證券時報記者 張智博
2025年1月,證監會印發《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》。該方案明確提出,將“推動資本市場指數化投資規模和比例明顯提升,加快構建公募基金行業主動投資與被動投資協同發展、互促共進的新發展格局”。今年內新基金發行有望繼續提速及規模持續擴大。
1 新成立基金規模超1900億元
2025年以來,公募新成立基金持續火熱。據證券時報·數據寶統計,以基金成立日統計,截至最新,年內新發基金合計221只,合計份額為1541.28億份,最新規模合計1915.33億元。從類型上看,債券型基金發行規模居前,合計為870.18億元;股票型基金次之,合計規模686.72億元;混合型基金、FOF基金均超134億元。
從單只基金看,富國盈和臻選3個月持有A最新規模居首,達到60億元,該基金為FOF基金,成立于今年2月21日。從最新凈值來看,該基金3月4日開始有凈值波動,顯示已經開始建倉,最新收益率為-0.01%。除該基金外,其他年內新成立的規模前20名均為債券型基金。
股票型基金中,建信上證科創板綜合ETF、博時科創綜指ETF、易方達上證科創板綜合ETF規模居前,均超20億元。QDII基金中,中歐恒生消費指數A規模居前,為18.97億元;混合型基金中,廣發同遠回報A規模居前,為18.91億元。
2 科技類基金表現較好
從業績表現來看,科技類主題基金表現較好,有4只年內新發基金最新單位復權凈值增長率超20%,且均為科技主題類基金。
銀華上證科創板人工智能ETF表現最好,基金成立于1月6日,最新收益率為26.71%。該基金跟蹤科創AI指數,該指數年內漲幅為23.87%。廣發上證科創板人工智能ETF也跟蹤科創AI指數,年內收益率也超過20%,達到21.78%,后者由于成立時間晚一個多星期,因此收益率表現不如前者。
南方中證港股通汽車產業主題指數A、中歐恒生科技指數A兩只新發基金均成立于1月14日,且都跟蹤港股的指數,年內收益率均超20%。
從主題上看,收益率排名靠前的基金多為人工智能、汽車產業、半導體芯片等科技類主題。有分析指出,“科技牛”帶來的賺錢效應是本輪行情的主要推手,半導體芯片、人工智能等板塊估值修復帶動大盤回升。
整體看,表現好的均為被動指數型基金,包攬了收益率前10名。其中,跟蹤科創AI指數的有3只,跟蹤科創50指數的有2只。以成立時間看,表現好的新發基金多數是在1月成立的,這些基金由于快速建倉,收獲了春節后的科技股行情。
年內新成立的主動型基金中,西部利得消費精選A、西部利得均衡優選A、前海開源優選領航A收益率排名前三,但均未超過10%,分別為9.05%、8.61%、6.86%。
西部利得消費精選A成立于1月24日,3月以來凈值出現大幅上漲,基金最新規模為3.56億元。該基金的基金經理為杜朋哲,他表示,2025年消費面臨的政策環境或將大幅改善,尤其是政策發力的方向有望迎來階段性復蘇,以舊換新和消費券的擴容擴面是政策方向的重點,相關的順周期方向有望迎來階段性的行情。
值得注意的是,3月市場整體已處高位,部分成立較晚的基金由于高位建倉,出現凈值回撤。華寶上證科創板人工智能ETF、匯添富中證全指軟件聯接A單位凈值跌幅均超2%,這兩只基金均在2月20日之后成立。
今年以來,外圍股市出現大幅波動,納斯達克指數下跌超8%,日經225指數下跌超7%。在外圍市場不利的情況下,今年1月16日成立的招商利安新興亞洲精選ETF,最新收益率為-7.31%,跌幅最大,該基金最新規模為9.88億元,成立之后單位凈值很快跌破1元,最新為0.9269元。
展望后市,中泰證券認為,隨著全國兩會之后政策基調落地,4月份財報與各項經濟數據出爐,市場或進入“現實與兌現期”。
3 多只債基凈值回調
在新成立的債券型基金中,多只基金單位凈值表現為下跌。以26只規模超10億元的新發債券型基金看,有14只表現為負收益,有12只表現為正收益。海富通上證基準做市公司債ETF年內跌幅超1%,南方上證基準做市公司債ETF、貝萊德和悅利率債A年內跌幅均超0.9%。
從債券市場來看,2025年以來,債市資金面并未迎來大幅寬松,央行“穩匯率”的必要性持續提升,并且更加強調寬貨幣“節奏性”。流動性持續偏緊疊加AI行情帶來的權益市場火熱行情,以及超預期的通脹、社融、PMI表現,共同推動債市進入調整行情,債市調整逐步由短端向長端蔓延。
浙商證券認為,市場風險偏好持續回升,與2024年的趨勢性上漲行情截然相反,2025年債市做多難度系數明顯提高。債市做多情緒仍被壓制,本輪調整行情或延續至5月或6月。
(本版專題數據由證券時報中心數據庫提供)