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2025-02-28 23:55
DeepSeek通過算法優化與工程創新，試圖將有限的算力“壓榨”到極限。但與此同時，北美科技巨頭對AI基礎設施的擴張卻并未止步。
今日，據多家外媒報道，Meta正與私募巨頭阿波羅全球管理公司（Apollo Global Management）領銜的投資者洽談一筆高達350億美元（約合人民幣2556億元）的數據中心建設融資。這一動作不僅是Meta加速AI基礎設施擴張的關鍵一步，也折射出北美科技巨頭在算力軍備競賽中“燒錢無上限”的現實。
Meta與投資者洽談350億美元巨額融資
據外媒披露，此次融資由阿波羅全球管理公司主導，預計將承擔大部分資金，另一家私募巨頭KKR集團亦可能參與其中。盡管談判仍處于早期階段，但協議若達成，這將成為近年來科技企業與另類資產管理公司之間規模最大的合作案例之一。
值得注意的是，在Meta最新的財報電話會上，Meta創始人兼CEO扎克伯格表示，Meta計劃長期投資“數千億美元”用于AI基礎設施，2025年財務支出將提高到600億至650億美元，主要用于AI開發。
而就在兩天以前，市場消息稱，Meta正在商討建立一個新的數據中心園區，用于其人工智能業務。按照該園區所需的芯片數量和電力需求，該項目可能超過2000億美元，將成為同類項目中規模最大的一個。
一系列消息與信號表明，Meta正在投資AI基礎設施的方向上堅定下注，顯示出其在AI領域與其他競爭對手展開激烈角逐的決心。據悉，扎克伯格曾在去年夏天告訴分析師，考慮到啟動新基礎設施項目的漫長周期，他“寧愿在需要之前冒險建設產能，也不愿為時已晚”。
另外，競爭對手在AI基礎設施建設上的投入也引發了Meta的憂慮。2024年底，馬斯克的xAI在美國田納西州孟菲斯建成了一座堪比“算力核電站”的數據中心，用10萬塊英偉達H100先進GPU組成的強大算力集群讓Grok-3的訓練速度比前代提升10倍。
1月，OpenAI、軟銀集團和甲骨文也宣布將合資成立一家名為“星際之門”（Stargate）的新公司，計劃未來四年在美國投資5000億美元建設AI基礎設施，其中德克薩斯州首批數據中心的建設已在進行中，建好后就將移交OpenAI用于訓練新一代的模型。OpenAI首席執行官山姆·奧特曼此前還在其社交平臺上發布了一則視頻，直接曬出了星際之門首期工廠的俯瞰效果，并評論道“宏偉而美麗的建筑”。
據與Meta交談過的消息人士透露，競爭對手加快建立數據中心開發AI的舉措引起了Meta的擔憂，促使他們加快了自己的項目進度。
北美科技巨頭仍在大力投資建設數據中心
隨著生成式人工智能的深入發展，北美科技巨頭紛紛加大這一領域的投資，并大幅增加資本開支，用于構建數據中心。
例如，今年1月初，微軟在其官網的一篇博客文章中宣布了一個雄心勃勃的計劃：計劃在2025財年投資約800億美元用于開發數據中心，以訓練人工智能模型，并部署人工智能和基于云的應用程序。
2月4日，谷歌母公司Alphabet公布第四財季財務數據。在財報會議上，谷歌表示，計劃在2025年投資750億美元用于資本支出，2025年第一季度的資本支出將在160億美元至180億美元之間，“以支持谷歌服務、谷歌云和谷歌DeepMind的業務增長”。其中，最大的組成部分是對服務器的投資，然后是數據中心。
另一個巨頭亞馬遜，2025年在AI資本開支方面更是達到了驚人的1000億美元，主要用于IDC向AIDC的轉型。亞馬遜首席執行官安迪·賈西在財報電話會議上表示，支出“主要與AWS有關，包括支持對AI服務的需求，以及支持北美和國際細分市場的技術基礎設施”。對于這筆巨大的資本開支，安迪·賈西表示，絕對物有所值，因為這是個“千載難逢的商業機會”。
不過，DeepSeek大幅降低了模型訓練推理的成本，通過一系列的算法優化與工程創新，在有限的算力下實現了優異的模型性能，這讓人們開始質疑大額投資AI基礎設施的必要性，并且讓不少投資者對AI基礎設施投資和科技巨頭們的資本支出和回報產生擔憂。
中國銀河證券研報指出，DeepSeek-R1的橫空出世，標志著全球AI技術競爭進入了一個新階段。短期來看，其技術路徑的突破直接撼動了美股科技股依賴高算力堆砌的商業模式。凸顯中國資本市場對本土技術創新的信心。中長期而言，這一事件或成為全球AI產業從“硬件軍備競賽”向“算法-算力協同優化”轉型的拐點——開源生態的普及將加速技術民主化進程，降低行業準入門檻，推動全球AI應用場景的爆發式創新。
值得注意的是，近期美國券商TD Cowen發布報告指出，微軟已經取消了與多個私營數據中心運營商的數項租賃協議，涉及功率總計數百兆瓦。TD Cowen認為，這些舉動表明，微軟可能正處于數據中心“供應過剩”的局面。面對市場的質疑，微軟回應稱，將堅持其800多億美元的資本支出計劃，但同時承認可能會在某些領域戰略性地調整或放緩基礎設施建設。
如果說此前堆算力、建數據中心是所有人的共識，那么在DeepSeek等低成本AI的沖擊下，科技巨頭們對AI基礎設施投資建設的觀點或許已經出現了分歧，有人依然在加大押注，有人選擇暫緩和觀望。AI大模型仍然處于“技術狂飆”的階段，而誰站在了正確的一方，仍有待時間揭曉最后的答案。
校對：楊立林
