證券時報網(wǎng)
闕福生
2025-02-25 08:37
作為鏈接資本市場和實體企業(yè)的重要橋梁，券商在支持硬科技和民企發(fā)展路上沒有缺位。
2月24日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《2024年度證券公司債券承銷業(yè)務專項統(tǒng)計》報告，詳細披露了券商在滬深北三家交易所承銷的綠色債券、低碳轉(zhuǎn)型債券、科技創(chuàng)新債券等相關情況。
券商中國記者注意到，與2023年數(shù)據(jù)對比發(fā)現(xiàn)，科技創(chuàng)新債券、低碳轉(zhuǎn)型債以及民營企業(yè)債等成為2024年的突出亮點，尤其是科技創(chuàng)新債券達到6136.86億元，對比2023年數(shù)據(jù)3642.41億元，同比大增近七成，部分傳統(tǒng)領域如綠色債券則出現(xiàn)了一定程度下滑。
與此同時，頭部券商憑借強大的綜合實力和廣泛業(yè)務布局，如中信證券、中信建投、國信證券、華泰證券等拿下多個細分領域債券承銷家數(shù)、金額的冠軍。不過，也有非頭部券商在細分領域嶄露頭角，例如，開源證券和平安證券等分別在承銷低碳轉(zhuǎn)型債券和民營企業(yè)債券家數(shù)及金額方面占據(jù)優(yōu)勢。
科技創(chuàng)新成為亮點
2月24日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《2024年度證券公司債券承銷業(yè)務專項統(tǒng)計》報告，詳細披露了券商在滬深北三家交易所承銷的綠色債券、低碳轉(zhuǎn)型債券、科技創(chuàng)新債券、鄉(xiāng)村振興債券、“一帶一路”債券、民營企業(yè)債券以及中標地方政府債券的相關情況。
中央金融工作會議提出，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。在政策的支持下，券商積極響應，在債券承銷業(yè)務方面積極履行職責、做好相關服務。
整體來看，2024年除了綠色債券證券行業(yè)承銷的數(shù)量和金額均下降，其余類型的債券承銷金額均呈現(xiàn)增長態(tài)勢。
具體來看七大細分債券2024年的表現(xiàn)：
（一）綠色債券：承銷數(shù)量與金額雙降。
2024年作為綠色債券主承銷商的證券公司共50家，承銷148只債券，合計金額1674.05億元。與2023年相比，承銷數(shù)量同比減少14.94%，金額同比減少8.45%。這一趨勢反映出傳統(tǒng)的綠色債券市場在2024年面臨一定的調(diào)整壓力。
（二）低碳轉(zhuǎn)型債券：增長迅猛。
盡管傳統(tǒng)綠色債券面臨調(diào)整壓力，但是同樣作為綠色金融組成部分的低碳轉(zhuǎn)型債券，在2024年表現(xiàn)出強勁的增長勢頭。去年合計有18家證券公司參與承銷，承銷數(shù)量達到24只，同比增長50%；合計金額翻倍，達到了267.9億元，同比增長高達101.92%。這一增長反映了市場對低碳轉(zhuǎn)型領域的高度關注，以及政策支持下相關項目的加速推進。
（三）科技創(chuàng)新債券：規(guī)模與數(shù)量大幅提升。
作為當下最熱門的硬科技，證券公司在該領域積極布局，大力支持國家科技創(chuàng)新的發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，科技創(chuàng)新債券成為2024年債券市場的另一大亮點。共有60家證券公司參與承銷，承銷數(shù)量達到539只，同比增長61.38%；合計金額6136.86億元，同比增長68.48%。
今年2月，證監(jiān)會新聞發(fā)言人周小舟介紹，科技創(chuàng)新公司債券試點轉(zhuǎn)常規(guī)并邁向高質(zhì)量發(fā)展?？苿?chuàng)債試點以來累計發(fā)行1.2萬億元，募集資金主要投向半導體、人工智能、新能源、高端制造等前沿領域，審核注冊、融資擔保等制度機制不斷健全。
