證券時報網
毛軍
2025-02-27 12:42
證券時報記者 安仲文
開年以來，A股市場行情回暖，成長風格明顯優于價值。受益于此，主動權益類基金重新展現出良好的超額收益能力，尤其是成長風格基金表現亮眼。有研究機構指出，主動權益類基金相較中證800全收益指數長期超配偏成長行業，而萬得偏股基金混合型指數可代表主動權益基金的平均表現，因而可將兩個指數進行比較，以衡量主動權益類基金相對市場的收益水平。
Wind統計顯示，截至2月21日收盤，中證800全收益指數和萬得偏股混合型基金指數近一年的漲幅分別為19.32%和21.10%。作為以主動管理見長的基金公司之一，廣發基金旗下有39只主動權益基金近一年收益率跑贏上述兩大指數，其中有32只基金近一年收益率超過30%，13只基金收益率超過40%，收益率最高的5只基金回報超過50%。
具體來看，上述5只收益領跑的基金分別是廣發價值領航一年持有A、廣發價值核心A、廣發先進制造A、廣發成長領航一年持有A、廣發量化多因子，收益率分別為63.07%、60.93%、55.94%、54.26%和51.22%，相關產品分別由楊冬、吳遠怡、唐曉斌、孫迪、李育鑫等基金經理管理。
其中，廣發價值核心A和廣發成長領航一年持有A的基金經理均為吳遠怡。從2024年的持倉來看，兩只基金均為明顯的成長投資風格。截至2024年四季度末，上述兩只基金的前十大重倉主要配置了科技創新、新消費、醫藥生物、電子等行業的成長股，前兩大重倉是港股市場的大牛股泡泡瑪特和老鋪黃金，均為基金組合貢獻了明顯的超額收益。
泡泡瑪特是兩只基金的第一大重倉股，已連續重倉三個季度。自去年二季度至今年2月21日，泡泡瑪特股價自低位開始持續反彈，累計漲幅約279%。第二大重倉股老鋪黃金，也是港股市場的一只牛股，自去年四季度重倉以來，至今年2月21日累計股價漲幅超過273%。根據公開數據，截至2024年末，廣發價值核心基金是持有老鋪黃金股份數量最多的公募產品，是持有泡泡瑪特第二多的公募基金。
在廣發成長領航一年持有的四季報中，吳遠怡表達了對多個成長行業的看好。他指出，新能源產業價格或已觸底，光伏產業在控量保價策略的推行下，行業邊際改善成效顯著。伴隨國產AI模型及相關產品逐步進入大眾視野，未來一至兩年內，國產算力領域投資或將顯著加碼，國產應用主線也有望成為新的投資走向。新消費模式層出不窮，諸如“谷子經濟”、國潮消費品等新業態蓬勃興起，彰顯出時代發展催生的消費領域變革與進步。
作為擁有海外投研背景、深耕消費和科技的基金經理，吳遠怡在投資中聚焦新消費、科技、制造升級主線，采用比價的方法在全市場優選成長股。以消費為例，他認為，年輕人是未來的消費主力，所以，他會定期訪談年輕人，了解他們喜好的變化，重點跟蹤和研究新消費的產品力。相應地，吳遠怡在組合中持倉的消費品也會聚焦于新消費，會更關注深受年輕人歡迎的品牌。
