券商中國
程丹
2025-02-28 21:17
《北京具身智能科技創新與產業培育行動計劃（2025—2027年）》在京正式發布?！缎袆佑媱潯分赋?，到2027年，在產業規模方面，北京將培育產業鏈上下游核心企業不少于50家，形成量產產品不少于50款，在科研教育、工業商業、個性化服務三大場景實現不少于100項規模化應用，力爭推動萬臺具身機器人規模落地，培育千億級產業集群，并將建設不少于2個具身智能特色產業集聚區，打造具身智能領域產教融合基地，營造具有國際影響力的具身智能產業生態。
萬聯證券指出，2024年是人形機器人發展的加速之年，2025年有望迎來商業化量產元年。特斯拉、OpenAI、華為等科技巨頭在人形機器人行業的持續投入有望驅動行業迭代加速并不斷突破，人形機器人量產并實現大規模應用迎來曙光，商業化落地可期。隨著社會老齡化趨勢加劇、人力成本提升，市場對人形機器人的需求與日俱增，人形機器人有望形成一個新興產業，逐漸從B端走向C端，帶來巨大的市場空間。目前，成本仍是制約人形機器人大規模普及應用的重要因素之一，建議關注受益于行業未來大規模應用及具備競爭優勢的優質企業。
東莞證券表示，電機作為人形機器人核心零部件，技術壁壘相對較高。目前，新一代靈巧手備受關注，空心杯電機作為靈巧手的關鍵部件之一，未來其精度及各方面參數將進一步提升以助力靈巧手完成彈鋼琴或穿針引線等動作。無框力矩電機作為線性傳動和旋轉傳動的主流電機，其優勢較為明顯。隨著下游應用領域擴大，將拉動增量需求。未來人形機器人逐漸邁向產業化，以特斯拉、宇樹科技等企業為代表的人形機器人順利實現產業化并逐漸放量，空心杯電機和無框力矩電機行業空間將迎來巨大提升。建議關注：鳴志電器、兆威機電、步科股份、昊志機電、雷賽智能、禾川科技。
校對：趙燕
