券商中國
楊卓卿
2025-02-23 18:22
近日，多家房企宣布發(fā)債計劃。
2月18日，綠城中國公告稱，擬額外發(fā)行一筆將于2028年到期的8.45%的美元優(yōu)先票據(jù)，該新票據(jù)和將于2025年2月24日發(fā)行的2028年到期的3.5億美元8.45%的優(yōu)先票據(jù)構(gòu)成同一系列票據(jù)。
接受證券時報記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，上次房企發(fā)行美元債是在去年7月，去年8月至今年1月都沒有房企發(fā)行美元債。從綠城擬發(fā)行美元債來看，標志著房企美元債發(fā)行近期開始啟動了。
此外，2月17日，建發(fā)房地產(chǎn)發(fā)布2025年度第二期中期票據(jù)募集說明書，擬發(fā)行不超10億元中期票據(jù)。
從今年1月房企發(fā)債情況來看，民營房企發(fā)債規(guī)模顯著增加。中指研究院的數(shù)據(jù)顯示，1月共有4家民營和混合所有制房企完成信用債發(fā)行，發(fā)行總金額39億元，比去年1月增加了14.6億元。
多家房企宣布發(fā)債計劃
近期，綠城中國、建發(fā)房地產(chǎn)等房企相繼宣布發(fā)債計劃。
2月14日，綠城中國公告稱，公司、子公司保證人、德意志銀行、匯豐、國泰君安國際、摩根大通、東吳證券（香港）和瑞銀就于2028年到期的本金總額為3.5億美元8.45%的優(yōu)先票據(jù)的發(fā)行和出售訂立認購協(xié)議。待達成若干成交條件后，綠城中國將發(fā)行本金總額3.5億美元的票據(jù)。除非根據(jù)票據(jù)條款提前贖回，否則票據(jù)將于2028年2月24日到期。
綠城中國表示，公司擬將所得款項凈額（經(jīng)扣除票據(jù)發(fā)行的傭金以及其他預計應付費用）用作為現(xiàn)有債項的再融資。
2月18日，綠城中國再次公告稱，擬進行一項關于額外發(fā)行將于2028年到期的8.45%美元優(yōu)先票據(jù)（下稱“新票據(jù)”）的國際發(fā)售（下稱“建議發(fā)行”）。該等新票據(jù)和將于2025年2月24日發(fā)行的2028年到期本金總額為3.5億美元的8.45%優(yōu)先票據(jù)（下稱“原始票據(jù)”）構(gòu)成同一系列票據(jù)。除發(fā)行價格外，該等新票據(jù)和原始票據(jù)的條款和條件一致。該等新票據(jù)將根據(jù)美國證券法項下S規(guī)則僅于美國境外提呈發(fā)售。
公告還稱，建議發(fā)行的完成將根據(jù)市況及投資者的興趣而定。截至本公告之時，新票據(jù)的總額及發(fā)行價格尚未落實。公司擬將建議發(fā)行的所得款項凈額用作為現(xiàn)有債項的再融資。
2月17日，建發(fā)房地產(chǎn)發(fā)布2025年度第二期中期票據(jù)募集說明書，此次票據(jù)發(fā)行金額上限10億元，期限為3+3年，在第三年末附投資者回售選擇權和調(diào)整票面利率選擇權，發(fā)行日為2月19日，起息日為2月20日。募集資金擬用于償還發(fā)行人本部債務融資工具。
鏡鑒咨詢創(chuàng)始人張宏偉接受證券時報記者采訪時表示，能夠率先發(fā)債的房企，主要是最近兩年整體業(yè)績表現(xiàn)相對不錯的。從綠城擬發(fā)行美元債來看，標志著房企美元債發(fā)行近期開始啟動了，盡管綠城此次發(fā)債成本略高于以往，但是能盡早獲得融資，對公司發(fā)展更加有利。
中指研究院企業(yè)研究總監(jiān)劉水告訴證券時報記者，上次房企發(fā)行美元債是在去年7月，去年8月至今年1月都沒有房企發(fā)行美元債。
民營房企發(fā)債規(guī)模顯著增加
中指研究院的最新數(shù)據(jù)顯示，1月，房地產(chǎn)企業(yè)債券融資總額為509.8億元，信用債、ABS仍是融資主力，債券融資利率同比下降。
從信用債融資來看，1月，民營房企發(fā)債規(guī)模顯著增加。月內(nèi)，共有4家民營和混合所有制房企完成信用債發(fā)行，分別為綠城、濱江集團、美的置業(yè)、新希望地產(chǎn)，發(fā)行總金額39億元，比去年1月增加了14.6億元。
其中，1月23日，美的置業(yè)集團成功發(fā)行2025年度第一期中期票據(jù)，實際發(fā)行金額達到15億元，期限為5年。該期票據(jù)的發(fā)行利率為3.00%，募集資金用途方面，美的置業(yè)集團計劃將15億元募集資金中的7.50億元用于項目建設，另外7.50億元用于補充流動資金。1月13日，新希望地產(chǎn)成功發(fā)行為期五年的2025年第一期中期票據(jù)，該期票據(jù)發(fā)行總額為8億元，票面利率2.84%。募集資金用途為擬用于償還發(fā)行人債務融資工具利息、項目建設和補充流動資金。
劉水指出，美的置業(yè)、新希望地產(chǎn)中期票據(jù)均由中債信用增進投資股份有限公司提供全額保證擔保，支持民企發(fā)債的“第二支箭”持續(xù)落地，且債券期限均長達五年，對補充流動資金、優(yōu)化資產(chǎn)負債表有一定積極意義。
另外，1月，首創(chuàng)、中交房地產(chǎn)、華發(fā)股份等央國企發(fā)行信用債，發(fā)行總額分別為20億元、17億元、15.8億元。
責編：萬健祎
校對：王蔚
