2月26日,唐德影視(300426.SZ)披露了向特定對(duì)象發(fā)行股票上市公告書,這意味著歷時(shí)四年零八個(gè)月的唐德影視定增項(xiàng)目圓滿完成。本次非公開發(fā)行,唐德影視向大股東浙江易通數(shù)字電視投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“浙江易通”)定向增發(fā)不超過5038.28萬股,增發(fā)價(jià)格為8.19元/股,預(yù)計(jì)募集資金總額不超過4.13億元。這標(biāo)志著浙江廣電對(duì)唐德影視收購的三步走安排已經(jīng)全部完成,唐德影視作為浙江廣電旗下資本市場(chǎng)平臺(tái)將開啟新的發(fā)展階段。
四年定增路 成功來之不易
根據(jù)唐德影視2020年6月3月披露的收購報(bào)告書,浙江廣電通過旗下控股平臺(tái)易通公司收購唐德影視控制權(quán),交易是通過即期交易、遠(yuǎn)期交易和定向增發(fā)股份“三步走”完成的。
由于定增期間,受到國家對(duì)影視行業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)等因素的影響,唐德影視的非公開發(fā)行一波三折。按照深交所再融資平臺(tái)公開信息,唐德影視非公開發(fā)行項(xiàng)目經(jīng)歷三輪審核問詢,2024年8月9日交易所審核通過,并于2024年8月30日提交證監(jiān)會(huì)注冊(cè)程序。在注冊(cè)過程中,為推動(dòng)非公開發(fā)行順利實(shí)施,公司于2024年11月18日召開臨時(shí)董事會(huì),審議了調(diào)整定增發(fā)行條件的議案,將2020年6月非公開發(fā)行啟動(dòng)時(shí)確定的每股3.94元的價(jià)格調(diào)高至每股8.19元,募集金額保持不變,相應(yīng)發(fā)行股數(shù)大幅減少。這次調(diào)整也充分說明了浙江廣電對(duì)于增強(qiáng)控制權(quán)的堅(jiān)決態(tài)度和對(duì)唐德影視的堅(jiān)定支持,因此,這次價(jià)格調(diào)整方案最終獲得股東大會(huì)非關(guān)聯(lián)股東幾乎全票支持。按照本次調(diào)整后的方案發(fā)行完成后,易通公司對(duì)唐德影視直接持股比例將從14.35%提高至23.83%,持有表決權(quán)比例將從29.54%提高到37.34%。2025年1月7日,唐德影視定增項(xiàng)目最終獲得了證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的意見。2月26日,公司披露上市公告書意味著本次定增歷經(jīng)四年零八個(gè)月的努力后最終完成,實(shí)屬不易。
唐德影視定增完成后,國有控股比例進(jìn)一步提升,并將有效改善公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。截至2024年9月30日,公司資產(chǎn)負(fù)債率(合并報(bào)表)高達(dá)99.38%,本次發(fā)行融資額4.13億元,將顯著增厚凈資產(chǎn)規(guī)模,降低資產(chǎn)負(fù)債率,提高自身流動(dòng)性,為業(yè)務(wù)發(fā)展提供必要的營運(yùn)資金。
而更加讓人期待的是,唐德影視作為浙江廣電旗下唯一資本市場(chǎng)平臺(tái),未來的發(fā)展空間值得期待。
浙江廣電資本市場(chǎng)平臺(tái) 未來發(fā)展可期
浙江廣電是直屬浙江省委、省政府,以廣播電視為主業(yè)、兼營相關(guān)產(chǎn)業(yè)的綜合型媒體集團(tuán),是國內(nèi)最具影響力的省級(jí)媒體之一。根據(jù)2020年6月份唐德影視披露的《收購報(bào)告書》,浙江廣電本次收購唐德影視主要系唐德影視的業(yè)務(wù)與收購人及其實(shí)際控制人浙江廣電產(chǎn)業(yè)存在戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)。雖然四年多過去了,但是這樣的戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)仍然存在,而且在當(dāng)前資本市場(chǎng)逐步向好的大環(huán)境下,用好上市公司有望更好發(fā)揮對(duì)浙江廣電的戰(zhàn)略價(jià)值。
記者注意到,《收購報(bào)告書》中提到,浙江廣電堅(jiān)持“立足廣電、多元拓展”,渠道資源豐富、業(yè)務(wù)生態(tài)立體多元,擁有多款市場(chǎng)影響力強(qiáng)的王牌內(nèi)容。通過收購優(yōu)質(zhì)文化類上市公司,浙江廣電可盡早搭建社會(huì)資本平臺(tái),打好“文化+金融”組合拳,以金融促產(chǎn)業(yè),以產(chǎn)業(yè)促融合,構(gòu)建平臺(tái)聚力、資本聚合的媒體產(chǎn)業(yè)新生態(tài)。浙江廣電將通過對(duì)唐德影視的長期持股,遵循市場(chǎng)化原則,在IP開發(fā)、影視制作與發(fā)行等領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略協(xié)同與互利合作,在國有資產(chǎn)保值增值、浙江廣電文化產(chǎn)業(yè)鏈完善補(bǔ)強(qiáng)的同時(shí),助力唐德影視進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),增強(qiáng)影視制作發(fā)行能力,打造“文化+金融”綜合資本平臺(tái)。
