證券時報網(wǎng)
嚴翠
2025-03-29 12:25
《上海市關(guān)于促進智算云產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實施意見（2025—2027年）》發(fā)布，其中提出，到2027年，本市智算云產(chǎn)業(yè)規(guī)模力爭突破2000億元，云邊端協(xié)同、產(chǎn)業(yè)鏈條完備的生態(tài)體系基本形成。智算規(guī)模力爭達到200EFLOPS，其中自主可控算力占比超70%；打造若干綜合型智算云平臺和一批垂直型智算云平臺，形成一批智算云標桿應(yīng)用；培育1—2家戰(zhàn)略型企業(yè)和20家高成長企業(yè)，吸引國內(nèi)外頭部云商在滬擴大投資。
銀河證券認為，當前算力板塊在推理應(yīng)用的不斷發(fā)展中并非呈現(xiàn)出算力需求下降的態(tài)勢，而是算力需求得到進一步的刺激。當前市場普遍認為推理應(yīng)用的不斷增長將擠壓2026年甚至更長時間段內(nèi)算力板塊的成長空間，該種判斷可能同算力行業(yè)的實際情況有所偏離。在算力需求總體增長的情況下，當前算力相關(guān)板塊仍然具備較大投資價值，建議優(yōu)選空間較大且動能充足的細分子板塊。
開源證券認為，海外GTC大會召開，CPO、液冷、供電等板塊或迎來催化，阿里及騰訊相繼宣布加大AI資本開支，運營商加大算力板塊基礎(chǔ)設(shè)施投入，以DeepSeek為代表的開源模型有望帶動AI應(yīng)用加速發(fā)展，國產(chǎn)AI算力產(chǎn)業(yè)鏈或迎黃金產(chǎn)業(yè)機遇。看好四大產(chǎn)業(yè)方向：AIDC機房建設(shè)（AIDC機房、柴油發(fā)電機、風(fēng)冷&液冷等）、IT側(cè)（國產(chǎn)算力芯片、服務(wù)器及電源）、網(wǎng)絡(luò)側(cè)（交換機及芯片、光通信、AEC銅連接、CDN等）、云計算（公有云、私有云、算力租賃）。
校對：呂久彪
