證券時報網
2025-03-04 11:42
國防軍工概念早盤放量拉升，北方長龍臨近午間收盤最后20分鐘直線上沖20%漲停。
今日早盤，受隔夜美股大跌影響，A股整體低開，科技股韌性較強，北證50率先翻紅，科創50指數盤中也一度翻紅，上證指數則在3300點附近獲得支撐反身上攻。上漲個股遠多于下跌個股，成交呈現進一步萎縮的趨勢。
盤面上，人形機器人、國防軍工、工業母機、AI醫療概念等板塊漲幅居前，固態電池、休閑食品、房地產、釀酒等板塊跌幅居前。
中外軍工股集體大漲
國防軍工概念早間集體走強，地面兵裝方向領漲，板塊指數高開高走，放量大漲逾5%，僅1個小時成交就接近昨日全天成交。板塊內所有個股飄紅，北方長龍臨近午間收盤最后20分鐘直線上沖20%漲停，建設工業也強勢漲停，晶品特裝、內蒙一機等漲幅居前。
軍工電子、軍民融合、商業航天、軍工信息化等細分板塊也紛紛發力上攻，云鼎科技、新興裝備、立航科技、龍溪股份等紛紛漲停。
近日，法國總統馬克龍在參加歐洲國家領導人緊急峰會，討論烏克蘭危機和歐洲防務問題時呼吁，歐洲國家將年度國防開支大幅增加至占國內生產總值的3%以上。
稍早，英國首相斯塔默也宣布，到2027年，英國將把國防開支占國內生產總值的比重提升至2.5%。
歐洲國家集中上調軍費主要原因在于，美國總統特朗普在俄烏問題上展現出“向俄羅斯傾斜”的立場，美俄關系極速回暖，而美國不帶歐洲單獨與俄羅斯會談，讓美歐關系出現裂痕。歐洲國家擔心，美國可能 “拋棄” 歐洲，使其獨自承受來自俄羅斯的地緣政治壓力。
實際上，自特朗普去年11月贏得美國大選以來，歐洲國家對美國就抱有戒心，紛紛暗示將增加國防開支以應對可能出現的變局。自那時起，歐洲軍工相關上市公司的股價開始大幅上漲，如德國的Rheinmetall AG和Hensoldt AG，英國的BAE Systems Plc，以及意大利的Leonardo SpA近來平均上漲40%以上。
中航證券指出，國防開支預算即將公布，全球大變局下軍費投入或將難降，預計將維持和GDP增長協調增長水平；軍費是武器裝備建設的物質保障，穩定的軍費數據將是國防軍工行業信心之基；兩會之際，民機、低空經濟、商業航天等戰略性新興產業有望成為兩會熱議話題，并持續推動支持政策推出和產業進度加速，也將持續吸引市場關注度和提升熱度。
人形機器人迎多項政策利好
人形機器人概念早間也放量走強，板塊指數盤中亦大漲逾4%。杭齒前進開盤后秒速漲停，近15個交易日10漲停，萬馬股份同樣垂直漲停，近5個交易日4漲停，實達集團 、兆威機電等逾10股也強勢漲或漲超10%。
電機制造、減速器、機器視覺、PEEK材料等人形機器人產業鏈相關板塊也大幅上揚，上海機電、南方精工、寧波東力等批量漲停。
近日，《深圳市具身智能機器人技術創新與產業發展行動計劃（2025—2027年）》《深圳市加快推進人工智能終端產業發展行動計劃（2025—2026年）》《北京具身智能科技創新與產業培育行動計劃（2025—2027年）》等政策密集發布，市場普遍認為2025年將是人形機器人量產元年。
中信證券稱，人形機器人板塊發展趨勢確定，2025年放量較為明確，有望迎來新一輪密集催化期；且泛AI應用的行情主線仍將延續，資本開支競賽背景下，機器人或為最好的分支賽道；堅定看好板塊后續機會，繼續推薦。
但在人形機器人炒作熱潮中，投資者也要注意，人形機器人商業化還任重道遠，國金證券指出，人形機器人的技術還在瓶頸期，沒有突破應用爆發的奇點，人形機器人分為感知、決策、控制執行三個部分，這三個部分如今都是采用神經網絡來學習人類，然而這三個部分都還沒有達到人類的初級水平，比如感知，機器視覺并不能如人類眼睛一樣準確識別物體。比如決策，現階段能夠執行任務的人形機器人多是采用規則庫，這其實和標準工業機器人并無太大不同。
高盛在最新發布的調研報告中也表示，鑒于人形機器人的技術拐點仍不明朗，預計到2027年—2032年全球人形機器人出貨量將達7.6萬—150.2萬臺，這遠低于市場預期。
