第一財經
2025-02-27 09:36
2024年，經歷兩代試水的RayBan Meta突破百萬臺銷量，大家終于看到MR產品走入大眾的契機。
但再看Meta的新一季度財報，不難發現，雖然引發全球新一輪MR熱的兩款核心產品Quest和RayBan系列均出自這家廠商，但其虛擬現實實驗室（Reality Labs）依然巨虧，年收入同比增速也并沒有出現大幅波動。
背后體現的是，AI眼鏡雖然拉近了虛擬現實品類和消費者的距離，但在供應鏈成熟度、日常使用效率等方面仍有較大提升空間。
為此，國內供應鏈也在希冀用強綁定的方式加速推進這一進程。近日，藍思科技宣布與靈伴科技深度合作，并伴隨資本層面加持。2月初，中國信通院也在開展AI眼鏡標準化工作。
雖然2025年國內市場被視為將出現“百鏡大戰”，但目前為止，還是發布信息較多，量產商用的消息偏少。一些國內品牌趕在2024年底發布新品后，卻遭遇供應鏈管理難題而無法按時發貨——這意味著，即便AI眼鏡的道路被初步驗證，但在現階段也并非坦途。
根據Meta預計，2025年仍將加大對AI基礎設施的投資，其中也包括用于探索AI應用。在此趨勢下，AI眼鏡的沿革能否更快找到向AR眼鏡進階的答案？
供應鏈潛行
供應鏈成熟度是影響MR眼鏡產業發展迭代的重要條件。
大熱的RayBan Meta是換了個思路下場，其并未配備顯示和光學組件，僅有音頻和攝像功能。
多名業內人士也向21世紀經濟報道記者分析，正是RayBan Meta的發布，讓業界看到試水商業化的新可能：產品在面對技術瓶頸的背景下，用做減法的方式，可以為消費者所接納。
聚焦MR領域的廠商選擇集體轉向，一定程度就源于光學技術還在演進。另據記者了解，國內一些光學鏡頭廠商也在探索AR眼鏡相關技術應用，也是受限于技術瓶頸，短期內還難以快速上量。
群智咨詢執行副總經理兼首席分析師陳軍對21世紀經濟報道記者分析，目前AI眼鏡能夠快速得到市場認可，源于價格偏低、功能相對單一，成為整體市場包括國內廠商都在積極推進的方向。這導致短期看，AI眼鏡出貨量從100萬臺到邁入300萬臺的出貨節奏會很快發生。
“但接下來的難題是AI眼鏡的芯片性能是否可以進一步提高、重量下降，理論上功能更復雜和重量更輕難以同步發展，產業界需要圍繞材料、算力、AI和芯片等方面更好推進能力整合。”他分析道，從體驗層面看，如何讓眼鏡端側和云端良好協同、如何讓智能終端（如手機）與眼鏡形態更好融合，都是未來的看點。
供應鏈先行在當前顯得尤為重要。記者注意到，國內部分創業公司雖然趕在2024年末發布新品吸引了關注度，但很快遇到供應鏈難題，被消費者指出連接、拍照等能力無法滿足需求，且在此前允諾的時間內未能發貨。
不過中國市場的優勢在于供應鏈反應快且創業氛圍濃厚，尤其在AI大模型推理成本快速壓縮背景下，可謂讓AI眼鏡如虎添翼。此外，國內手機廠商近些年來一直在迭代MR眼鏡類目，且多聚焦于AR方向，雖然并未商業化，但早就在暗中從供應鏈和技術方面進行積累。
供應鏈積極融入趨勢也在加速。近日，藍思科技宣布與靈伴科技（Rokid）達成深度戰略合作。官方提出，希望通過整機組裝與全產業鏈整合，為2025年全球AI眼鏡出貨量爆發式增長（預計達400萬-1200萬臺）提供核心支撐。
不止于硬件層面，藍思科技和Rokid也已在資本層面開展合作，涉及范圍包括但不限于股權投資、合作基金等。
在系統層面，2024年末，谷歌與三星和高通宣布聯手，推出涵蓋頭顯、AR眼鏡和AI眼鏡等設備的Android XR操作系統，這是安卓生態首次推出針對XR設備的專用平臺。據悉，Android XR系統將先在頭顯設備推出，首款設備由三星制造，計劃今年上市，三星還將獨家負責開發谷歌的視覺透視（VST）頭顯。