可見,唐德影視未來將肩負(fù)著兩個(gè)方面的重要任務(wù),一是做好浙江廣電優(yōu)質(zhì)文化內(nèi)容生產(chǎn)的基地;二是作為浙江廣電產(chǎn)業(yè)運(yùn)作的資本平臺(tái)。
在內(nèi)容生產(chǎn)方面,唐德影視的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容將持續(xù)獲得社會(huì)和市場(chǎng)的認(rèn)可。國家廣播電視總局發(fā)布的《“十四五”中國電視劇發(fā)展規(guī)劃》為影視劇的繁榮發(fā)展指明了方向,唐德影視積極響應(yīng)國家政策,聚焦于重大歷史、重大現(xiàn)實(shí)、重大革命題材的創(chuàng)作與制作。公司在影視行業(yè)擁有深厚的根基,有望在國家政策的支持下迎來新的發(fā)展機(jī)遇。從公司團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)看,管理層配置合理,業(yè)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)多畢業(yè)于北京電影學(xué)院等影視類高等學(xué)府,部分成員曾在廣電系統(tǒng)任職,擁有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、人脈資源和影視企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)。從項(xiàng)目戰(zhàn)略規(guī)劃到IP孵化、開發(fā)、制片、營銷發(fā)行,公司形成了一套完善的管理流程體系,確保了項(xiàng)目的高效推進(jìn)和品質(zhì)穩(wěn)定。據(jù)悉,公司還在積極布局新技術(shù)領(lǐng)域,如AIGC(人工智能生成內(nèi)容)、AR/VR內(nèi)容等,旨在提高內(nèi)容生產(chǎn)的效率和商業(yè)價(jià)值。公司已經(jīng)將DeepSeek應(yīng)用在中短劇內(nèi)容創(chuàng)意生成及篩選、劇本創(chuàng)作輔助等方面,結(jié)合其他大模型工具,在劇本內(nèi)容創(chuàng)作和微短視頻生成方面,取得了較好的使用效果。在AI技術(shù)應(yīng)用方面,公司密切跟蹤技術(shù)發(fā)展趨勢(shì),深度參與了浙江廣電集團(tuán)“智媒果”AIGC技術(shù)平臺(tái)的研發(fā)和應(yīng)用,已經(jīng)運(yùn)用“智媒果”平臺(tái)創(chuàng)作了多部短劇和短視頻內(nèi)容,與軒曄科技共建了AIGC實(shí)驗(yàn)室,將持續(xù)通過對(duì)AI等創(chuàng)新科技成果的應(yīng)用,提升優(yōu)質(zhì)內(nèi)容生產(chǎn)的品質(zhì)和效率。
在未來資本運(yùn)作方面,唐德影視有望成為浙江廣電進(jìn)行資產(chǎn)重組的平臺(tái)。浙江廣電業(yè)務(wù)涵蓋融媒體產(chǎn)業(yè)、影視綜藝內(nèi)容生產(chǎn)、新消費(fèi)、新科技等多種產(chǎn)業(yè),在積極對(duì)AIGC、大視聽創(chuàng)新科技進(jìn)行布局。依托浙江廣電,唐德影視有望轉(zhuǎn)型成為依托AI等創(chuàng)新科技生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)文化內(nèi)容,并開展多元化產(chǎn)業(yè)運(yùn)營的綜合傳媒公司。2024年7月,浙江省政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)大視聽產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》,到2027年,浙江將打造年?duì)I業(yè)收入超萬億元大視聽產(chǎn)業(yè),培育視聽內(nèi)容生產(chǎn)、視聽電子產(chǎn)品、視聽文化服務(wù)三大千億級(jí)產(chǎn)業(yè)集群和若干百億級(jí)細(xì)分新市場(chǎng),成為全國領(lǐng)先的大視聽產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地。浙江廣電作為浙江省的省屬文化平臺(tái),浙江文化對(duì)外宣傳的重要窗口,在大視聽產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域一定會(huì)進(jìn)行積極布局。運(yùn)用好上市公司平臺(tái),將大大提高國有資產(chǎn)的流動(dòng)性和經(jīng)營效率,這對(duì)國有資產(chǎn)保值增值,對(duì)浙江廣電原有業(yè)務(wù)的發(fā)展和新業(yè)務(wù)的布局,都將發(fā)揮積極的作用。
未來,唐德影視將作為浙江廣電旗下唯一上市公司,無論是作為優(yōu)質(zhì)內(nèi)容生產(chǎn)的主體,還是資本運(yùn)作的平臺(tái),都值得市場(chǎng)期待。(燕云)
校對(duì):王錦程