券商中國
時謙
2025-02-25 15:09
今日早盤，A股低開震蕩整固，科技成長股韌性較強，科創50指數低開高走強勢上攻，再創近2年來新高，北證50、中證1000也頑強翻紅。下跌個股略多于上漲個股，成交呈現快速萎縮的趨勢。
盤面上，能源金屬、專業連鎖、工業母機、培育鉆石等板塊逆勢走強，種業、影視院線、網絡游戲、釀酒等板塊跌幅居前。
能源金屬需求強勁
能源金屬早間集體走強，板塊指數盤初一度放量直線拉升漲逾3%，創年內新高，不到1小時成交就超過昨日全天成交。寒銳鈷業、騰遠鈷業、天華新能、遠航精密等均放量逆勢上攻。
消息面，據外媒報道，近期，全球第二大礦業公司力拓與全球最大大宗商品交易商嘉能可探討合并，截至目前，雙方均未做出最終決定。
這是力拓和嘉能可時隔10年后再次重啟合并談判，如果達成將打造一個市值達1500億美元的新礦業巨頭，屆時將超過目前市值1250億美元的必和必拓，成為全球最大礦業公司，而且核心業務圍繞能源轉型金屬展開。
隨著新能源車和新型儲能建設的快速發展，全球能源結構從燃料密集型向礦物密集型轉變，銅、鋰、鈷等能源轉型金屬的重要性日益凸顯。油價網數據顯示，到2040年，能源轉型金屬需求預計將翻一番，市場價值預計也將翻一番，增長至7700億美元左右。
國際能源署預測，到2040年，全球鋰、鎳、鈷的需求量將分別增長43倍、41倍和21倍。基于我國產業發展情況預測，到2025年，我國對三類金屬的需求量分別達到130萬噸、200萬噸和15萬噸，年均需求量增速分別達34%、7%和9%。
國盛證券指出，能源金屬歷經調整，目前處于行業真空期，但修復向好跡象存在，板塊估值已至歷史底部，性價比提升。伴隨電動汽車、智能家居市場的不斷擴大，需求或持續增長，太陽能、風能等領域的需求同樣在增加。另外，政府的能源政策以及支持政策對該行業的發展起著至關重要的作用，看好未來能源板塊底部投資機會。
工業母機逆勢創歷史新高
工業母機概念早間低開高走，板塊指數由跌逾1%轉為漲逾3%，連續第5日上漲，并創出歷史新高。維宏股份略為低開后垂直拉升，僅用約4分鐘時間就20%漲停，大富科技、恒鋒工具、拓斯達等也強勢漲停或漲超10%。
近日，中國證監會主席吳清在《新型工業化》發布《充分發揮資本市場功能 更好服務新型工業化》文章表示，進一步加大對集成電路、工業母機、醫療裝備、儀器儀表、工業和基礎軟件等重點產業支持力度。
自2009年以來，我國已連續15年成為全球最大的機床生產及消費國。據VDM德國機械工業網的數據，2024年，中國機床產值達253億歐元，全球占比31%；機床消費237億歐元，全球占比29%。
然而，盡管市場龐大，但國產工業母機卻長期處于“低端混戰、中端爭奪、高端失守”的窘境。中國電子信息產業發展研究院的數據顯示，我國高檔數控機床國產化占有率不足10%，國外進口機床品牌仍然在我國高端機床的應用場景占據主導地位。
由于高端高利潤市場的缺失，我國機床行業大而不強，利潤率普遍低下。中國機床工具工業協會數據顯示，2024年前三季度，機床工具全行業完成營業收入7524億元，實現利潤總額僅193億元，平均利潤率僅為2.6%。
長城證券表示，未來隨著政策的驅動，疊加我國高端機床研發領域、人才體系、市場轉型等方面的問題不斷解決，我國高端機床行業有望實現跨越式發展。
校對：??彭其華
