證券時報網
曹晨
2025-02-26 20:19
機構指出，在移動互聯網時代體驗一般且商業化水平較差的一些游戲類型，有望在AI時代強化體驗，新模式有望拉高游戲商業化水平，帶動板塊增速重啟。
核心邏輯
1.馬斯克成立AI游戲工作室，國內頭部大廠均開啟“AI+游戲內容”布局：2月17日，馬斯克宣布旗下的xAI正式成立AI游戲工作室。此外，米哈游預計打造一款AI互動式太空生存游戲《ProjectStar》；騰訊在《暗區突圍》中更新自研語音指揮FPSAI隊友——F.A.C.U.L.，并在《和平精英》中加入DeepSeek；網易在《永劫無間》手游中引入游戲CopilotAI作為游戲隊友，并在《逆水寒》中接入了以官方版本DeepSeek驅動的智能NPC“沈秋索”。頭部廠商AI游戲內容布局或將成為行業“風向標”。
2.1）DeepSeek宣布即將開源5個項目；2）阿里通義萬相宣布即將開源視頻生成模型WanX2.1；3）OpenAI在全球擴展人工智能代理服務Operator以提升用戶體驗。
3.2025年1月中國游戲市場實際銷售收入310.77億元，環比增長7.54%，同比增長27.65%。游戲市場收入同比及環比均實現增長、版號發放節奏維持穩定，行業整體穩中向好。并且，在《哪吒之魔童鬧海》的影響下，項目制內容公司的市場關注度有所提升。關注游戲公司儲備新游上線節奏。
4.微軟研究院發布首個根據視覺或玩家控制器動作生成游戲環境的AI模型Muse。該模型通過利用Xbox4v4動作游戲《BleedingEdge》超過十億張圖片和玩家控制器行為數據進行訓練，實現了對3D游戲世界和游戲物理的理解，并能夠對玩家與游戲的互動做出反應。
利好個股
建議關注：愷英網絡、巨人網絡、盛天網絡、吉比特、神州泰岳等。
本文內容精選自以下研報：
《華源證券游戲行業探尋系列報告（二）：展旗，AI+游戲的“風向標”漸進》
《國信證券傳媒互聯網周報：DeepSeek將開源5大代碼庫，xAI成立游戲工作室》
《太平洋傳媒互聯網行業周報：1月游戲收入同增28%，階躍星辰開源兩款多模態大模型》
校對：姚遠
