數據寶
劉俊伶
2025-02-26 18:52
郭晨凱 制圖
◎記者 趙明超
指數化投資生態正在持續優化。從產品創新情況看，首批中證A500增強策略ETF上報，圍繞中證A500指數已形成豐富的產品矩陣。從申報情況看，ETF及其聯接基金首次同時上報。
在業內人士看來，這些都是貫徹落實《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》的重要舉措，有助于構建資本市場“長錢長投”生態，引領指數化投資向更為專業化、規范化的方向發展。
ETF領域持續創新
ETF創新品種還在加速推出。中國證監會官網顯示，2月24日，易方達基金、華安基金、國泰基金、天弘基金、工銀瑞信基金、摩根基金、國聯安基金集中上報了中證A500增強策略ETF。這是首批上報的中證A500增強策略ETF。
至此，中證A500指數形成較為完善的產品矩陣，包括中證A500場外指數基金、中證A500ETF、中證A500場外指數增強基金，相關產品數量超百只。在業內人士看來，中證A500指數在編制時引入行業均衡標準，成分股多為行業龍頭、盈利能力較強。并且，該指數波動率和流動性相對適中，較為適合構建量化增強策略。隨著中證A500增強策略ETF的上報，投資者多樣化的投資需求將滿足。
除了ETF品類持續上新以外，還首次出現了ETF及其聯接基金同時上報的情況。近日，南方基金同時上報了南方創業板中盤200ETF及其聯接基金，建信基金上報了建信上證科創板200ETF及其聯接基金，這也是首批同時上報的ETF及其聯接基金。
今年1月，證監會發布《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》（下稱《行動方案》）。《行動方案》提出，全面做優做強核心寬基股票ETF，進一步提升ETF產品的多樣性和可投性，對成熟寬基指數產品實施ETF及其聯接基金的統籌注冊安排。
南方基金表示，本次ETF及其聯接基金同時上報，是貫徹落實《行動方案》的有力舉措。從產品發展層面來看，此舉有利于加速場外資金入場，進一步提高場內產品的流動性，有利于做大做強ETF，實現場內外指數產品協同發展。從投資者層面而言，將進一步加快場外產品供給，滿足場外投資者的投資需求。此外，有利于支持權益類公募基金發展，吸引多渠道多元化資金入市，支持指數化投資高質量發展。
指數化投資生態持續優化
ETF運作機制也在不斷完善。近日，杭鋼股份公告稱，誠通金控擬于2月21日起15個交易日后的3個月內將持有的公司部分股份參與換購中證500ETF份額。誠通金控擬參與換購的股份不超過公司股份總數的1%，即不超過3377.19萬股。
《行動方案》提出，擴大ETF集合申購標的，推動集合申購業務常態化。在創金合信基金首席經濟學家魏鳳春看來，將單一的股票資產轉換為ETF份額，使得誠通金控資金投資于一籃子股票，實現資產的多元化配置，降低因單一股票或特定行業波動帶來的風險。誠通金控在市場中具有風向標作用，其將股份換購ETF份額，向市場傳遞出對資本市場長期發展的信心，能在一定程度上穩定市場預期，提振投資者信心，促進市場的平穩運行。
在多位業內人士看來，未來指數化投資生態將進一步優化，長線資金可期。國泰基金總經理助理梁杏認為，《行動方案》為推動指數化投資高質量發展，推動中長期資金入市制定了明確的目標和具體的舉措，為資管機構的后續工作提供了可操作、可落地的行動指南，有望優化市場生態，加快推進指數化投資發展，引入長錢活水，有效提高資本市場服務實體經濟的效率。
