證券時報網
高蕊琦
2025-02-28 21:24
證監會完成2024年全國兩會建議和提案辦理工作。
2024年，證監會共承辦全國兩會建議提案424件，其中人大議案、建議202件，政協提案222件。辦理過程中，一是堅持高位推動，強化責任擔當。二是強化溝通協作，增進各方共識。三是加強督辦考評，提高辦理質量。四是踐行金融為民，推動成果轉化。
與此同時，證監會官網集中公布了13則全國人大建議和政協提案復文，分別涉及上市公司并購重組、更好促進創新創業股權投資發展、為科技創新產業全生命周期提供精準金融支持、北交所建設、推動粵港澳大灣區金融市場互聯互通等方面。
積極支持科技創新產業發展
證監會在對《關于為科技創新產業全生命周期提供精準金融支持的提案》的答復中表示，近年來，證監會突出區域性股權市場的私募股權市場定位，加強部際央地協作，著力建設企業孵化培育平臺、私募股權投融資服務平臺、擬上市企業規范輔導平臺，促進區域性股權市場功能發揮。鼓勵私募股權創投基金加大對實體經濟融資支持力度，引導私募基金發揮自身專業優勢，助力科技型企業高質量發展。同時，深入發揮資本市場服務高水平科技自立自強和新質生產力發展功能，積極支持科技型企業上市融資。推動構建科技創新企業全生命周期債券融資支持體系。
統計顯示，從2019年設立科創板開始，證監會以支持科技創新為引領分步推進注冊制改革。目前科創板匯聚570多家集成電路、高端裝備、生物醫藥等領域企業，形成支持“硬科技”的集聚效應。交易所市場科創債券募集資金主要投向半導體、人工智能、新能源、高端制造等前沿領域，在支持各類科技企業加快發展方面取得了積極效果。
證監會表示，下一步將繼續深入貫徹黨中央、國務院決策部署，充分發揮資本市場服務實體經濟的作用，積極支持科技創新產業發展。一是繼續堅持政府推動和發揮市場作用相結合，促進區域性股權市場逐步完善服務體系，引導私募股權創投基金不斷提升服務實體經濟質效。二是積極支持符合條件的科技型企業在資本市場融資，進一步發揮資本市場服務高水平科技自立自強的功能。三是推動科創債高質量發展。積極推動符合條件的企業通過科創債獲得資金融通，助力降低科技創新企業融資成本。
在《關于更好促進創新創業股權投資發展的提案》回復中，證監會表示，證監會持續推動優化私募基金退出環境，拓寬退出渠道，豐富退出方式，包括開展私募基金份額轉讓試點、優化創業投資基金股份減持鎖定期與投資期限“反向掛鉤”政策，擴大適用范圍、優化適用條件、增加優惠力度。啟動實物分配股票試點，平滑私募基金退出對市場的影響等。
證監會表示，下一步將繼續深入貫徹黨中央、國務院決策部署，堅持資本市場服務實體經濟的宗旨，積極推動符合條件的科技創新企業通過上市融資、并購重組等形式融資，完善私募基金估值標準和信披體系，進一步優化私募基金份額轉讓制度安排，支持私募基金更好發揮功能作用，提高服務實體經濟和科技創新的質效。
持續深化并購重組市場化改革
在《關于支持上市公司并購重組的建議》回復中，證監會表示，支持上市公司高質量并購重組，是資本市場支持實體經濟發展、支持科技創新、助力國企改革和產業升級的重要舉措。近年來，證監會堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署，持續推動并購重組市場化改革，激發市場活力，進一步發揮資本市場并購重組主渠道功能，支持符合條件的上市公司通過并購重組提質增效、做優做強。
具體來看，包括全面實行重組注冊制、出臺定向可轉債重組規則、延長發股類重組財務資料有效期、優化完善重組“小額快速”審核機制、適當提高重組估值包容性、持續加強對并購重組市場的調研和服務等。
證監會表示，下一步將認真貫徹落實《國務院關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》，持續深化并購重組市場化改革，多措并舉活躍并購重組市場，落實好突破關鍵核心技術的科技型企業并購重組“綠色通道”，以優質頭部公司為“主力軍”推動上市公司之間吸收合并，開展股份對價分期支付研究，鼓勵上市公司綜合運用股份、現金、定向可轉債等工具實施并購重組、注入優質資產，更好服務高水平科技自立自強和現代化產業體系建設等重大國家戰略，助力新質生產力發展。
持續推進高質量建設北交所
在回復《關于強化北京國家金融管理中心的支持力度，建設北交所成為國際一流證券交易所的建議》時，證監會表示，證監會始終將提升北交所上市公司質量作為工作重點，著力增強監管精準性、有效性，不斷強化監管威懾，引導上市公司聚焦主業、規范發展，努力向市場提供更多有價值的投資標的。包括抓“規范”，守牢監管底線。促“穩健”，督促公司聚焦主業。嚴“問責”，從嚴查處違法違規行為。
