券商中國
許諾
2025-03-16 20:00
資金仍在抄底科技股。
本周上證指數收盤站上3400點大關，場外資金有所回流。據證券時報·數據寶統計，在近一周中，ETF份額增加146.34億份，環比增長0.56%，達到26185.66億份；總規模增加121.52億元，環比增加0.32%，至38635.80億元；日均成交額增加366.63億元，環比大增近13%，至3260.3億元。
大消費崛起
據數據寶統計，投資類型為股票型的940多只ETF本周有710多只凈值出現上漲。具體來看，酒ETF、招商國證食品飲料ETF、華安中證申萬食品飲料ETF等基金凈值一周均漲逾5%。
其中酒ETF凈值大漲6.43%表現最佳，前十大重倉股包括貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒等個股，其中古井貢酒、瀘州老窖等個股周漲幅均超9%，貴州茅臺漲逾7%重上1600元。
大消費本周全線崛起，食品飲料指數漲逾6%，美容護理飆升逾8%，紡織服飾、農林牧漁、商貿零售等均漲逾2%。龍頭股漲勢兇猛，伊利股份周漲幅超7%，愛美客飆升近16%。
消息面上，國新辦將于3月17日介紹提振消費有關情況。湘財證券認為提振消費為今年政府工作任務之首，政策紅利釋放疊加市場信心持續回升，經濟復蘇動能進一步鞏固。該機構認為食飲板塊憑借其強順周期屬性迎來價值重估機遇：短期看，食飲板塊有望在經濟回暖初期率先啟動修復行情；中長期看，基本面改善確定性較強，消費升級的長期邏輯依然穩固，看好具備品牌壁壘、渠道深耕能力及供應鏈韌性等核心競爭力的龍頭企業。
科技ETF跌麻了
本周科技股獲利回吐跡象明顯，計算機指數逆市大跌1.36%居首，機械設備、電子兩大板塊均跌超0.6%。
數據顯示，和AI密切相關的計算機行業，和人形機器人密切相關的機械設備年內累計漲幅均超17%，高居申萬一級行業漲幅榜前二。此外，汽車、傳媒、電子等科技板塊年內均大漲逾10%。相關板塊的估值也較為高企，計算機板塊滾動市盈率達到82倍以上。
科技主題ETF也大幅回落，華夏中證信息技術應用創新產業ETF本周凈值跌4%，前十大重倉股分別為海光信息、浪潮信息、華大九天等，其中用友網絡一周跌超13%，金山辦公跌近10%。
半導體ETF調整幅度同樣不小，相關ETF重倉股股價重挫,鼎龍股份、拓荊科技、北方華創、滬硅產業等個股一周跌超5%。
資金抄底科技股
科技股迎來中期調整了嗎？似乎并未如此。在眾多機構看來，中國科技資產重估仍在路上。申萬宏源近期發布研報表示，雖然全面牛市的條件尚未完全具備，但居民“資產荒”、公募基金凈值回升、外資回流等因素為增量資金持續流入A股奠定了基礎。同時，AI和人形機器人等新興產業具備成為牛市核心產業趨勢的潛力，經濟和產業結構層面的“中國第一”預期也在逐步形成，為全面牛市創造了有利條件。
市場資金流向也反映出對科技股的青睞，凈流入排名前十的ETF均為科技主題，華夏上證科創板50成份ETF、富國中證港股通互聯網ETF、嘉實上證科創板芯片ETF、華夏中證機器人ETF、景順長城中證港股通科技ETF、港股通科技30ETF等基金本周凈流入資金均超10億元。
詭異的是本周凈值漲幅較好的食品類ETF卻遭遇水逆，資金普遍凈流出。其中酒ETF本周資金凈流出逾5億元，凈值漲幅前八名的相關ETF有7只基金資金凈流出。從目前的情況來看，消費板塊從科技題材爭奪資金流似乎依然困難重重。
