證券時報網
孫憲超
2025-02-27 18:46
工信部消息，2024年，我國鋰離子電池（下稱“鋰電池”）產業延續增長態勢。根據鋰電池行業規范公告企業信息和行業協會測算，全國鋰電池總產量1170GWh，同比增長24%。行業總產值超過1.2萬億元。電池環節，1—12月消費型、儲能型和動力型鋰電池產量分別為84GWh、260GWh、826GWh。鋰電池裝機量（含新能源汽車、新型儲能）超過645GWh，同比增長48%。受鋰電池產品價格下跌影響，1—12月全國鋰電池出口總額達到4348億元，同比下降5%，較2024年上半年降幅收窄七個百分點。
信達證券指出，預計2024—2026年鋰電需求分別為1521GWh、1934GWh、2332GWh，同比分別增長36%、27%、21%。投資方面，信達證券表示，鋰電板塊觸底，核心新技術2025年開啟規模化。市場對于需求預期需要疊加庫存周期，存在超預期可能。鋰電板塊主材持續修復，建議關注寧德時代、科達利、天賜材料、多氟多、湖南裕能、璞泰來、尚太科技、恩捷股份等。同時建議關注元力股份、納科諾爾、振華新材等。
東莞證券認為，2月鋰電排產環比有所下降，同比保持高增長，產業鏈價格整體持穩運行。隨著產能擴張放緩，落后產能持續出清，行業供需關系逐步改善，優質產能利用率將提升，行業盈利有望向上修復。近期固態電池產業進展不斷，多家企業公布全固態電池量產時間表，產業化進程呈加速勢頭，將驅動材料體系和設備環節迭代升級的需求增長。建議關注業績有較強支撐的電池環節、邊際改善預期的材料環節頭部企業，以及固態電池產業鏈受益環節。重點標的：寧德時代、億緯鋰能、科達利、天奈科技、星源材質。
校對：楊舒欣
