數據寶
郭潔
2025-02-26 18:52
蜜雪冰城融資認購額超1.77萬億港元，創港股歷史紀錄。
截至今日9點，蜜雪冰城（02097）公開發售環節認購結束，融資認購倍數達到5125倍，認購金額達到1.77萬億港元，成為現象級IPO。
融資認購最多的券商為富途證券，接近1.06萬億港元，占比達到59%，其次為輝立證券，達到3060億港元，占比17%，信誠證券、老虎證券等也都超過千億港元。
歷史上，港股IPO公開發售環節認購金額最高的為快手，金額達1.28萬億港元。蜜雪冰城遠遠超過快手。目前蜜雪冰城統計的是融資認購金額，未統計本金認購。如果加上本金認購，金額還將有所增加。
根據計劃，蜜雪冰城招股2月26日截至認購，2月28日公布中簽，3月3日上市。
蜜雪冰城計劃全球發售為1705.99萬股H股，發行比例為4.52%，發行價為202.50港元，每手100股，最低認購2.05萬港元，募資總額約34.55億港元。發行后總市值約763.55億港元。
此次蜜雪冰城IPO，吸引了眾多投資者參與，但能創造認購金額歷史，主要是因為券商都放了杠桿。
據了解，很多券商都給了百倍杠桿融資，比如1萬港元本金，可以申購100萬港元。有些券商甚至超過百倍。
有投資者曬出認購截圖，一個賬戶認購1.74億港元。
在蜜雪冰城之前，港股IPO公開發售環節認購金額最高的是快手，其IPO定價為115港元/股，IPO募資413億港元，基石投資者認購合共1.65億股發售股份，散戶部分超額認購1204倍，融資后快手市值4724億港元。
2020年10月末，螞蟻公開認購人數近155萬人，超過2006年工行近100萬人認購紀錄，凍結資金約1.3萬億港元，但是螞蟻最終沒有上市。
當時推升螞蟻認購金額創歷史，部分靠券商放大杠桿。華泰國際的融資杠桿最高可達到33倍，也是全市場最高杠桿倍數。此前在農夫山泉IPO招股時，華泰國際也提供33倍杠桿。國信證券（香港）、廣發經紀（香港）、老虎證券等機構，杠桿最高可到20倍。而在過去，對于港股打新，券商最多提供10倍—15倍杠桿。當時，因為認購太過踴躍，券商服務器曾一度被擠到崩潰。
當時券商給投資者借錢，主要向銀行拆借，因為拆借金額過大，一度造成銀行資金緊張。
香港2023年11月推行新股發行制度改革FINI制度，此前，新股申購資金凍結達半個月，如果使用融資打新股，在此期間不管是否中新股，都需要支付融資利息。
FINI制度實施后，申購開始到新股上市時間減少，另一個是申購金額到了一定程度，就可以根據規定只繳納一部分資金。
在此政策下，香港券商紛紛推出零率打新，一般的標的，券商愿意提供10倍杠桿，好的標的則愿意提供百倍甚至兩百倍杠桿。
FINI實施前，香港資本市場一個身份證可以注冊多個券商賬戶，參與打新，從而增加中簽率，新規下只能用一個賬戶打新，這就導致投資者只能選擇一個券商，會傾向選擇能提供融資最多的券商。
這也導致融資金額遠遠小于快手、螞蟻的蜜雪冰城，認購金額遠遠超過后兩者，成為新的港股認購金額冠軍。
校對：??劉星瑩