重投資持續
即便如此，與手機廠商年均超過1億臺銷量相比，AI眼鏡市場當前還過于狹窄。這一方面與AI眼鏡目前硬件功能單一有關，另一方面也亟需培養生態能力。
Meta就是一個典型案例，其最新發布的財報顯示，2024年第四季度，其虛擬現實實驗室收入僅同比增長1.12%，全年營收增長約13.19%至21.46億美元；整體業務仍在巨虧，四季度經營利潤下滑約7%、虧損49.67億美元，全年下滑約10%、虧損177.29億美元。
這意味著，即便RayBan Meta逐漸在實現破圈效應，其商業模式也為全球所認同，但對AI/MR眼鏡的探索背后，是巨頭投入了巨額資金摸索研發和供應鏈優化，現階段還在產業早期。
在2024年四季度財報交流會上，Meta首席財務官Susan Li就被問到了是否認為虛擬現實實驗室支出規模達到頂峰的話題。
她回應道，目前虛擬現實實驗室的投資主要包括兩方面：元宇宙和可穿戴設備。元宇宙（Metaverse）包括VR、MR、社交平臺等方面；穿戴設備則囊括了AR和AI眼鏡相關工作。預計在2025年，對這兩方面的投資各占一半比例。
Susan強調，對這些方面的投資，仍然有很大“賭”產品的成分（big product bets），且有一系列深刻的技術挑戰需要克服。這些都是將產品進一步推向市場過程中要解決的難題。
因此Meta預計，2025年虛擬現實實驗室的經營虧損仍將比2024年增加。公司認為，可穿戴設備將在2025年成為虛擬現實實驗室收入和運營支出的主要驅動力，也即該部門在今年核心仍是持續投入以加速推動AI眼鏡商用。
Susan同時指出，Meta對虛擬現實實驗室的定位是，建立下一代計算平臺，因此目前將著力打造平臺并建立相應生態系統。這一目標看起來將有所提前。
Meta首席執行官Mark Zuckerberg分析道，回顧歷史，一旦消費電子產品迭代到第三代（RayBan Meta為該系列第二代）實現500萬~1000萬臺銷量后，就象征著這個產業正迎來爆發期。
“今年將是決定性的一年。”他續稱，也即AI眼鏡是否能真正成為數億甚至數十億臺量級的產品，這意味著智能眼鏡確實會成為下一代移動計算平臺；反之，則意味著需要更長久的磨練。
Zuckerberg指出，在此之前就需要有大量投資，包括對AI基礎設施和AI應用兩個維度。他預計到今年底，Meta旗下游戲平臺Horizon的市場反饋會給出更多指引。
在MR產業整體面臨VR大幅下滑、AR穩步增長的背景下，投融資市場的風向也在變化。
據CINNO Research統計，2024年全球VR/AR行業已披露總融資金額達188.9億元，其中國內融資金額為44.7億元，同比減少14.2億元。市場競爭加劇導致部分企業被淘汰，融資筆數減少。
不過該機構認為，隨著上游產業鏈逐步完善和內容生態持續豐富，有理由相信，2025年VR/MR設備市場將迎來強勁復蘇，特別是在教育、培訓和娛樂等領域的應用將實現顯著增長。同時，AI眼鏡作為AR眼鏡低門檻的過渡形態，為AI+AR設備的全面普及奠定基礎。
據21世紀經濟報道記者了解，雖然AI眼鏡在當下受到熱捧，但AR企業大多在推進AI眼鏡+AR眼鏡并行發展的路線，Meta除了發布RayBan和Quest系列，仍在迭代AR眼鏡Orion；國內企業如雷鳥創新也是類似。
有AR眼鏡公司創始人和手機廠商人士分別對21世紀經濟報道記者表示，未來AI+AR眼鏡是必然趨勢，AR眼鏡將是終極目標。
陳軍也對記者指出，眼下AI眼鏡逐步發展成熟，是向未來AR眼鏡快速上量做準備。短期看是平行發展，隨著產品持續迭代，后續AR眼鏡不排除會完全替代AI智能眼鏡。
