券商中國
許諾
2025-03-09 21:27
日前，中期協公布了2月國內期貨市場最新交易情況數據。
令人驚喜的是，2月全國期貨市場成交量同比增長69.67%，不少品種都表現活躍。
交易量顯著增長
中國期協最新統計資料表明，以單邊計算，2月全國期貨市場成交量為5.63億手，成交額為51.56萬億元，同比分別增長69.67%和69.23%。1-2月全國期貨市場累計成交量為11.15億手，累計成交額為100.43萬億元，同比分別增長26.19%和34.83%。截至2月底，我國共上市期貨期權品種146個。
其中，按照成交額統計，2月排名各商品期貨交易所前三的品種分別為上期所的黃金、白銀、天然橡膠，鄭商所的燒堿、菜籽油、菜籽粕，大商所的棕櫚油、豆粕、豆油，廣期所的工業硅期貨、碳酸鋰期貨、多晶硅期貨；按照成交量統計，排名各交易所前三的品種分別為上期所的螺紋鋼、白銀、燃料油，鄭商所的菜籽粕、純堿、玻璃，大商所的豆粕、棕櫚油、聚氯乙烯，廣期所的工業硅期貨、碳酸鋰期貨、工業硅期權。
中國金融期貨交易所的金融期貨期權成交量為2360.98萬手，占全國市場的4.2%；成交額為20.12萬億元，占全國市場的39.03%。成交金額排名前三的品種分別是中證1000股指期貨、滬深300股指期貨、30年期國債期貨。
今年以來，國內期貨市場整體交易量和交易額有所上升。從開年前兩個月的數據看，各家期貨交易所同比大多明顯增長：
今年1-2月，上期所累計成交量為3億手，占全國市場的26.92%，同比增長39.53%；累計成交額為28.83萬億元，占全國市場的28.70%，同比增長74.42%。上期能源累計成交量為2.4億手，占全國市場的2.15%，同比增長8.08%；累計成交額為4.92萬億元，占全國市場的4.90%，同比下降13.49%。
鄭商所累計成交量為3.8億手，占全國市場的34.06%，同比增長29.09%；累計成交額為13.36萬億元，占全國市場的13.30%，同比增長33.88%。大商所累計成交量為3.38億手，占全國市場的30.34%，同比增長13.84%；累計成交額為13.33萬億元，占全國市場的13.28%，同比增長2.89%。中金所累計成交量為0.47億手，占全國市場的4.17%，同比增長10.53%；累計成交額為38.68萬億元，占全國市場的38.51%，同比增長36.15%；廣期所累計成交量為26.29百萬手，占全國市場的2.36%，同比增長104.78%；累計成交額為1.31萬億元，占全國市場的1.31%，同比增長41.35%。
經濟回暖有望繼續拉動期貨市場
在業內人士看來，中國經濟的回穩有助于帶動期貨市場進一步向好。
格林大華期貨研究院指出，2025年政府工作報告提出 “深化資本市場投融資綜合改革，大力推動中長期資金入市，加強戰略性力量儲備和穩市機制建設。改革優化股票發行上市和并購重組制度。加快多層次債券市場發展。”加快中長期資金入市需要更加豐富的風險管理對沖工具，股指期貨期權面臨廣闊的發展空間，會有更多的股指期貨品種和股指期權品種上市。穩市機制建設意味著股指期貨、期權市場的存量資金規模、市場深度需要持續發展壯大，持續增強對股票現貨市場風險的承接和轉移能力。
在大力發展新質生產力背景下，結合期貨市場規劃的綠色低碳類期貨產品，未來可能催生相關期貨品種創新，例如綠色金融產品（如碳排放權期貨）和新能源產業鏈（如鋰、鈷期貨）的布局，綠電等衍生品將加速推出，并通過現有工業硅、碳酸鋰等新品種幫助企業應對價格波動，助力企業實現碳風險管理。
此外，加大專項債發行力度，繼續推進城鎮化建設，保持房地產市場健康發展，鼓勵消費品以舊換新，用鋼需求有望改善，鋼材產業鏈低迷態勢可能出現變化，為黑色企業利用期貨及衍生品進行風險規避和財富管理提供契機。
談到近期大類資產配置策略，湘財證券研報認為，國內基本面和流動性的改善有望推動股市持續回升，短期可能震蕩加劇，建議重點關注科創題材和紅利題材；十年期國債當前收益率已經起底回升，或與風險偏好回升，資金從債市分流至股市有關；大宗商品方面，金價沖高回落屬于正常調整，伴隨市場供需格局進一步改善，大宗商品將維持景氣。
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責編：楊喻程
排版：王璐璐
校對：蘇煥文??
