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闕福生
2025-02-27 10:17
2月25日，理想汽車發布了首款純電SUV（運動型多用途汽車）理想i8的官圖，并進一步推進其電動化戰略，公司股價當日大漲12.52%，次日繼續上漲7.70%。除了理想汽車，小米集團也在加速純電路線，其最新銷量已攀升至新勢力第二，在即將發布新品的利好刺激下，公司市值接連攀升。
2025年1月，我國新能源汽車產銷量分別達101.5萬輛和94.4萬輛，同比分別增長29%和29.4%，增速遠高于整體車市。這使得新能源汽車在整個汽車市場中的銷量占比達到40.6%。中國汽車行業的新能源轉型仍在加速推進，各大車企不斷推出新能源汽車新產品，供給端的全面轉型決定了新能源汽車的滲透率將繼續上升，這一趨勢已不可逆轉。
然而，全球市場的情況卻有所不同。2024年，歐洲汽車銷量增長了0.9%，但新能源汽車銷量卻同比下降了2.79%；在美國，新能源汽車銷量達到了159萬輛，創下新高，但滲透率僅剛剛突破10%。根據機構數據，今年車商將推出205款汽油車型，較2024年減少4%，而混合動力車型預計將增加43%，達到116款。盡管混合動力車型的數量大幅增加，但仍遠低于汽油車型。由于燃油車的成本較低，混合動力車型是否能替代部分燃油車依然存在疑問。沒有大額補貼，電動汽車高昂的價格很難獲得消費者的廣泛接受，而歐美政府對電動汽車產業實施的貿易壁壘，使得中國低成本供應鏈難以進入，這導致歐美電動汽車的成本居高不下，電動轉型缺乏堅實的市場基礎。
政策的不確定性是歐美新能源汽車市場受阻的重要原因，但并非唯一因素。歐美車企龐大的內燃機基礎成為轉型的巨大負擔，導致戰略方向搖擺不定。實際上，關于內燃機是否會徹底退出市場，歐美業界一直存在爭議，電動化的質疑從未平息。如果電動化轉型嚴重侵蝕企業利潤或引發勞資糾紛，企業的戰略就會受到股東和員工的雙重壓力而難以順利進行。
未來的市場結構可能會發生變化，但中國市場電動汽車的不斷創新和持續增長，已經證明了市場潛力。通過技術創新，尤其是在原料回收、換電等商業模式的創新，電動汽車仍有較大的降本空間。持續穩定且可預見的產業政策、全球開放的市場環境以及充分尊重市場競爭的機制，是產業轉型的必要條件。銷量反映消費者的選擇，股價的上漲則是投資者的投票。消費市場和資本市場共同推動著電動汽車在中國市場的發展，而其巨大的潛力仍未被完全挖掘。
