證券時報網
李志強
2025-02-26 14:24
機構指出，電子半導體2025年或迎來全面復蘇，產業競爭格局有望加速出清修復，產業盈利周期和相關公司利潤有望持續復蘇。
核心邏輯
1.2月19日據電子發燒友網消息，日前全球半導體貿易統計協會WSTS宣布2024年全球半導體銷售額達到6276億美元，與2023年的5268億美元相比增長19.1%。SIA總裁兼首席執行官JohnNeuffer表示：“全球半導體市場在2024年經歷了有史以來最高的銷售額，年銷售額首次超過6000億美元，預計2025年市場將實現兩位數的增長。半導體幾乎支持所有現代技術，包括醫療設備、通信、國防應用、人工智能、先進交通和無數其他技術，而且長期的行業前景非常強勁。”
2.阿里巴巴電話會宣布加大資本開支，AI和云計算基礎設施投入增加，或推動半導體材料需求。隨著AI大模型的快速迭代和應用加速落地，將會推動算力需求的快速增長，進而推動高性能芯片和半導體材料的需求。因此，可以關注受益于算力需求增加的半導體產業鏈，其中半導體材料關注光刻膠、拋光墊、靶材等關鍵材料。
3.DeepSeek-R1作為我國在開源AI領域的重大突破，具備高性能、低成本、開源三大優勢，上線后引發全球關注，應用下載量高居榜首。DeepSeek通過技術創新與開源生態推動AI產業快速發展，并顯著降低AI應用的門檻，長期利好算力總需求增長，而蒸餾技術與算法優化則顯著降低模型的存儲需求量與計算量，有效降低端側部署難度與成本，有望加快AI智能終端的普及與滲透。建議關注算力芯片、存儲、SOC、先進封裝等相關受益環節。
利好個股
建議關注：中科藍訊、炬芯科技、峰岹科技、華海誠科、紫光國微等。
本文內容精選自以下研報：
《上海證券建筑材料&新材料行業周報：阿里宣布加大AI和云計算基礎設施投入，推動半導體材料需求》
《東莞證券半導體行業專題報告：DeepSeek推動AI產業變革，上游算力、下游終端迎發展機遇》
《上海證券電子行業周報：2024年全球半導體銷售超6200億美元，全球高端智能手機市場持續增長》
校對：姚遠