證監會表示，下一步將圍繞打造服務創新型中小企業“主陣地”的目標，持續推進高質量建設北交所。一是堅守北交所板塊定位，壓實中介機構責任，強化審核注冊把關，把好上市“入口關”，與滬深交易所合理錯位，為北交所提供更多優質上市公司。二是不斷完善上市公司監管機制安排，提升科技監管水平，增強現場與非現場監管的協調配合與有效聯動，著力提升監管有效性，切實提高上市公司質量。三是優化投資者結構，提高對潛在投資者和已開戶投資者的吸引力，引導公募基金加大在北交所投資，加大力度引入中長期資金，推動投融資兩端平衡發展。四是深化國際合作，積極支持北交所開展國際交流合作與經驗互鑒，推動境外中長期資金投資北交所。五是壓實中介機構責任，督促保薦機構和審計評估機構提升執業質量，允許更多符合條件的證券公司依法參與北交所做市業務，推動北交所高質量發展。
在《關于推動金融鏈產業鏈融合?促進東西協作發展的提案》的回復中，證監會指出，下一步將繼續支持上市公司、私募基金、證券公司等積極參與面向西部產業的專項并購引導基金，在并購重組監管中持續落實好國家產業政策導向，鼓勵依法設立的并購基金等投資機構參與并購重組，支持符合條件的西部地區上市公司通過并購重組促進資產整合和產業升級，進一步發揮資本市場服務高水平科技自立自強、服務現代化產業體系建設的積極作用。
針對在重慶設立證券交易所或分所的建議，證監會表示，目前我國境內設有上海、深圳、北京3家證券交易所，全面實行注冊制落地后，多層次資本市場體系更加清晰，較大程度滿足了不同行業、不同類型、不同成長階段企業的需求，滬深北3家證券交易所均在成渝地區設有市場基地，為西部地區提供直接便利的資本市場服務，發揮服務實體經濟高質量發展的重要作用。新設并辦好證券交易所需要一系列內外部條件支撐，并充分考慮與現有市場體系的銜接協調，實現與現有證券交易所的錯位發展和競爭，避免重復建設和資源浪費。綜上，目前暫不具備條件設立重慶證券交易所。
優化拓展內地與香港金融市場互聯互通
證監會在回復《關于加快不動產投資信托基金（REITs）專項立法的提案》時表示，2020年4月，證監會會同國家發展改革委聯合發布《關于推進基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）試點相關工作的通知》，啟動基礎設施REITs試點工作。截至目前，市場規模超過1100億元，資產范圍覆蓋收費公路、產業園區、污水處理、倉儲物流、清潔能源、保障性租賃住房和新能源等多種類型，基于我國基礎設施領域資產類型豐富、存量規模巨大的特點，中國REITs市場的潛在規模龐大，市場發展前景廣闊。
證監會指出，下一步將進一步深入研究REITs的法律依據、交易安排、管理架構、監督管理及其他配套機制，借鑒境內外實踐經驗，加快推動相關立法工作。
在《關于實現房托基金互聯互通的提案》回復中，證監會指出，證監會將進一步深化內地和香港金融合作，不斷優化拓展互聯互通渠道，支持香港國際金融中心建設，鞏固香港全球離岸人民幣業務樞紐地位，推動香港加快融入國家發展大局。積極推動REITs市場發展，加快推動REITs互聯互通盡早平穩落地。持續豐富跨境投資品種，為境內外投資者提供更多投資便利和機會，更好助力資本市場高水平雙向開放。
在《關于試行粵港澳大灣區“資本通”的提案》回復中，證監會表示，將與有關部門將進一步優化拓展內地與香港金融市場互聯互通，持續優化股票通、債券通、基金互認等機制，在總結既有經驗基礎上深入研究論證香港公司到內地上市的可行性，結合市場需求持續推動優化“跨境理財通”業務試點，結合實際有序開展數字人民幣在香港試點等，全面深化內地與香港緊密實務合作，鞏固提升香港國際金融中心地位。
在《關于促進資本市場支持中醫藥事業發展的提案》回復中，證監會表示，下一步，證監會將深入貫徹黨的二十大和中央金融工作會議精神，嚴格落實《國務院關于加強監管防范風險推動資本市場高質量發展的若干意見》要求，推動股票發行注冊制走深走實，繼續把控好新股發行節奏，積極支持符合條件的中醫藥等生物醫藥企業發行上市，同時把好入口關，從源頭上提高上市公司質量。繼續推動并購重組市場化改革，認真落實國家產業政策，多措并舉活躍并購重組市場，持續助力中醫藥上市公司通過并購重組實現高質量發展。指導全國股轉公司（北交所）充分發揮服務創新型中小企業“主陣地”功能，繼續加大市場培育和服務力度，支持更多符合條件的生物制藥、中醫藥行業標桿企業到新三板掛牌、北交所上市，搶占發展先機。同時，以落實《關于高質量建設北京證券交易所的意見》為依托，不斷優化市場環境，增強市場吸引力，幫助掛牌、上市的生物醫藥行業中小企業通過規范發展提高自身投融資能力和品牌知名度，壯大成長“生態圈”。
校對：楊立林
