證券時報網
李志強
2025-02-21 08:43
日前，投中研究院發布了2025年1月VC/PE市場報告。數據顯示，在春節假期因素影響下，今年1月份市場活躍度有所放緩，但基金新成立數量仍較2024年多數月份有所增加。從投資行業來看，電子信息行業成為VC/PE關注的焦點。
募資方面，數據顯示，2025年1月，中國VC/PE市場新成立基金數量共計474只，較上月減少137只，環比降幅為22%；和去年同期相比減少83只，同比降幅為15%。整體來看，春節影響下雖1月市場活躍度放緩，但相較去年多數月份有所增加。地域方面，浙江省以107只的新設數量位居榜首，江蘇省、廣東省新設基金分別以69只、57只緊隨其后；同比來看，浙江、江西、上海等地基金數量逆勢增加。
從參與機構的活躍度來看，1月共有413家機構參與設立基金，其中87.7%的機構成立1只基金，10.9%的機構完成2只基金新設，1.4%的機構完成3只及以上基金新設。去年同期，新成立兩只及以上機構占比則為9.9%，由此來看，機構募資活躍度也有所降低。
重點新設基金方面，出資額達600.6億元的國家人工智能產業投資基金受到市場關注，而這也是1月出資金額最高的新設基金。其合伙人包括：國智投（上海）私募基金管理有限公司、國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司（大基金三期）。此外，湖北高路發展基金的出資額也達到了300億元，執行事務合伙人為中金資本運營有限公司。
投資方面，據統計，2025年1月，全市場合計投資案例數量為655起，環比減少18%，同比減少10%；本期投資規模為818.8億元，環比減少40%，同比減少7%。受春節假期影響，市場整體顯著回落，但與募資端相同的是，1月投資市場數量規模均高于去年大多數時期。
從投資行業來看，1月投資熱門賽道中，電子信息、先進制造、醫療健康行業分別以181起、118起、109起占據前三位，能源及礦業行業熱度趕超傳統制造行業位列第四位，獲投交易數量43起。從細分領域看，半導體勢頭依舊強勁，交易數量為79起，醫療器械、人工智能領域分別獲投48起、47起，位居第二、三位。
融資輪次細分下，1月A輪融資持續斷層領先，涉及融資交易數量280起，市場占比達42.8%；總計投資規模為189.94億元，市場占比為23.2%，單筆融資規模為6783.52萬元。相比之下，創投階段融資仍為資本的主要關注階段。
交易規模方面，數據顯示，今年1月規模在億元級以內的交易占比為53.8%，十億元以內交易占比為40%，數十億元交易占比為6.2%，小幅趕超千萬元以內交易。
