證券時報網
臧曉松
2025-02-13 21:16
2月13日，久違的白酒板塊終于迎來了上漲，近期大漲的科技板塊暫時調整。截至當日收盤，兩市成交額超1.82萬億元，三大股指收盤前跳水，最終均錄得小幅下跌。
白酒、豬肉在內的消費板塊頂住下行的壓力，逆勢上漲，中證白酒和中證酒指數均大漲超3%。細分行業來看，食品飲料、農林牧漁板塊領漲申萬一級行業指數。酒ETF單日大漲3.14%，漲幅排在股票型ETF前十名，多只消費主題ETF大漲超2%。
白酒的大漲給消費板塊的回暖帶來了信心。受訪者向《國際金融報》記者表示，未來隨著經濟復蘇的深入和政策效應的顯現，消費板塊有望實現全面回暖。
白酒突然大漲
A股風水輪流轉，這次終于輪到了白酒。
Wind數據顯示，2月13日，白酒板塊的突然大漲吸引了市場的注意，并接力了科技板塊的上漲。當日早盤，中證白酒指數持續拉高，盡管午后股市出現跳水，三大股指均遭遇不同程度下跌，但白酒板塊頂住了市場調整的壓力，多只白酒股股價大漲，最終指數收漲3.55%。具體來看，貴州茅臺股價盤中最高漲超2%，最終收漲1.53%，多只中小市值白酒股股價漲超3%。
受白酒板塊大漲帶動，酒ETF出現在領漲的股票型ETF名單中，該ETF單日上漲3.14%。白酒也帶動了消費板塊的上漲，多只消費ETF漲超2%。
中證白酒指數近幾年來經歷了較大幅度的調整，截至2月5日，近4年來該指數區間跌幅已超過50%。但白酒板塊在2021年之前一直是眾多公募基金經理的心頭好，不少基金重倉股名單中都有眾多白酒企業的蹤影。受板塊調整影響，近幾年來重倉白酒股的基金表現業績也較為一般。
消費板塊待回暖
白酒的突然大漲離不開提振消費相關話題。
2月10日，國務院常務會議指出，提振消費是擴大內需、做大做強國內大循環的重中之重。要切實轉變觀念，把提振消費擺到更加突出位置。
會議還指出要大力支持居民增收，擴大文體旅游消費，推動大宗消費更新升級，促進“人工智能+消費”等。
奶酪基金投資經理潘俊告訴《國際金融報》記者，此前白酒板塊下跌主要受到市場負面情緒的影響，包括白酒春節動銷下降等因素。然而，這些因素被視為短期因素，一旦經濟政策發力，白酒的銷售和市場情緒有望回升。
排排網財富研究員卜益力認為，今日白酒板塊突然上漲背后的原因包括：其一，白酒板塊當前估值處于底部區域，伴隨著宏觀環境的改善和消費刺激政策的逐步落實，市場對于白酒板塊估值修復和業績增長預期提升；其二，白酒板塊經過較長周期的下跌之后，調整已經足夠充分，從板塊輪動的角度來看，超跌反彈的動力正在逐步增強；其三，春節期間國內消費延續修復，顯示擴內需有潛力，增強了市場對于消費板塊的投資信心；其四，外資機構紛紛看多中國資產，并且積極布局，作為外資青睞的白酒板塊，自然會因此受益。
白酒作為酒類中的一大代表，無疑是快消品的范疇。消費板塊未來的投資機會如何呢？
“白酒為代表的消費板塊當前確實被市場低估，估值處于歷史低位，未來隨著經濟復蘇的深入和政策效應的顯現，消費板塊有望實現全面回暖。”卜益力表示。
潘俊認為，今年隨著國家各項穩增長政策落地，國內經濟形勢以及消費需求有望企穩復蘇。
“目前白酒頭部公司的估值和股息率已對長線資金具有吸引力，同時期待公司常規化提高分紅率，即便增速中樞放緩一些，但持續性提升且分紅率提升，對長線資金依然有較大吸引力。”潘俊表示。
