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易知微
2025-02-23 19:11
近期，國內(nèi)知名金融機構(gòu)正密集調(diào)研人形機器人領(lǐng)域，引發(fā)市場關(guān)注。
券商中國記者注意到，近期已有超過百家機構(gòu)對人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)公司展開深度調(diào)研。其中，國內(nèi)資本市場對此輪行情表現(xiàn)出更高的參與熱情，頭部公募基金、券商研究機構(gòu)和私募投資公司是本輪調(diào)研的主力。
從市場發(fā)展來看，推動這一輪行情的核心動力主要來自兩個方面，其一是人工智能技術(shù)，特別是AI算法的迭代升級；其二是硬件技術(shù)的持續(xù)突破，包括部分關(guān)鍵部件的量產(chǎn)能力提升。多位業(yè)內(nèi)專家表示，當(dāng)前人形機器人產(chǎn)業(yè)正處在技術(shù)突破與市場應(yīng)用的雙重拐點，投資者正在關(guān)注的不僅是當(dāng)下的技術(shù)進展，更是未來可能出現(xiàn)的指數(shù)級增長機會。
中金公司、南方基金等調(diào)研福萊新材
2月18日，福萊新材舉行了調(diào)研會議。此次活動吸引了超過300家機構(gòu)參加，包括富國基金、廣發(fā)基金、南方基金、中金公司、國泰君安、中信資管等。公開信息顯示，截至2024年三季度末，福萊新材的重要機構(gòu)投資者包括招商基金、瑞士聯(lián)合銀行集團、高盛集團、博時基金等。
福萊新材主營業(yè)務(wù)為功能性涂布復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品分為三大類，廣告噴墨打印材料、標(biāo)簽標(biāo)識印刷材料和電子級功能材料。其中，廣告噴墨打印材料主要用于室內(nèi)外實體廣告宣傳品打印，標(biāo)簽標(biāo)識印刷材料主要用于日化產(chǎn)品、食品飲料、電子產(chǎn)品的標(biāo)簽標(biāo)識印刷，電子級功能材料主要用于消費電子，包括手機、筆記本電腦、平板電腦、可穿戴設(shè)備以及汽車電子等。
調(diào)研會上，部分機構(gòu)提問，柔性傳感器在人形機器人中的成本，以及未來價值量預(yù)測占比。福萊新材表示，目前，柔性傳感器在人形機器人中的應(yīng)用主要在靈巧手的觸覺方面。從客戶的反饋來看， 一只手的觸覺解決方案在2000元以內(nèi)是有市場競爭力的，但在未實現(xiàn)量產(chǎn)之前較難達到。
福萊新材表示，基于柔性傳感器件在機器人執(zhí)行精細操作和與人類交互時的應(yīng)用中的重要作用，以及這項技術(shù)的復(fù)雜度，不同部位的不同需求對應(yīng)的單位價格會有所不同，預(yù)估整體價值量占比10%左右。在機器人的觸覺感知、力反饋、柔性皮膚和精準(zhǔn)控制方面，福萊新材將致力于開發(fā)具有更高靈敏度、廣泛響應(yīng)范圍和更好抗干擾能力的電子皮膚和傳感系統(tǒng)，以支持機器人在更復(fù)雜環(huán)境下的操作，提高與人類交互的安全性與自然度。
中歐基金、高毅資產(chǎn)等調(diào)研豐立智能
豐立智能于1月21日召開了調(diào)研會議，吸引了約200余家機構(gòu)的參與，包括易方達基金、中歐基金、興證全球基金、華安基金、中信證券、高毅資產(chǎn)、淡水泉、進化論資本、中信產(chǎn)業(yè)投資基金等。截至2024年三季度末，豐立智能的重要機構(gòu)投資者包括鵬華基金、金元順安基金等。
豐立智能是齒輪、精密減速器及零部件、輕量化氣動工具等產(chǎn)品研發(fā)、制造與銷售的國家高新技術(shù)企業(yè)，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。產(chǎn)品涵蓋鋼齒輪副、螺旋錐齒輪、齒輪軸、精密減速器及零部件、粉末冶金制品以及輕量化氣動工具等。主要面向新能源汽車、機器人關(guān)節(jié)、家居智能驅(qū)動、醫(yī)療器械、減速機、工程機械、農(nóng)林機械、物流設(shè)備、智能裝備等領(lǐng)域，為小模數(shù)齒輪行業(yè)頭部企業(yè)。
在問答環(huán)節(jié)中，該公司詳細介紹了與星動紀(jì)元的合作情況。該公司表示，豐立智能于2023年下半年與星動紀(jì)元合作，至今已是深度合作關(guān)系。北京星動紀(jì)元科技有限公司成立于2023年8月，由清華大學(xué)交叉信息研究院孵化，是唯一一家清華大學(xué)占股的人形機器人企業(yè)，也是具身智能領(lǐng)域首批獲得國家高新技術(shù)企業(yè)認定的新星公司之一。
豐立智能介紹稱，星動紀(jì)元自研高性能通用人形機器人星動STAR1共有55個自由度，能輕松完成在各種地形上的自適應(yīng)穩(wěn)定行走和奔跑，性能達到世界領(lǐng)先水平。星動紀(jì)元自研的五指靈巧手星動XHAND1為全直驅(qū)，共有12個全主動自由度，最大負載25Kg，最大握力80N，目前已為國內(nèi)、外頭部企業(yè)供應(yīng)五指靈巧手。
睿郡資產(chǎn)、瓴仁投資等調(diào)研斯菱股份
2月內(nèi)，斯菱股份舉行了三場現(xiàn)場調(diào)研會議，吸引了超百家機構(gòu)參與，其中不乏易方達基金、華夏基金、博時基金、興業(yè)證券、華泰證券、招商證券、中信建投證券、睿郡資產(chǎn)、瓴仁投資等重量級機構(gòu)。截至2024年末，鵬華基金、海富通基金、財通資管、前海開源基金等公募旗下的產(chǎn)品均持有斯菱股份。
斯菱股份是專業(yè)生產(chǎn)汽車軸承的汽車零部件制造企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為汽車軸承的研發(fā)、制造和銷售。在智能化升級趨勢下，該公司已成功開發(fā)出輕量化、高密封性、低摩阻軸承產(chǎn)品以及含智能芯片、適用于自動泊車和智能輔助駕駛的軸承產(chǎn)品。
會議現(xiàn)場，有機構(gòu)關(guān)注公司機器人零部件的產(chǎn)能規(guī)劃情況，該公司對此介紹稱，目前，公司主要聚焦于諧波減速器的研發(fā)和量產(chǎn)，該產(chǎn)品適用于工業(yè)機器人、協(xié)作機器人、人形機器人等多個應(yīng)用場景。諧波減速器的核心設(shè)備已于2024年底陸續(xù)到位，安裝調(diào)試結(jié)束后可開始小批量量產(chǎn)。同時，該公司計劃將于今年上半年投資第二條產(chǎn)線，旨在儲備更多產(chǎn)能，以應(yīng)對未來市場需求的增長。該業(yè)務(wù)尚處于初期階段，目前未對市場進行批量供貨。如有重大信息，該公司將根據(jù)相關(guān)規(guī)定及時履行信息披露義務(wù)。
責(zé)編：桂衍民
校對：李凌鋒
