證券時報網
唐強
2025-03-14 15:18
近幾日，DeepSeek概念仍在港股市場發(fā)酵，更有不少個股只要跟DeepSeek沾邊就能大漲。
2月11日，港股匯通達網絡開盤即大漲，盤中一度漲近25%，截至收盤，其漲幅仍接近8%。
值得關注的是，從2022年8月以來，匯通達網絡的股價幾乎一直在走“下坡路”。而導致本次匯通達網絡股價大漲的“靈藥”也并不復雜——DeepSeek。2月10日，匯通達網絡宣布，該公司旗下的“千橙云SaaS+”平臺已全面接入DeepSeek。
不過，匯通達網絡股價未能保持進一步上漲態(tài)勢，以及前期的DeepSeek概念股在2月11日的回調，DeepSeek概念的炒作或將暫時“熄火”，“一沾邊就暴漲”的模式正在經受考驗。
多只低位股“借力翻身”
DeepSeek成為繼ChatGPT之后的又一現象級AI產品。DeepSeek不僅讓中國生成式人工智能技術進入全球視野，同時也直接激活了整個人工智能產業(yè)鏈，業(yè)內預期接下來一年有望成為AI應用爆發(fā)的黃金期。
在這一背景下，自DeepSeek在今年春節(jié)假期橫空出世以來，DeepSeek似乎已經成為不少港股低位股的翻身“靈藥”——憑借接入DeepSeek或相關的消息股價就能大漲。
與匯通達網絡類似，在2月7日，玄武云宣布，成為國內CRM行業(yè)首家全面接入DeepSeek大模型的公司。公司的玄武云智慧小玄在全面接入DeepSeeK后，其在“客戶拜訪、客戶分析、商機分析、智慧銷售漏斗”等智慧化場景應用能力將進一步增強。
事實上，在宣布這一消息前，玄武云的股價也一直在低位徘徊。自接入DeepSeeK的消息的當天，玄武云盤中漲幅一度超過40%，收盤仍大漲近28%。
此外，涂鴉智能也借助DeepSeeK火了一把，在此之前，涂鴉智能的股價也是一直處于不溫不火的狀態(tài)中。
2月7日，涂鴉智能（02391.HK）對外宣布在其云開發(fā)者平臺上集成了DeepSeek大模型能力，股價一度飆升逾220%，觸及69.5港元/股，創(chuàng)歷史新高，收盤漲43.13%。
而除上述個股外，還有其他不少港股個股也都因為DeepSeeK拉升了一把股價。如2月6日，醫(yī)渡科技宣布，已將DeepSeek人工智能模型整合至公司自主研發(fā)的“AI醫(yī)療大腦”YiduCore，將進一步推動AI技術在醫(yī)療健康產業(yè)的規(guī)模化應用與創(chuàng)新實踐。“YiduCore對DeepSeek的接入，提升了深度挖掘數據價值的能力，使得生成更加精準的疾病洞察”。
醫(yī)渡科技稱，YiduCore接入DeepSeek后，有效打通數據與場景之間的壁壘，為研究、診療及公共健康三大類場景提供強有力的智能化支持，同時助力醫(yī)療服務降低成本，提升醫(yī)療行業(yè)供給端的效率，提供更加精準的決策能力。
在2月10日，醫(yī)渡科技的股價收漲超25%。
概念炒作正在“熄火”？
需要注意的是，隨著宣布接入DeepSeek的公司越來越多，單純依靠接入DeepSeek股價就大漲的難度也越來越大，不少前期因DeepSeek暴漲的個股也都處于回調之中。
以匯通達網絡為例，2月11日，其股價在盤中大漲后，匯通達網絡僅收漲約8%。
而前期其他DeepSeek概念股也大都處于回調之中，尤其是涂鴉智能在2月11日回調幅度極為驚人，跌幅將近20%。
玄武云的跌幅也超過13%。
因此，有分析人士指出，在這一背景下，DeepSeek的短期炒作或即將結束，未來的方向將更多偏向基本面和AI的實際應用和落地效果的顯現。
對此，中泰國際策略分析師顏招駿表示，DeepSeek技術突破如大模型研發(fā)、商業(yè)化應用向外資展示了中國在新興科技領域的創(chuàng)新能力，有助局部增強外資對“中國創(chuàng)新”的信心，推動其重新評估中國科技企業(yè)的實際價值，尤其是提升恒生科技指數的估值中樞。隨著部分AI概念股實現較高斜率的拉升，估值修復大半，而港股整體風險溢價也處于歷史偏低水平，中國的經濟、公司基本面、海外地緣政治局勢等因素將再度成為投資者的關注點。
中金公司認為，DeepSeek出圈背后的技術創(chuàng)新、工程能力突出，引領全球技術趨勢，其降本成果對于端云應用的鋪墊作用具備重要意義，建議2025年關注國內模型性能優(yōu)化背景下的應用層投資機遇。
而針對港股市場的走勢，國元國際認為，近期海外環(huán)境的不確定性或在短期內繼續(xù)給港股市場帶來波動，特別是暫停降息不利于港股估值面的進一步修復，不過同時也能看到相較于國外環(huán)境的不確定性，港股當前仍有利好支撐，無論是近期AI大模型DeepSeek橫空出世后對投資者信心的提振顯著，還是投資者對于政策方面仍然存有的廣泛預期，這些對于港股估值仍然具有較強的支撐作用。
校對：李凌鋒
