動駕駛”（FSD）的駕駛輔助功能，或支持城市道路上的輔助駕駛功能。該系統支持引導車輛駛入出口匝道和十字路口，并能識別交通信號、轉彎、處理車道和車速變化。有分析稱，隨著特斯拉高級輔助駕駛在國內逐步推出，在特斯拉強大的算法能力及工程化能力助力下，其功能有望加速迭代，有望對標美國最新版FSD。FSD進入國內或進一步提升特斯拉在國內市場的產品競爭力，助力銷量增長。
國聯民生證券指出，隨著特斯拉FSD在國內逐步落地，有望發揮其“鯰魚效應”，推動我國高階智駕的落地，相關產業鏈也有望迎來發展機遇。整車方面，銷量高且智能駕駛技術領先的車企有望受益，智能化零部件方面也有望受益于高階智能駕駛落地。
工業母機概念崛起
工業母機概念盤中強勢拉升，截至收盤，維宏股份、恒鋒工具、大富科技20%漲停，藍英裝備、安達智能、國盛智科等漲超10%。
消息面上，中國證監會黨委書記、主席吳清近日在《新型工業化》期刊上發表題為《充分發揮資本市場功能更好服務新型工業化》的署名文章提出，面對復雜嚴峻的外部環境，要確保國家安全和產業安全，必須堅持底線思維、極限思維，在“兩重”領域和產業薄弱環節下大功夫，大力提升重點產業鏈供應鏈韌性和自主可控，著力解決“卡脖子”的關鍵核心技術難題。進一步加大對集成電路、工業母機、醫療裝備、儀器儀表、工業和基礎軟件等重點產業支持力度。
機構表示，隨著設備更新需求釋放及增量政策效果落地，機床下游需求將持續復蘇。同時，機床行業更新周期持續，在航空航天、人形機器人等新興產業的快速發展背景下，市場對中高端數控機床的需求亦將持續增長，有望推動機床企業經營業績實現顯著改善。
AI眼鏡概念強勢
AI眼鏡概念今日再度走強，截至收盤，云天勵飛-U20%漲停，宜安科技漲近16%，明月鏡片漲超10%創出新高，卓翼科技、科森科技亦漲停。
消息面上，AR智能眼鏡演講提詞功能近日引發廣泛關注。據悉，星紀魅族StarVAir2眼鏡支持提詞器功能，并且已經量產，近一周日均銷量突增5倍。
據依視路陸遜梯卡（Rayban母公司）披露，RaybanMeta智能眼鏡推出以來累計售出200萬臺，2026年產能計劃提升至1000萬臺。伴隨行業2025年數十款新品發售上市，軟硬件同步優化，產品功能創新，供給迭代創造需求，行業有望迎增長拐點。
銀河證券指出，近期，DeepSeek對端側模型的推動更是給智能眼鏡的發展添柴加薪，wellsennXR預計2025年AI眼鏡出貨量將達到350萬副，同比增長130%，2030年AI眼鏡銷量將快速增長至9000萬副，AI眼鏡即將迎來“iPhone時刻”。相比于手機、電腦、VR頭顯等設備，AR眼鏡最適合全天佩戴且不影響正常生活的智能設備，可以真正的實現“計算設備隱形化”。同時，AR眼鏡也最靠近人體三大重要感官（眼鏡、嘴巴和耳朵），因此被認為是大模型的理想載體。看好AI眼鏡的快速滲透和AR+AI眼鏡的融合，建議關注AR眼鏡、AI眼鏡產業鏈公司。
校對：王朝全
