證券時報
胡華雄
2025-03-31 18:47
又一家外資私募“落子”中國市場。
近日，中國證券投資基金業協會官網顯示，范達私募基金管理（上海）有限公司（下稱“范達私募”）已在協會完成私募管理人登記。
記者了解到，范達私募為2025年首家完成備案登記的外資證券類私募，同時也標志著我國證券類外資私募陣營進一步擴容。
受訪人士認為，外資私募“落子”中國市場，能倒逼中國私募機構提升競爭力，推動私募行業進步。同時，這也能豐富私募市場結構，滿足基金投資者多樣需求，并不斷促進私募行業國際化。不過，部分中小型私募可能面臨更大競爭壓力，私募行業整合或加速。
外資私募陣營擴容
中國證券投資基金業協會官網顯示，范達私募已于3月26日在協會完成私募管理人登記。
上述官網還顯示，該公司注冊資本為2500萬元，為外商獨資企業，實際控制人為范達集團有限公司（Van Eck Associates Corporation）（下稱“范達集團”）。該機構類型為私募證券投資基金管理人，業務類型為私募證券投資基金、私募證券投資類FOF基金，管理規模區間為0至5億元。
記者了解到，范達私募為2025年首家完成備案登記的外資證券類私募，同時也標志著我國證券類外資私募陣營進一步擴容。
公開資料顯示，范達集團成立于1955年，是美國共同基金管理人與全球最大ETF管理人之一。作為美國第一批進行全球化投資的基金管理人，范達集團已在歐洲、南美洲和澳大利亞發行并管理著多只本地基金產品。同時，范達集團在市場機遇發掘、產品創新和前瞻投資方面積累了寶貴經驗，在Smart-Beta、主題投資和大宗商品領域具有特色。
范達私募稱，公司將引進總部成熟的投資理念和產品體系，為中國投資者帶來精心設計的具有競爭力的投資方案。范達獨特多元的投資策略經歷全球市場的長期檢驗，旨在賦能投資者獲得有效的投資敞口。
外資機構搶灘中國市場
近年來，隨著我國金融開放水平不斷提高，越來越多外資機構加速“搶灘”中國市場。
私募排排網數據顯示，截至3月28日，當前處于備案存續中的證券類外資私募共計35家。
從備案登記日期來看，2023年以來證券類外資私募登記有所放緩。數據顯示，2023年、2024年和2025年備案登記的證券類外資私募均僅為1家，2017年到2022年每年完成備案登記的該類私募均不少于3家，其中2020年達8家。
從管理規模來看，證券類外資私募普遍規模偏小。數據顯示，當前備案存續中的35家證券類外資私募中，24家管理規模在0至5億元，占到總量的68.57%；1家規模在5億至10億元，占到總量的2.86%；4家管理規模在10億至20億元，占到總量的11.43%；3家規模在20億至50億元，占到總量的8.57%；2家規模在50億至100億元，占到總量的5.71%；規模100億元以上的僅1家，占到總量的2.86%。
關于外資私募規模普遍偏小的原因，融智投資FOF基金經理李春瑜認為，這主要是因為外資私募需要解決市場適應性問題，外資私募的投資策略和理念多基于海外市場經驗，進入中國市場后需要時間進行本土化改造。同時，與國內本土私募相比，外資私募在國內的品牌認知度相對較低，且外資決策流程也比較復雜，應對市場環境的速度趕不上國內私募，這都導致了外資私募規模目前普遍較小的情況。
“近年來，外資機構加速布局中國市場，說明外資私募看好中國的經濟和資本市場，釋放了金融行業加速對外開放等信號。”前海鉅陣資本首席投資官龍舫向記者表示。
龍舫認為，對于我國私募業發展而言，外資私募布局中國市場既是機遇也是挑戰。外資私募“落子”中國市場，能倒逼中國私募機構提升競爭力，推動私募行業進步。同時，這也能豐富私募市場結構，滿足基金投資者多樣需求，并不斷促進私募行業國際化。
挑戰方面，龍舫坦言，部分中小型私募可能面臨更大競爭壓力，私募行業整合或加速。另外，外資私募高薪吸引本土金融人才，亦可能加劇行業人才爭奪戰。