民企債與地方政府債大幅增長
其他債券方面，除了上述科技創(chuàng)新債券，超過4000億元規(guī)模的債券還有民營企業(yè)債和地方政府債。
（四）鄉(xiāng)村振興債券：金額顯著增長。
鄉(xiāng)村振興債券的承銷情況也值得關注。2024年，共38家證券公司參與承銷，承銷數(shù)量為54只，同比減少19.4%；但合計金額達到482.21億元，同比增長27.34%。這表明盡管承銷數(shù)量有所下降，但單筆債券的規(guī)模有所擴大，顯示出券商對鄉(xiāng)村振興領域的持續(xù)支持和積極履行社會責任。
（五）“一帶一路”債券：承銷金額大幅增長。
“一帶一路”債券在2024年也取得了顯著成績。共有22家證券公司參與承銷，承銷數(shù)量為19只，同比增長46.15%；合計金額233.55億元，同比增長194.48%。這一領域的快速增長反映了“一帶一路”倡議下相關項目的加速落地，以及券商對相關項目的高度認可。
（六）民營企業(yè)債券：規(guī)模與數(shù)量雙增長。
在當下，支持民營企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展成為熱門話題。在過去一年，券商通過大力承銷民營企業(yè)債券，通過“真金白銀”助力民營企業(yè)大發(fā)展。2024年共有55家證券公司參與承銷，承銷數(shù)量達到430只，同比增長27.6%；合計金額4619.22億元，同比增長33.06%。這一增長趨勢顯示出，券商對民營企業(yè)融資需求的支持力度不斷增強。
（七）地方政府債券：中標金額大幅增長。
2024年共有86家證券公司參與發(fā)行，合計中標金額6870.78億元，同比增長47.77%。這一領域的增長，反映了地方政府在基礎設施建設和社會民生領域的持續(xù)投入，以及證券公司在該領域的積極布局。
多家券商展現(xiàn)細分領域優(yōu)勢
可以說，在IPO“遇冷”背景之下，除了發(fā)力并購業(yè)務，債券承銷業(yè)務也成為券商“兵家必爭之地”。
按照家數(shù)和金額，中國證券業(yè)協(xié)會合計披露了券商債券承銷業(yè)務細分的14項表格數(shù)據(jù)。
其中，“券商一哥”中信證券繼續(xù)在債券承銷領域執(zhí)牛耳，拿下多個細分領域的冠軍，斬獲主承銷（或管理）綠色債券（或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）家數(shù)、主承銷低碳轉(zhuǎn)型債券金額、主承銷科技創(chuàng)新債券家數(shù)、主承銷科技創(chuàng)新債券金額、主承銷（或管理）民營企業(yè)債券（或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）家數(shù)、主承銷（或管理）民營企業(yè)債券（或資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）金額等6個明細項目排名第一。
中信建投在綠色債券承銷金額方面表現(xiàn)突出，雖然綠色債券承銷家數(shù)略遜色中信證券，但是，在承銷金額方面達到391.99億元，超越中信證券位居行業(yè)第一。
其他頭部券商，國信證券和國泰君安分別在鄉(xiāng)村振興債券和“一帶一路”債券領域取得了顯著成績。國信證券憑借其在鄉(xiāng)村振興領域的深耕，贏得了市場的認可，承銷家數(shù)和金額均排名第一；而國泰君安則在“一帶一路”債券承銷中展現(xiàn)了強大的項目執(zhí)行能力和市場影響力，承銷家數(shù)和金額也均名列前茅。華泰證券在地方證券債券中標金額和中標地區(qū)數(shù)均位列第一。
此外，開源證券在低碳轉(zhuǎn)型債券領域表現(xiàn)突出，雖然低碳轉(zhuǎn)型債券的金額排名次于中信證券和中金公司，但是在低碳轉(zhuǎn)型債券承銷家數(shù)方面卻排名第一；平安證券在主承銷民營企業(yè)債券家數(shù)和金額方面均僅次于中信證券，行業(yè)排名第二。
校對：冉燕青
