券商中國
謝忠翔
2025-03-30 10:34
當地時間3月26日，美股三大指數集體收跌，納指下跌372.85點，跌幅2.04%；標普500指數跌1.12%；道指跌0.31%。
大型科技股普跌，特斯拉跌5.58%；英偉達跌5.74%，市值一夜蒸發1691億美元（約合人民幣12291億元）；
英特爾、谷歌跌超3%；亞馬遜、Meta、奈飛跌逾2%；微軟跌超1%；蘋果小幅下跌。巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋B類股漲近1%，繼續創收盤歷史新高。
據中國基金報，據TD Cowen分析師表示，微軟公司已放棄在美國和歐洲的新數據中心項目，這些項目原計劃耗電高達2千兆瓦。分析師將此舉歸因于用于支持人工智能的計算集群出現供應過剩。
這些分析師在2月的一份報告中曾指出微軟在美國放棄部分租約，已引發市場擔憂。他們在最新的報告中表示，此次撤退還反映出微軟在業務層面選擇放棄部分來自其合作伙伴、ChatGPT開發商OpenAI的新訂單。微軟已向OpenAI投入約130億美元。年初，微軟與OpenAI修改了長期合作協議，允許后者在微軟無意承接相關業務的情況下，使用其他公司的云計算服務。
TD Cowen的分析師在3月26日發布的研究報告中指出，過去六個月里，微軟的調整包括取消或推遲租賃數據中心的空間。報告還稱，Alphabet旗下的谷歌（Google）接手了微軟在歐洲放棄的部分租約，而Meta Platforms則承接了部分在歐洲釋放出的數據中心容量。
微軟此前表示，其將在截至6月的財年內投入約800億美元用于建設AI數據中心，但增速預計將在此之后放緩。公司高管曾指出，在此前為支持OpenAI和其他AI項目而展開的大規模擴張之后，投資重點將逐步從新建項目轉向數據中心的服務器與相關設備部署。
圖片來源：視覺中國
中國資產方面。納斯達克金龍中國指數收漲0.72%。熱門中概股多數收漲，麗翔教育漲超70%，聯掌門戶漲超30%，世紀互聯漲近5%，奇富科技漲逾4%，好未來漲超3%，名創優品漲近3%。小馬智行跌超9%，比特小鹿跌逾7%，蔚來跌逾3%。
阿里巴巴（BABA.US）跌0.38%。阿里巴巴發布通義千問系列的最新旗艦模型Qwen2.5-Omni。這款端到端多模態模型專為廣泛的多模態感知設計，能夠處理文本、圖像、音頻和視頻等多種輸入，同時能夠通過生成文本和合成語音提供實時流式響應。
國際原油期貨結算價收漲約1%。WTI 5月原油期貨收漲0.65美元，漲幅0.94%，報69.65美元/桶。布倫特5月原油期貨收漲0.77美元，漲幅1.04%，報73.79美元/桶。
消息面上，美國將對委內瑞拉的石油或天然氣產品征收“二級關稅”，任何從委內瑞拉購買石油和天然氣的國家將向美國支付25%的關稅，這一關稅將于4月2日生效。
據券商中國，消息面上，美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）援引美國白宮官員報道稱，美國可能不會解釋所有的非關稅壁壘，對非關稅壁壘的決定將視具體情況而定。
與此同時，美國經濟也傳來一則利空信號。當地時間3月25日，世界大型企業聯合會公布數據顯示，美國3月諮商會消費者信心指數降至92.9，明顯低于預期94和修正后的前值100.1，創2021年年初以來新低、連續第四個月下滑?，F況指數僅小幅下降3.6點至134.5。
世界大型企業聯合會高級經濟學家Stephanie Guichard表示，美國消費者信心已經連續四個月下滑，跌破了自2022年以來較為穩定的區間。
穆迪也對美國的財政前景發出警告，美國的貿易關稅可能會阻礙美國應對不斷增加的債務負擔和更高利率的能力。
穆迪當地時間3月25日表示，美國的“財政實力正處于連續多年的下滑期”，自2023年11月穆迪將美國主權信用評級展望從“穩定”下調至“負面”以來，美國的財政實力已經“進一步惡化”。
當地時間3月26日，美聯儲芝加哥聯儲主席奧斯汀·古爾斯比（Austan Goolsbee）警告稱，如果美國債券市場投資者開始預期更高通脹，將構成“重大危險信號”，可能徹底打亂美聯儲的降息計劃。
稍早前，密歇根大學的調查顯示，美國家庭長期通脹預期已攀升至1993年以來最高水平。
Goolsbee在接受《金融時報》采訪時表示，美國總統特朗普推行的關稅政策又給美國經濟帶來了新的變數，使得整個經濟形勢愈發復雜和難以預測。
他警告稱，如果投資者預期開始與美國家庭的預期趨同，美聯儲將不得不采取行動。
另據中國基金報，美國國會預算辦公室（CBO）警告稱，財政部最早可能在8月面臨支付違約風險，這一消息打壓了市場情緒。
如果國會未能提高或暫停債務上限，聯邦政府最早可能在8月就會出現資金不足，無法按時支付全部賬單。
自2025年1月21日以來，美國財政部一直在采取特別會計操作，以避免突破年初生效的36.1萬億美元債務上限。但財政部尚未明確說明這些非常規措施將于何時耗盡。
