證券時報
張彤
2025-03-04 20:47
人形機器人投資熱度持續(xù)高漲！
3月4日，宇樹機器人指數(shù)上漲超3%，概念股創(chuàng)世紀(jì)、長盛軸承大漲超10%，兆威機電、杭齒前進等多股漲停。
在人形機器人概念火爆之際，記者注意到，近日有多位基金經(jīng)理扎堆調(diào)研機器人概念股。宇樹機器人概念股創(chuàng)世紀(jì)獲17家公募基金調(diào)研，另外一家機器人企業(yè)固高科技同樣獲13家基金公司調(diào)研，今年業(yè)績優(yōu)異的鵬華基金經(jīng)理閆思倩等現(xiàn)身調(diào)研現(xiàn)場，藍思科技也獲得多家機構(gòu)調(diào)研。
人形機器人概念再掀漲停潮
3月4日，宇樹機器人指數(shù)上漲超3%，概念股創(chuàng)世紀(jì)、長盛軸承大漲超10%，兆威機電、杭齒前進等多股漲停，漢威科技、鳴志電器等個股漲超5%。
消息面上，3月3日晚上中國政府網(wǎng)在公眾號發(fā)布了視頻《機器人群俠傳》。視頻末尾提示“以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展 3月5日關(guān)注2025年《政府工作報告》”，預(yù)示了機器人應(yīng)用等新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)議題或?qū)⒊蔀榻衲暾ぷ鲌蟾娴闹攸c之一。
另外，深圳市科技創(chuàng)新局3日印發(fā)《深圳市具身智能機器人技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2025—2027年）》，其中提出，到2027年，在機器人關(guān)鍵核心零部件、AI芯片、人工智能與機器人融合技術(shù)、多模態(tài)感知技術(shù)、高精度運動控制技術(shù)、靈巧操作技術(shù)等方面取得突破。新增培育估值過百億企業(yè)10家以上、營收超十億企業(yè)20家以上，實現(xiàn)十億級應(yīng)用場景落地50個以上，關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到1000億元以上，具身智能機器人產(chǎn)業(yè)集群相關(guān)企業(yè)超過1200家。
4日，在北京市政府新聞辦公室舉行的發(fā)布會上，北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)（北京亦莊）發(fā)布消息稱，將于4月13日舉行北京亦莊半程馬拉松賽，全球首個人形機器人半程馬拉松賽將同期舉行。
在眾多利好消息刺激下，多只人形機器人個股再次掀起漲停潮。景順長城國證機器人產(chǎn)業(yè)ETF、易方達國證機器人產(chǎn)業(yè)ETF、華夏中證機器人ETF、國泰中證機器人ETF分別上漲3%，2.56%，2.36%，2.32%。
基金經(jīng)理扎堆調(diào)研
值得一提的是，人形機器人概念股依舊是基金經(jīng)理重點調(diào)研的對象。
春節(jié)后機器人概念股持續(xù)上漲，固高科技股價上漲超60%，創(chuàng)世紀(jì)上漲超66%，隨著個股股價持續(xù)走高，上市公司在人形機器人業(yè)務(wù)布局方面成為基金經(jīng)理關(guān)心的問題。
3月3日，38家機構(gòu)調(diào)研固高科技，其中公募基金13家，鵬華基金經(jīng)理閆思倩、大成基金魏慶國等知名基金經(jīng)理現(xiàn)身調(diào)研會現(xiàn)場。永贏基金于匯文、喬敏、申萬菱信基金劉世昌、安聯(lián)基金蘇玉平、國金基金范亮、德邦基金史彬、廣發(fā)基金張毅等人調(diào)研創(chuàng)世紀(jì)，藍思科技也獲得多家機構(gòu)調(diào)研。
據(jù)了解，固高科技是專業(yè)從事運動控制及智能制造核心技術(shù)研究與開發(fā)的高科技企業(yè)，是國內(nèi)外全互聯(lián)智能制造綜合解決方案提供商之一。
固高科技在調(diào)研時表示，機器人一直是公司部件與系統(tǒng)應(yīng)用落地的重要方向。企業(yè)已在機器人領(lǐng)域長期存在十余年，歷經(jīng)機器人多種應(yīng)用領(lǐng)域、構(gòu)型演變，也協(xié)助諸多客戶完成了特定機器人產(chǎn)品的系統(tǒng)構(gòu)建與商業(yè)落地，目前公司相關(guān)部件與系統(tǒng)產(chǎn)品在機器人領(lǐng)域擁有一定營收，主要來自工業(yè)、物流機器人客戶。具體到目前市場高熱度的人形和多足機器人，公司與各位一樣看好未來的應(yīng)用前景，并在配合機器人圈子里的客戶構(gòu)建系統(tǒng)做各種技術(shù)、功能與性能的嘗試；也在攜手伙伴積極探索與挖掘各種機器人的商業(yè)價值場景。
