券商中國
馬靜
2025-02-26 21:56
潘悅 制圖
寬基ETF在2025年迎來新一輪大擴容。2月17日，首批13只科創綜指ETF開啟發行。與此同時，包括嘉實上證科創板綜合ETF、鵬華上證科創板綜合ETF等在內的第二批科創綜指ETF也蓄勢待發。
業內人士表示，科創綜指ETF的發行恰逢其時，是深化資本市場投資端改革的一項重要舉措，更是做好金融“五篇大文章”、服務科技創新和新質生產力發展的實際行動。科創板集聚了大量“硬科技”企業，也是培育新質生產力的主陣地，發展潛力十足，吸引眾多機構布局。在“科技打頭陣”的基調下，預計未來科創綜指的總市值仍有廣闊的成長空間。
布局科創板再添指數利器
開板逾五年的科創板迎來又一里程碑，此前的2025年1月8日，上交所和中證指數公司宣布將發布上證科創板綜合指數（簡稱“科創綜指”）。1月13日，首批跟蹤科創綜指的ETF上報；1月20日，科創綜指正式發布；1月22日，首批12只科創綜指ETF獲批。“市場急需一個更高覆蓋度、更全樣本容量的科創板綜合指數，科創綜指應運而生。”博時基金表示。
綜合發售公告來看，多數科創綜指ETF設置了20億元的募集規模上限。另外，華夏上證科創板綜合ETF、易方達上證科創板綜合ETF、博時上證科創板綜合ETF、景順長城上證科創板綜合價格ETF等多只科創綜指ETF募集期為2月17日至2月21日，僅有5天。工銀上證科創板綜合價格ETF、富國上證科創板綜合價格ETF、招商上證科創板綜合ETF發行截止日期則為2月28日。而據渠道消息，截至記者發稿，建信科創綜指ETF已經完成20億元的發行目標。
費率方面，為助力投資者低成本布局“硬科技”發展機遇，如科創綜指ETF易方達、科創綜指ETF招商等管理費率均為0.15%/年。國泰基金旗下科創綜指ETF國泰也將在2月24日進入發行期，據悉，該基金管理費也為0.15%/年，托管費為0.05%/年。
在2月14日召開的指數化投資高質量發展座談會上，上交所方面表示，將持續豐富指數基金產品體系和高質量供給，不斷優化ETF配套機制，和市場各方同題共答、增強合力，推動指數化投資高質量發展各項舉措落實落地，提升中長期資金A股投資比例與穩定性，更好服務實體經濟和金融強國建設。
捕捉“硬科技”發展機遇
科創綜指是科創板的又一重要核心指數，從科創板中選取符合條件的全部上市公司股票作為樣本，并將樣本分紅計入指數收益，反映科創板上市公司股票計入分紅收益后的整體表現。科創綜指具有“投前沿”“投全面”“投早期”三大特征。“科創綜指ETF的推出，為投資者布局‘硬科技’發展機遇提供了新的優質工具，有望助力資金向創新領域聚集，服務新質生產力發展，暢通‘科技-產業-金融’良性循環。”易方達基金指數研究部總經理龐亞平表示。
具體來看，易方達基金指出，“投前沿”是指科創綜指聚焦前沿科技創新。Wind數據顯示，截至2月7日，該指數全部成分股都屬于戰略性新興產業，其中新一代信息技術產業權重達58%。此外，指數成分股研發支出較高，2023年平均研發費用率超過10%。“投全面”是指科創綜指行業覆蓋全面。指數涵蓋了科創板全部17個申萬一級行業以及46個申萬二級行業中的44個，行業覆蓋度較高。同時，科創綜指的行業分布相對較為均衡，第一大權重行業占比約45%，前三大權重行業合計占比約70%，集中度低于科創板50和科創100指數。公開資料顯示，科創綜指前十大成分股囊括了海光信息、寒武紀、中芯國際、金山辦公、傳音控股、聯影醫療等一眾半導體、計算機、電子及醫療行業的科創龍頭公司，分布較為均衡。相對科創50指數，招商基金也表示，科創綜指呈現“不偏科、降低單一行業周期風險”的特點。
“投早期”則是指科創綜指與科創板50和科創100指數相比，面向創新全生命周期布局，更多覆蓋了處于早期創新階段的小市值股票，對科創板的市值覆蓋度接近97%，整體市值風格偏向中小盤。指數成分股中，50億元及以下市值的個股數量占比過半，300億元及以上市值的數量占比不到10%，可助力投資者布局科技創新企業早期發展機遇。
多家機構人士也表示，科創綜指市值覆蓋度接近97%、科創屬性強、AI含量高，發展前景廣闊，具備長期配置價值。科創綜指ETF產品的推出有望為科創板市場帶來新的增量資金“活水”，增強資本市場對提高我國核心技術創新能力的服務水平。
公募持續加大布局力度
不僅是科創綜指ETF，目前還有多只科創板指數基金正在或即將發行，如摩根科創信息技術ETF等。近年來，科創板指數投資“工具箱”不斷豐富，各大公募基金都在持續完善科創板產品譜系。廣發證券此前的一組測算數據顯示，截至2024年底，主動權益類基金的科創板股票配置比例由當年三季度末的10.54%上升至13.02%，創歷史新高。
以易方達基金為例，該公司此前已推出了跟蹤科創板50、科創100、科創人工智能、科創成長等指數的產品，覆蓋規模、行業主題、風格策略等不同類型。博時基金旗下目前也擁有博時上證科創板人工智能ETF、博時上證科創板新材料ETF、博時上證科創板50成份指數等多只產品。為投資者提供多樣化的選擇，助力投資者在科技浪潮中捕捉更多價值增長點，南方基金旗下也推出了科創50ETF南方、科創100ETF南方等產品。截至2024年末，華夏基金旗下權益ETF管理規模超6500億元。在科創領域，該基金也是深耕已久，目前公司管理著科創50ETF、科創100ETF、科創200ETF等多只科創板ETF產品。
博時基金表示，在有效引導資金支持“硬科技”發展，提升資本市場對我國關鍵核心技術創新能力及服務水平基礎之上，科創板相關指數正迎來更多關注。
“隨著科創綜指ETF華夏的獲批發行，不僅進一步完善了公司旗下科創板ETF細分產品線，同時也為投資者布局科創板的差異化需求提供了新的優質工具。”華夏基金表示，科創板充分發揮改革“試驗田”功能，持續打造培育新質生產力的“主陣地”，對支持我國科技自立自強、科技創新發揮重要作用。往后看，隨著注冊制在未來進一步完善和推行，科創板的整體上市公司數量和板塊規模將進一步增長和擴大。科創綜指的定位也能讓其更快速地吸納上市新標的，更利于投資者捕捉新質生產力高質量發展中的機遇。
