證券時報
陳雨康
2025-03-17 12:46
國泰君安與海通證券合并重組再傳大消息。
3月16日晚間，國泰君安發布系列公告，宣布擬變更公司名稱為國泰海通證券股份有限公司，并同步披露了合并后公司董事候選人以及吸收合并交割后客戶及業務遷移合并安排等重大事項。
國泰君安相關公告顯示，本次合并重組相關股份發行已全部完成，換股新增的59.86億股A股、21.14億股H股將于3月17日分別在上交所和香港聯交所上市流通。募集配套資金發行的6.26億股A股則有60個月限售期，目前不上市流通。3月17日上市流通新增股份的股票簡稱仍為國泰君安，在股東大會審議通過等程序完成后將根據新公司名稱相應變更股票簡稱。
擬更名“國泰海通證券”
根據公告，國泰君安中文名稱擬變更為國泰海通證券股份有限公司，證券簡稱擬變更為國泰海通。本次擬變更公司名稱已獲國家市場監督管理總局預核準，尚待公司股東大會審議通過；擬變更證券簡稱尚需經上海證券交易所、香港聯合交易所審核。
作為新“國九條”實施以來首例頭部券商合并重組，國泰君安與海通證券合并后的公司名稱一直廣受關注，此前網絡上也有多種猜測。“合并后公司名稱為國泰海通在意料之中。”有業內人士分析稱，與此前市場猜測的其他名稱相比，國泰海通這一名稱更有優勢，既體現了兩家公司名稱的核心元素，彰顯歷史傳承，承接雙方的品牌聲譽，又作了一定創新，體現了兩家公司強強聯合、優勢互補的合并原則。
值得一提的是，“君安”被隱去引發諸多證券業老人的懷念。上個世紀末，1999年8月，彼時的國泰證券與君安證券合并，國泰君安由此誕生。據悉，國泰證券是建設銀行1992年在上海發起創辦，1998年由上海政府注資18億并實際接管；而君安證券于1992年創辦于深圳，5家國企聯合投資。
不少海通人也悵惘若失，多年以來，海通證券曾是行業里唯一一家最早成立，卻從來沒有經歷過重大重組與更名的券商，也是不少海通人曾引以為傲之處。
近年來，券商更名不罕見。例如，2022年，指南針旗下的“網信證券”更名為“麥高證券”，“華融證券”更名為“國新證券”，“新時代證券”更名為“誠通證券”。2023年，“安信證券”更名為“國投證券”，“九州證券”更名為“華源證券”。今年2月，“國聯證券”更名為“國聯民生”。此外，2024年8月，恒泰證券在香港的上市主體恒投證券發布公告稱，董事會建議將“恒泰證券”更名為“金融街證券”，不過這一更名計劃至今尚未落地。
新公司董事候選人名單出爐
公告顯示，國泰君安第六屆董事會第三十二次臨時會議已審議通過公司第七屆董事會非獨立董事候選人提名。候選人中，朱健、李俊杰、聶小剛為公司執行董事。另有8名候選人為持有公司3%及以上股權的股東提名，其中，周杰等5名候選人由股東上海國際集團推薦，哈爾曼由股東上海國盛集團推薦，孫明輝由股東深圳市投資控股公司推薦，陳一江由股東新華人壽保險公司推薦。后續，股東大會選舉產生的董事將與職工董事共同組成新一屆董事會。
據券商中國記者了解，合并后公司黨委已經成立，朱健擔任黨委書記、李俊杰擔任黨委副書記，李軍調任其他上海市管企業。按照黨內任職情況，朱健、李俊杰預計將擔任合并后公司董事長、總裁，不過有關職務尚待履行治理程序。另有消息稱，國泰君安與海通證券其他領導班子成員除到齡原因外，預計均將留任。
有業內人士分析，合并后公司的班子配置，最大程度融合了國泰君安、海通證券原有班底，將有利于文化傳承、隊伍穩定、整合融合，更快釋放“1+1>2”協同效應。
明確客戶及業務遷移合并安排
當日晚間，國泰君安還披露了兩家公司關于實施客戶及業務遷移合并的聯合公告，針對吸收合并交割后客戶服務作出安排，具體來看，以下信息點值得關注：
一是海通證券客戶及業務將遷移并入合并后公司。海通證券客戶將轉為合并后公司客戶，由合并后公司提供相關服務，各項主要業務與服務均正常開展。海通證券客戶遷移并入合并后公司后，客戶權益、委托方式、資金轉賬等均保持不變。
二是子公司業務與服務均正常開展。自吸收合并交割日起，海通證券所持子公司股權歸屬于合并后公司，合并后公司將適時解決吸收合并后子公司之間存在的同業競爭等問題，穩妥有序完成整合工作，在解決方案實施前，各子公司業務與服務均正常開展。
三是海通證券客服熱線將變更調整。自2025年4月7日起，海通證券投資者客戶服務熱線由95553統一為合并后公司客戶服務熱線95521。海通證券原95553客戶服務熱線將適時下線，具體下線時間將另行通知公告。
另外，公告也特別提示，在實施客戶及業務遷移合并過程中，部分跨期結算交收業務服務需提前清理或暫停，部分業務規則、流程與合同條款將相應發生變動，由此將短暫影響海通證券客戶參與的相關業務，相關業務暫停與恢復的具體時點、處理方案及其他未盡事宜，合并后公司后續將適時發布相應公告。
券業并購、定增活躍度提升
從證券行業整體動向來看，近期，不僅券商之間的并購重組在持續推進，定增也迎來邊際松綁。
申萬宏源最新研報稱，券商定增迎來邊際松綁。過去一周，天風證券定增（募資不超過40億元，定增對象為控股股東宏泰集團）獲上交所受理；此前國聯民生發行股份股買資產并配套募資20億已完成、國泰君安換股吸收并配套募資100億推進中。此外，國信證券、中泰證券、南京證券的定增或發行股份購買資產事項也在推進中，券商整體資本運作活躍度顯著提升。
中信建投非銀首席趙然認為，證券板塊業績低谷已過，預計上半年基本面趨勢性向好，行業并購事件有望在全年形成不定期的市場催化。
趙然分析稱，自2024年10月起，市場交投的持續活躍，為券商的經紀、自營等核心業務筑牢業績根基。與此同時，今年以來IPO過會速率顯著加快，多重因素疊加，預計上半年券商行業需求將展現出較大的改善彈性。此外，依據公司公告統計，目前業內至少有8至9組券商同業正積極推進并購相關事宜，有望實現券商間資源的高效整合，促使其他券商在業務模式、產品創新等維度積極探索，從供給側視角為券商估值提升提供有力支撐。
排版：劉藝文????????
校對：李凌鋒?????????????