另外一家獲得多位基金經(jīng)理調(diào)研的機器人公司創(chuàng)世紀(jì)是一家集數(shù)控機床研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的高端智能裝備制造企業(yè)。3月3日，創(chuàng)世紀(jì)發(fā)布公告稱，公司于2025年3月2日接受了永贏基金于匯文、喬敏、申萬菱信基金劉世昌、安聯(lián)基金蘇玉平、國金基金范亮、德邦基金史彬、廣發(fā)基金張毅等人的調(diào)研。
調(diào)研中公司表示2022年至今，公司已向宇樹科技持續(xù)供貨，雙方已建立良好合作關(guān)系，其也成為公司在人形機器人領(lǐng)域重要的長期合作客戶之一；未來，公司將密切關(guān)注人形機器人領(lǐng)域發(fā)展趨勢，針對市場趨勢及客戶需求進行相關(guān)創(chuàng)新技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)，致力于為目標(biāo)市場客戶提供具有競爭力的產(chǎn)品和方案，未來如有更多客戶合作進展，公司將按相關(guān)規(guī)定及時履行信息披露義務(wù)。
此外，創(chuàng)世紀(jì)提醒投資者目前該類客戶的營收占公司整體營收的比例較小，對公司業(yè)績不形成重大影響，未來也需要看行業(yè)的發(fā)展及公司持續(xù)研發(fā)投入，具有不確定性，請投資者注意風(fēng)險，理性投資。
從公募基金持有創(chuàng)世紀(jì)的倉位來看，相較去年年中有103只基金持有該股，隨后多位公募基金經(jīng)理陸續(xù)減持倉位，基金持倉比例從5.15%下降至0.21%，截至2024年四季度末，僅有3只公募基金留有倉位，其中國泰基金苗夢羽管理的工業(yè)母機ETF持有216.55萬股，黃小虎、董梁管理的創(chuàng)金合信量化多因子A持有54.88萬股，華夏基金司帆管理的機床ETF持有37.33萬股。
機器人主題基金業(yè)績居市場前列
今年，重倉人形機器人概念股的主題基金成為市場中業(yè)績表現(xiàn)最優(yōu)異的產(chǎn)品，全市場業(yè)績居前的5只基金倉位中均有機器人概念股。業(yè)績排名方面，截至3月3日最新凈值，鵬華碳中和主題A、永贏先進制造智選A、平安先進制造主題A、前海開源嘉鑫A、中航趨勢領(lǐng)航A年內(nèi)業(yè)績回報分別到達59.76%、54.39%、50.00%、48.03%、46.19%。
不過在最近一周，隨著機器人概念股高位回調(diào)，部分績優(yōu)的基金業(yè)績也開始出現(xiàn)回撤。截至3月4日，鵬華碳中和主題A、永贏先進制造智選A、平安先進制造主題A、前海開源嘉鑫A、中航趨勢領(lǐng)航A回撤分別達到4.74%、6.51%、4.48%、5.24%、5.95%。
對于人形機器人概念股近期出現(xiàn)回調(diào)，中信證券研報指出，近日，人形機器人板塊行情有所調(diào)整，但重估中國科技、機器人產(chǎn)業(yè)趨勢和下一階段的密集催化未變，仍然堅定看好。前期市場或過度重視國外或國內(nèi)的單一廠商，單一廠商無法代表全球人形機器人行業(yè)發(fā)展，行業(yè)整體加速發(fā)展，我們進一步上修2025年全球機器人出貨量預(yù)期到2萬臺以上。
摩根士丹利基金研究員賈昌浩同樣認(rèn)為，2025年是人形機器人產(chǎn)業(yè)化進程的重要一年。近年來，隨著政策推動、技術(shù)進步以及產(chǎn)業(yè)生態(tài)逐漸完善，市場對于人形機器人賽道的關(guān)注度持續(xù)提高，以特斯拉Optimus為代表的主流人形機器人產(chǎn)品，每次重大技術(shù)突破和展示都會驅(qū)動美股和A股人形機器人指數(shù)的一輪上漲。經(jīng)過了數(shù)年的探索、開發(fā)和方案迭代，目前全球大部分頭部人形機器人產(chǎn)品都已經(jīng)取得了階段性成果，陸續(xù)投入實際生產(chǎn)場景進行試點測試。2025年會逐步進入量產(chǎn)階段。
賈昌浩以汽車工廠為例探討人形機器人的應(yīng)用潛力。工廠場景具備場景結(jié)構(gòu)化、任務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化特點，特斯拉等多家企業(yè)看好人形機器人在工廠的應(yīng)用潛力。汽車當(dāng)前車身外圍的大件零部件生產(chǎn)已實現(xiàn)高度自動化，沖壓、焊接、涂裝、總裝四個環(huán)節(jié)，總裝環(huán)節(jié)車身的小件零部件裝配依然依賴人工。空間限制、精細操作能力和通用能力是過去限制汽車工廠自動化程度提高的幾大瓶頸。
“人形機器人具備更強的空間觸達性、精細的靈巧手以及更強的通用性，有望解決工業(yè)機器人未能實現(xiàn)自動化的瓶頸環(huán)節(jié)。未來，人形機器人的空間進入性、精細操作能力、通用泛化性有望在更多的場景應(yīng)用。”賈昌浩表示。
校對：劉榕枝
