證券時報網
闕福生
2025-03-12 11:01
“星際之門”引爆AI概念。
當地時間1月22日，美股三大指數集體收漲，納指突破20000點，標普500指數盤中突破6100點創歷史新高。其中，標普500指數收漲37.13點，漲幅0.61%，報6086.37點。道瓊斯工業平均指數收漲130.92點，漲幅0.30%，報44156.73點。納斯達克綜合指數（納指）收漲252.56點，漲幅1.28%，報20009.34點。
“Magnificent 7”中，英偉達收漲4.43%，微軟漲4.13%，創2023年4月份以來最大單日漲幅；亞馬遜漲1.86%，Meta漲1.14%，蘋果漲0.53%，谷歌A漲0.16%，目前沒能參與特朗普AI基建項目“星際之門”的特斯拉跌2.11%。
此外，臺積電ADR收漲2.06%，報223.20美元，突破1月6日所創收盤歷史最高位；禮來制藥漲1.57%，AMD漲1.2%，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋B類股則收跌1.72%。
AI相關股票繼續成為市場焦點，這波漲勢源于特朗普總統宣布的一項重大AI投資計劃。特朗普政府將與OpenAI、甲骨文和軟銀合作，在美國境內投資“至少5000億美元”用于AI基礎設施建設。
WTI 3月原油期貨收跌0.39美元，跌幅0.51%，報75.44美元/桶。布倫特3月原油期貨收跌0.29美元，跌幅0.36%，報79.00美元/桶。NYMEX 2月天然氣期貨收漲5.43%，報3.9600美元/百萬英熱單位。
NYMEX 2月汽油期貨收報2.0578美元/加侖，NYMEX 2月取暖油期貨收報2.4842美元/加侖。
美國石油協會（API）數據顯示，1月17日當周，美國API原油庫存 +95.8萬桶，之前一周 -260萬桶。上周API庫欣原油庫存 +45.1萬桶，前值 +60萬桶。API成品油汽油庫存 +323萬桶（前值 +540萬桶）、餾分油庫存 +188.3萬桶（前值 +490萬桶）。
美國宣布：全部關閉！
據新華社消息，當地時間1月21日晚間，美國白宮發言人確認，聯邦人事管理局當天已致函政府各部門和機構負責人，要求他們22日開始關閉所有執行“多元化、公平與包容”政策的相關辦公室并叫停相關項目，安排員工休假。
據美國哥倫比亞廣播公司報道，人事管理局21日向各負責人發送備忘錄，指示他們必須在22日下午5時前告知全體員工“多元化、公平與包容”政策相關項目關閉，所有相關員工開始帶薪休假，關閉相關網站和社交媒體賬號，取消計劃中的項目培訓并終止與政府外合作方的合同等。
白宮新聞發言人卡羅琳·萊維特在社交媒體X上確認了哥倫比亞廣播公司的報道。
美聯社說，這些執行平權政策的員工最終會被解雇。
美國總統特朗普20日上任首日簽署行政令，廢除聯邦政府“多元化、公平與包容”政策，稱這些政策“激進”“浪費”。他在當天的就職演講中說，將結束政府“試圖將種族和性別問題滲透到公共和私人生活各方面”的政策，稱美國將打造“不分膚色、以才干為基礎的社會”。
另據美國《政治報》21日報道，美國海岸警衛隊司令、海軍上將琳達·費根已被解職。報道援引國土安全部一名高級官員的話說，費根被解職的眾多原因中包括“過度關注”多元化和包容性。
原油上漲動力衰退？
原油期貨在上周走高后本周維持震蕩，從當前市場邏輯來看，分析人士認為，短期原油價格向上驅動不足，或將維持震蕩偏弱的走勢。
“美國加強對俄羅斯和伊朗能源制裁誘發供應端偏緊預期，疊加原油季節性需求旺季加持以及中東地緣因素持續發酵，在偏多氛圍支撐下，上周國內外原油期貨價格呈現大幅上漲的走勢?！睂毘瞧谪浤芑呒壯芯繂T陳棟介紹，其中，美國WTI原油期貨價格大幅上漲至78.38美元/桶，當周期價累計漲幅達3.58%；布倫特原油期貨價格也大幅上漲至81.83美元/桶，當周期價累計漲幅達2.58%；國內原油期貨主力2503合約大幅走強至631.8元/桶，當周期價累計漲幅達9.38%。
對于前期原油市場強勢上行的原因，物產中大期貨化工油品組組長謝雯認為，主要是低庫存下的地緣政治矛盾升級，疊加OPEC+減產協議延續至2025年4月，伊朗油、俄羅斯油被制裁的消息導致市場對原油供應端的減少預期不斷強化，國內上海原油期貨甚至出現了漲停的現象。特朗普的就職演講釋放原油供應將增加的預期，一方面是增加原油的開采，另一方面美國將退出巴黎氣候協定。此外，特朗普將“增加原油供應、原油降價”納入結束通脹危機的工具箱。
陳棟表示，今年1月國際油價大幅上漲，已然兌現供應端和需求端預期變動。2月以后，北半球原油需求旺季趨于尾聲，煉廠開工率回落，消費后勁不足，累庫壓力逐漸凸顯。同時全球原油供應預期增強，OPEC+產油國產能擴增以及美國頁巖油產量回升將成為油市供應增量來源。隨著巴以暫時?；?，美俄展開對話，地緣因素帶來的溢價優勢或逐漸回吐，預計后市國內外原油期貨價格將維持震蕩偏弱的走勢，此前上漲動力或逐漸衰退。
從基本面來看，謝雯認為，原油價格的主導因素在于地緣政治和美國原油供應的預期上。巴以停火協議按計劃進行，普京表示愿意就俄烏停戰同美國進行談判。特朗普將繼續對俄羅斯、委內瑞拉原油進行制裁但將擴大本國原油的開采與出口以占領原油市場。因此，短期原油價格向上驅動不足，價格重回下降通道。同時，由于委內瑞拉、俄羅斯原油繼續被制裁，市場上原油實際供應仍偏少，疊加原油庫存處于偏低水平、原油的開采需要時間、美國1—2月極端天氣頻發，因此，原油價格的下跌可能不會順暢。
謝雯表示，俄羅斯能源被制裁仍在持續發酵中。截至1月19日，每日原油流量較前一周下降26萬桶，至275萬桶，降幅達到9%。此外，原油運費價格也持續上行。“委內瑞拉被制裁的后續發展值得關注。”她說，后續需關注俄羅斯原油出口情況、運費情況、地緣政治的發展演變。從價差來看，原油階段性供應偏緊較為確定，月差偏強的概率較大。
春節長假期間，陳棟提醒說，需要關注中東地緣局勢及美俄就烏克蘭問題是否能展開對話。美國新任總統特朗普傾向于減少美國在海外的軍事參與，并主張通過談判解決沖突，需要關注未來美國對原油的相關政策出臺及落地實施情況。
