界面新聞
張旭
2025-02-25 13:57
AI正成為PC和筆記本電腦增長的重要推動力。
2月25日早盤，寒武紀-U上漲4.21%，股價首次突破800元，達到813.21元/股，股價再創歷史新高，最新A股市值接近3400億元。該公司為AI芯片龍頭，在人工智能（AI）浪潮的帶動下，成為A股科技領域的明星股。證券時報·數據寶統計，截至2月24日收盤，該股近三年內區間最大漲幅已到達16.08倍。
今日早盤大漲的芯片概念股還有云天勵飛-U、旋極信息、萬通發展、至正股份、中國長城、拓荊科技等。
多家廠商集中發布AI PC新品
據媒體報道，近期聯想在人工智能（AI）領域不斷有重磅消息宣布，在 AI PC、AI 手機、AI 平板端相繼云端接入DeepSeek-R1聯網滿血版大模型之后，在聯想集團近期的財報發布溝通會上，又有勁爆信息透露。
聯想集團執行副總裁兼中國區總裁劉軍表示，聯想在AI PC布局的下一大動作是將在2月25日，迎來天禧智能體系統（即“天禧 AS”）的重大升級。2月25日聯想將發布YOGA 2025系列新品，此次新品將在天禧AS中部署DeepSeek 7B端側大模型。從而聯想將成為首家端側部署此規模大模型的終端廠商，這一升級會使得聯想AI PC的能力有非常大的提升。
此外，小米將于2月27日發布Redmi Book Pro 16 2025，定位為“AI時代專業辦公筆記本”，首發“小米AI PC引擎”，支持蘋果設備文件互傳。
AI PC市場進入高速增長期
2024年被業界視為“AI PC元年”，隨著英特爾、AMD等芯片巨頭推出專為AI優化的處理器，以及Windows 12操作系統對本地大模型的深度支持，AI PC正式進入規模性商用階段。
在AI技術的加持下，AI正成為PC和筆記本電腦增長的重要推動力。PC行業頭部企業華碩、聯想等廠商紛紛推出AI PC新品，旨在通過AI技術的深度融合，提升產品競爭力，滿足消費者對智能化、高效化PC的需求。
隨著處理器廠商AI PC路線圖的順利實施和終端廠商的陸續入局，AI PC的滲透率有望快速提升。Canalys預測，AI PC在Windows PC市場的份額將從2024年的不到10%增長到2025年的30%，并在2026年達到50%。
據IDC預測，2027年全球AI PC出貨量將達1.5億臺，滲透率提升至79%，而中國市場的新機裝配比例更將高達85%。這一變革不僅終結了PC市場連續8個季度的低迷，更推動產業鏈從芯片、散熱到終端制造的全方位升級。
A股相關產業鏈紛紛積極布局
隨著AI PC出貨量的快速增長，將帶動AI芯片、高階PCB板、散熱器、服務器、交換機、電磁屏蔽材料、存儲、顯示面板等零部件需求的大幅增長，相關產業鏈公司有望迎來業績的快速增長。海通證券發布研究報告稱，AI PC有望推動 PC產業迎來新的發展機遇，推動傳統PC進入換機周期。
A股市場上，已有部分上市公司推出AI PC產品或者有產品應用到AI PC領域。英力股份的主要產品為筆記本電腦結構件及相關精密模具，用于聯想等品牌的包括AI PC在內的各種筆記本電腦中。
江波龍推出了LPCAMM2、CAMM2、CXL2.0等新型產品，廣泛應用于AI服務器、AI PC、AI手機。
億道信息旗下一站式加固計算機品牌“ONERugged”已推出了Rugged AI PC產品。
中石科技主要產品具有普適性，可應用于AI手機、AI PC、智能穿戴設備、智能家居設備等消費電子終端，基本實現3C行業頭部客戶全覆蓋。
中科創達是AI PC產業全棧產品和技術提供商, 與微軟, 高通都保持著非常緊密的合作, 并且在AI PC生態方面也和主流PC廠商建立合作, 幫助廠商在端側場景的落地。
AI PC概念股走勢強勁
二級市場表現來看，截至2月24日收盤，AI PC概念股今年以來平均上漲24.1%，大幅跑贏同期上證指數。弘信電子、德明利、云從科技、星環科技、當虹科技累計漲幅排在前五位。
業績數據方面，按照目前公布的業績快報、業績預告凈利潤下限（無下限則取公告數值）計算，15只AI PC概念股2024年凈利潤同比增長（含扭虧為盈）。德明利、春秋電子、通富微電、智微智能、佰維存儲等凈利潤增速在2倍以上。
德明利凈利潤增速排在第一位，公司預計2024年凈利潤為3.4億元至4億元，同比增長12.6倍至15倍。報告期內，公司不斷拓寬產品布局并優化產品結構，基本實現以固態硬盤、嵌入式存儲、內存產品、移動存儲四大系列為主的存儲模組全品類覆蓋。同時，公司部分產品順利完成市場導入并通過客戶驗證，業務規模及盈利水平顯著提升。
春秋電子則顯著受益于AI PC的崛起。公司預計2024年凈利潤為1.75億元至1.95億元，同比增長5.54倍至6.29倍。報告期內，全球筆記本電腦復蘇趨勢逐漸明朗，AI PC 發展迅速，下游筆記本電腦品牌商紛紛推出多品類的AI PC，受益筆記本電腦行業復蘇，公司業績逐步提升。
資金流向方面，數據寶統計，截至2月24日收盤，機構資金凈買入超億元的AI PC概念股有8只，包括勝宏科技、云從科技、勝利精密、江波龍、奧士康、智微智能、德明利、中國長城等。
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校對：彭其華
