證券時報網
黃翔
2025-02-21 21:07
2月21日，蜜雪冰城股份有限公司披露全球發售公告，宣布公司將于2月21日至2月26日招股，3月3日在香港聯交所買賣，股份代號為2097。
蜜雪冰城本次IPO擬發行約17,059,900股H股，其中1,706,000股H股于香港公開發售，15,353,900股H股于國際發售，每股發售價為202.50港元，買賣單位為100股。
據悉，本次IPO發行中，蜜雪冰城共引入5家基石投資者，累計認購2億美元（約15.58億港元）。根據發行價，基石投資者將獲得約7,692,600股股份，占全球發售中H股的45.09%（假設超額配股權 未行使），全球發售后已發行股本總額的2.04%（假設超額配股權未行使）。
公司是一家領先的現制飲品企業，聚焦為廣大消費者提供單價約6元（約1美元）的高質平價的現制果飲、茶飲、冰淇淋和咖啡等產品。公司旗下有現制茶飲品牌“蜜雪冰城”和現磨咖啡品牌“幸運咖”。截至2024年9月30日，公司通過加盟模式發展的門店網絡擁有超過45000家門店，覆蓋中國及海外11個國家。于業績記錄期內，公司的收入主要來自根據加盟模式向加盟商出售門店物料（包括食材及包材）和設備。
于2023年及截至2024年9月30日止九個月，公司的門店網絡分別實現飲品出杯量約74億杯及71億杯。根據灼識咨詢的報告，按照截至2024年9月30日的門店數計，公司是中國及全球最大的現制飲品企業。按照2023年的飲品出杯量計，公司是中國第一、全球第二的現制飲品企業。按照2023年的終端零售額計，公司亦是中國第一、全球第四的現制飲品企業，公司在中國及全球的市場份額分別約為11.3%及2.2%。
于2021年、2022年、2023年以及2024年前九個月，公司的門店網絡分別實現了約228億元、307億元、478億元及449億元的終端零售額。于2022年、2023年以及2024年前九個月，公司分別實現了136億元、203億元及187億元的收入，同比增長31.2%、49.6%及21.2%。于2022年、2023年以及2024年前九個月，公司的凈利潤分別為20億元、32億元以及35億元，同比增長5.3%、58.3%及42.3%。公司持續創造經營活動現金流量凈流入，在2021年、2022年、2023年以及2024年前九個月分別為17億元、24億元、38億元及51億元。
于2021年、2022年、2023年以及2024年前九個月，蜜雪冰城的毛利率分別為31.4%、28.9%、30.3%及32.9%，與整體毛利率大體一致。蜜雪冰城主要向中國及海外消費者提供現制果飲、茶飲及冰淇淋。蜜雪冰城核心產品的價格通常為2元至8元，遠低于中國其他主要現制茶飲品牌提供的主要產品的價格。
公司通過超過45000家的門店網絡服務中國內地及中國內地以外的消費者。截至2024年9月30日，公司的門店網絡已遍布中國內地31個省份、自治區及直轄市，超過300個地級市、1700個縣城和全國約30000個鄉鎮中的4900個鄉鎮，覆蓋所有線級城市。公司在下沉市場擁有高滲透率。截至2024年9月30日，公司在中國內地以外開設了約4800家門店，建立了不斷擴張的門店網絡。于業績記錄期各期間，來自印度尼西亞和越南的收入約占公司海外收入的70%或更高。公司的店型主要包括標準堂食店、標準檔口店、特裝店、集裝箱店、旗艦店及主題店。
校對：廖勝超
