證券時報
張達
2025-03-12 08:19
2024年，ETF再度狂飆突進。在這個賽道上，公募基金越來越“卷”，券商也不遑多讓。提及2024年券商對ETF的態度，某券商財富管理資深人士感嘆道：“大家的共識就是不論創收，先把面鋪開。”
記者注意到，日前，上交所發布了2024年券商經紀業務ETF年度排名，涵蓋成交額、交易賬戶數量和持有規模三大硬核指標。
2024年，券商在ETF賽道延續高歌猛進的勢頭，多款重量級ETF相繼發行并取得理想的募集成績。如三批中證A500ETF陸續亮相。此外，10只中證A50ETF也陸續成立。
成交額：中國銀河證券為第三名
2024年累計成交額占比超過10%的仍然只有華泰證券一家，市場份額達到12.16%，較2023年同期的14.2%有所下滑。海通證券、中國銀河證券則分列第二和第三，市場份額分別為6.8%、6.22%。中國銀河證券在2023年底的排名中僅位列第九。
與2023年底的前十強相比，國信證券2024年累計成交額占比上升至3.58%，排名也從2023年底的第十四上升至第十，中信建投證券相應的市場份額則微微下滑，排名下降1位跌出前十。此外，排名提升的還有平安證券、國金證券、中金財富、申萬宏源證券和興業證券。相反，長城證券、東方證券、湘財證券、信達證券等券商的市場份額占比則出現下滑。
此外，證券經紀業務ETF在2024年累計成交額占比超過1%的為22家，而在2023年同期有25家。值得注意的是，2023年底排在第三十名的為浙商證券，市場份額為0.65%，而在2024年排在第三十名的為中金公司，市場份額占比為0.77%，意味著相應門檻進一步提升。
數據還顯示，華泰證券、海通證券、國泰君安證券等排在前八名的券商2023年ETF累計成交額合計占比達到51.44%，超過一半。而在2024年，前八名的市場份額占比為49.25%，略有下滑。九成成交額依然集中在前三十三家券商。
“2024年頭部券商ETF成交額的集中度略有下滑，這是因為整個券商行業都在弄ETF。”上海某券商財富管理人士向《每日經濟新聞》記者表示。
“2024年ETF市場規模變動讓人印象深刻，年末近3.8萬億元。現在圈內都開始重視ETF，這種重視不只是形式上，更多重視運營、投教。大家的共識就是不論創收，先把面鋪開。券商對ETF的交易系統也更加重視。”某券商財富管理資深人士向記者直言道。
交易賬戶數量：三強未變市場份額下滑
2023年證券公司經紀業務ETF交易賬戶數量排名中，華泰證券、東方財富證券、平安證券位居三甲，其在當年累計交易賬戶數量占市場份額比重分別為14.76%、9.56%、5.73%，合計30.05%。
相比2022年，2023年證券公司經紀業務ETF交易賬戶數量排名三甲的座次并沒有發生變化，但是三者合計交易賬戶數量比2022年的33.02%下滑明顯。
在2024年券商經紀業務ETF交易賬戶數量排名中，華泰證券、東方財富證券和平安證券牢牢鎖定三強，但是其在2024年累計交易賬戶數量占市場份額比重分別為10.83%、9.45%、6.29%，合計占比為26.57%，降至三成以下，繼2023年后進一步下滑。
此外，市場占比超過1%的券商為24家。前十強中，中信證券在2024年累計交易賬戶數量占市場份額比重由2023年同期的2.95%上升至3.6%。盡管頭部三甲累計交易賬戶的數量合計市場份額有所下滑，但是排名前八的券商累計交易賬戶數量占比為48.62%，仍然接近一半。
“中部券商也在發力ETF，只是頭部的份額向部分中部券商轉移了一些，不改變整個ETF集中的大格局。”前述滬上券商財富管理方向人士指出。
持有規模：2024年形成雙寡頭格局
券商經紀業務ETF保有規模這一指標，在2024年形成了中國銀河證券和申萬宏源證券的雙寡頭格局。
2023年末，滬市ETF持有規模榜單中，中國銀河證券的持有規模占比為9.24%，位居第一，中信證券、華泰證券分列第二和第三。2024年末，申萬宏源、中國銀河證券、中信證券位居前三甲，分別為19.82%、19.7%、6.15%，若再加排在第四位的廣發證券，其合計市場份額占比達到50%。
另外在做市方面，截至2024年12月底，上交所基金市場共有主做市商21家，一般做市商12家，為643只基金產品提供流動性服務，較上期增加17只，其中628只基金獲得主流動性服務。有做市商的ETF為593只，占全部ETF的98%，覆蓋股票ETF、跨境ETF、債券ETF、商品ETF、貨幣ETF等各種類型。
而在深市，截至2024年12月末，深交所基金市場共有流動性服務商27家，共為424只ETF產品提供流動性服務。
此外，在券商數字化運營上，研究驅動、服務提質是關鍵。券商圍繞ETF推出各類智能交易工具，幫助投資者更便捷地進行交易和投資決策，提升交易效率和投資體驗。券商持續推進數字化轉型，通過數字化手段提升ETF業務的運營效率和服務質量。
某中型券商財富管理人士指出，ETF方面的競爭（貫穿）從首發到托管，從客戶滲透到運營服務、投顧服務、策略工具推廣等全鏈條。
