北證資訊
梁秋燕
2025-03-31 23:11
3月28日，工商銀行公布的A股2024年度報告顯示，2024年，工行實現營業收入近8218億元，同比下降2.5%；歸屬于母公司股東凈利潤近3659億元，同比微增近0.5%。截至2024年末，工行總資產達到48.82萬億元，較年初增長9.2%。
工行行長劉珺在業績發布會上表示， 2024年是工行成立40周年，過去一年，工行著力增強各業務領域的價值創造力、市場競爭力、市場影響力、風險管控力，交出了一份運營穩健、穩中有進的良好答卷。
談及對今年業績的預判，劉珺承諾，一定會走到市場平均值的上面，一定會跟市場走出大致一致的方向，并且在市場均值之上，實現工行對利益相關方的合理回報。
他表示，工行將圍繞打造干凈健康的資產負債表、平衡協調可持續的利潤表，推動資產資本資金、存款貸款收入、做強做優做大相協同，更好平衡價值創造、市場地位、風險管控、資本約束，確保關鍵經營指標保持穩健。
基于良好的業績，工行董事會建議派發2024年末期普通股現金股息，每10股1.646元（含稅），派息總額約為586.64億元。2024年中期及末期派發現金股息合計每10股3.080元（含稅），總派息額約為1097.73億元。
對于2024年度近1100億元的擬派息規模，劉珺表示，“這放在任何一家上市公司身上都是相當可觀的數額，我們向資本市場的持續正反饋一直堅持下來，在A股上市公司中分紅總額穩居前列。”
2024年，工行A股和H股年度漲幅分別為44.8%和36.4%，按年均股價來計算，股息率分別達到了5.32%和7.49%。
三個“沒有變”：負債管理永遠是一道難題
“去年是工行40年后再出發，而擺在我們面前的宏觀經濟環境是要穿越低息差的環境，這對于這么大資產負債表的銀行而言，壓力可想而知。”劉珺稱。
回顧2024年的經營業績，劉珺用三個“沒有變”和三個“立起來”作為簡單概括。
談及三個“沒有變”， 一是從價值創造看，去年工行實現凈利潤增長0.5%，“這么大的規模還能有正增長，確實不容易。”劉珺稱。對于營收增速的下滑，他認為“與市場整體趨勢保持一致，并且下降幅度在可比同業中相對較好”。特別是在去年三四季度，工行營收和凈利潤均實現單季正增長，息差僅下降1個基點。
“考慮宏觀利率環境和內外部市場變化等因素，工行的創收能力和價值創造能力并沒有減弱，我們始終還保持強勁的動能。”劉珺稱。
二是從服務實體經濟看，去年工行總資產規模增長近9.2%，其中，境內人民幣貸款余額較上年增加2.3萬億元，人民幣債券投資較上年增加2.2萬億元。
“面對有效信貸需求不足的局面，工行貨幣政策傳導主渠道的作用發揮愈發高效。”劉珺稱，同時，我們加快清理高成本負債，不斷籌措更低成本資金，2024年末，人民幣存款付息率降低到1.62%，在可比同業中應該是最低的，有效支持了資產負債表的擴張。
劉珺分享了對低負債成本重要性的看法。他認為，負債管理永遠是大型商業銀行必須要解的一道難題。如果不能有效地控制負債成本，信用曲線會一定程度地下沉，銀行就會承擔高風險的信貸業務，如果這類業務在資產負債表中占相當一部分比重，對整體質效就會產生重大影響。
三是從風險防控的角度，去年工行不良率下降、撥備覆蓋率上升，使用核銷資源多增124億元達到851億元，上述“兩增一減”的指標說明“安全墊”更加厚實。
“工行并沒有做會計科目之間的騰挪，也沒有做資產負債表的‘粉飾’，是用真正的收入增長來促進資本市場的正向回報。”劉珺強調。
三個“立起來”：現代金融服務是第二增長曲線
在劉珺看來，工行有比較強的發展韌性和經營韌性，韌性來自于規模效應和范圍效應。“因為我們有一張強大的資產負債表和強大的客戶基礎。工行的資產負債表與國家資產負債表的匹配度相當高，按照產業、區域、客群進行均衡配置，既有順周期的驅動，也有逆周期的布局。”
基于上述的強大資產負債表和客戶基礎，工行認為要有三個“立起來”。
一是國際化、綜合化的全域和多元要“立起來”。國際化包括境外機構網絡布局的完善，綜合化則指金融業務牌照和子公司的豐富。
“如果國際化再推高2-3個百分點，綜合化再推高2-3個百分點，相當于非商行所獲得的收入來源就會擴大5%-7%。”劉珺稱，如果這樣擴大效能，最終會形成一個價值創造更加多元化的資產負債表。境外機構和子公司這兩個板塊的營收貢獻已達到9.6%，稅前利潤貢獻已達到11%，多元化收入來源和業務布局的拓深拓寬，會有真正的財務數據做支撐。
二是把現代金融服務“立起來”。這被工行看作是未來經營發展的第二增長曲線。所謂現代金融服務，據介紹，以服務金融基礎設施為例，工行是國內證券期貨市場最大的代理結算銀行，是銀行間市場最大的投資承銷和交易商。依托清算、結算、支付、托管等基礎功能的擴展，能串聯投行、資管、財富、交易等新型業務。
“如果我們的資產負債表永遠是以貸款為主的資產和以存款為主的負債，就會比較‘重’，靈活性和交易性會存在一定問題，所以工行一定要把現代金融服務業第二支柱立起來。”劉珺稱。
三是把金融科技數字賦能充分地“立起來”。在“人工智能+”時代大背景下，工行推出的金融大模型已應用在20多類業務、200多個場景，承擔工作量相當于4.2萬人/年。
校對：蘇煥文
