證券時報網
李映泉
2025-02-28 11:06
中信建投指出，展望3月，預計兩會期間市場仍將保持穩定，后續市場有望延續兩會政策指引做出一定選擇。若兩會政策超預期，政策相關方向有望迎來較好表現，若兩會整體延續前期維穩風格，預計科技自身產業周期表現仍將持續，產業鏈細分發展方向或產生輪動。3月行業配置，建議圍繞兩條主線進行，一條是兩會政策有望進一步推進的方向，包括順周期、消費等，另一條建議持續關注高景氣度趨勢已經明顯逐步落地的泛科技板塊，光伏、軍工等低位制造業也有望迎來反彈，但行業中長期增速仍有不確定性。
中原證券指出，周四A股市場探底回升、小幅震蕩整理，早盤股指低開后震蕩回落，盤中股指在3353點附近獲得支撐，午后股指震蕩回升，盤中釀酒、食品飲料、能源金屬以及電池等行業表現較好；通信設備、電源設備、光伏設備以及光學光電子等行業表現較弱，滬指全天基本呈現先抑后揚的運行特征。當前上證綜指與創業板指數的平均市盈率分別為14.3倍、39.79倍，處于近三年中位數平均水平，適合中長期布局。兩市周四成交金額20422億元，處于近三年日均成交量中位數區域上方。國內財政政策積極疊加貨幣政策寬松預期，為市場提供流動性支撐。節后復工數據及兩會政策預期升溫，進一步提振風險偏好。ETF成為主力增量資金，居民資產配置向權益市場轉移趨勢明顯。近期外資機構對A股關注度回升，政策優化與估值低位依然是核心吸引力。隨著國內宏觀調控、促增長政策持續落地推進，未來市場有望呈現科技領漲、紅利防御的特征。短線建議關注消費、電池、能源金屬以及游戲等行業的投資機會。
渤海證券指出，A股市場近期波動加大，一方面題材端累計漲幅已經較大，兌收風險上升；另一方面，以兩會為主線的政策題材仍在醞釀。展望來看，下周即將進入兩會階段，政策預期的兌現情況將影響行情的發展。此外，部分1、2月份的合并基本面數據也將逐步揭曉，令基本面的影響逐漸提升?？偟膩砜?，業績真空期已進入后程，市場未來的表現將需更多關注基本面及政策的推動。行業配置方面，可關注：1）國內AI大模型實現低成本高性能有望推動AI應用進一步發展以及機器人領域有望迎來量產催化下的TMT板塊和機械設備行業；2）兩會將確認促消費政策力度下，消費板塊的政策博弈性機會；3）具備防御屬性疊加有望迎來險資增配過程的紅利板塊。
校對：廖勝超
