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陳見南
2025-02-22 13:21
2月21日（周五）下午15:00，最高檢與中國證監會在最高檢機關多功能廳聯合召開“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康發展”新聞發布會。最高檢副檢察長葛曉燕、中國證監會副主席李明等出席發布會并回答記者提問。
最高檢副檢察長葛曉燕：2022年至2024年，全國檢察機關共起訴證券犯罪366件1011人
葛曉燕表示，資本市場是貫通實體經濟的血脈，是人民群眾投資需求的承載地。當前，我國資本市場處于進一步全面深化改革，向高質量發展轉變的關鍵階段。檢察機關緊緊圍繞貫徹落實中辦、國辦《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，聚焦高質效辦案，立足法律監督主責主業，服務保障資本市場高質量發展。2022年至2024年，全國檢察機關共起訴證券犯罪366件1011人，起訴案件數、人數年均增長30.5％、16％。
最高檢副檢察長葛曉燕：2022年至2024年，全國檢察機關共起訴財務造假犯罪案件69件185人
葛曉燕表示，2022年至2024年，全國檢察機關共起訴欺詐發行證券，違規披露、不披露重要信息，背信損害上市公司利益等財務造假犯罪案件69件185人，最高檢掛牌督辦31件重大案件，已有27件提起公訴。對組織、指揮造假的大股東、實控人、董監高，積極參與造假的公司企業人員以及配合的中介組織人員、第三方人員依法進行全鏈條追責。
最高檢副檢察長葛曉燕：持續加大對上市公司大股東、實控人、董監高等“關鍵少數”的追責力度
葛曉燕表示，檢察機關依法從嚴懲治交易類證券犯罪，維護公開公平公正的市場環境。2022年至2024年，全國檢察機關起訴內幕交易、操縱證券市場、利用未公開信息交易等交易類案件284件790人，持續加大對上市公司大股東、實控人、董監高等“關鍵少數”，金融機構從業人員以及職業操縱團伙等黑灰產業鏈的追責力度，辦理了一批有重大市場影響的案件，著力追繳違法所得、鏟除再犯經濟基礎、維護市場交易秩序。
最高檢副檢察長葛曉燕：堅持依法從嚴打擊證券期貨違法犯罪，持續加強與中國證監會等部門協作配合
葛曉燕表示，下一步，檢察機關將繼續全面貫徹落實黨中央部署，堅持依法從嚴打擊證券期貨違法犯罪，持續加強與中國證監會等相關部門的協作配合，依法保護投資者合法權益，以檢察履職服務保障資本市場高質量發展。
證監會副主席李明：把執法作為核心任務，持續提升執法效能
李明表示，證監會始終把執法作為核心任務，不斷完善體制機制，持續提升執法效能。習近平總書記指出，“一個案例勝過一打文件”。這次證監會與最高檢聯合發布指導性案例，既是貫徹落實黨中央、國務院有關資本市場監管執法決策部署的具體舉措，也是公開展示近年來行政執法與刑事司法的一些標志性成果，以此引導全社會凝聚更多法治共識、切實維護市場“三公”和投資者合法權益。
證監會副主席李明：首批4起行政執法指導性案例涵蓋財務造假、欺詐發行、內幕交易、操縱市場等
李明表示，證監會發布的第一批4起行政執法指導性案例，涵蓋財務造假、欺詐發行、內幕交易、操縱市場等主要違法類型，體現嚴肅整治重點領域違法行為的決心，彰顯全力維護資本市場平穩運行的監管態度。
證監會副主席李明：重拳出擊維護好廣大投資者的根本利益
李明表示，證監會堅持重拳出擊，切實維護好廣大投資者的根本利益，資本市場是數億老百姓投資的重要渠道，保護投資者合法權益是證監會工作的重中之重。欺詐發行、財務造假、操縱市場等違法行為擾亂破壞市場秩序，侵蝕市場信用根基，甚至還會誘發金融風險，嚴重侵害人民群眾利益，嚴重打擊投資者信心。證監會稽查執法的職責使命，就是遵循反證券欺詐的基本邏輯，通過懲治違法“已然”，震懾違法“未然”，激濁揚清，修復信用，為資本市場公平秩序保駕護航，為廣大投資者根本利益提供堅強有力的法治保障。
證監會副主席李明：去年辦理案件739件，罰沒款153億元
李明表示，證監會去年辦理各類案件739件，作出處罰決定592份，罰沒款153億元，超過上一年兩倍，其中對恒大地產財務造假案罰款超40億元，會同財政部對恒大地產案審計機構開出4.41億元的同類案件“史上最大”罰單。
證監會副主席李明：持續加強對財務造假和操縱市場類違法行為的打擊力度
李明表示，證監會不斷強化對欺詐發行、財務造假、違規減持、操縱市場等投資者最關切、最痛恨、“最不能忍”的違法行為的打擊懲治。2024年查處包括財務造假在內的信息披露違法案件135件，同比增長17％，居各類案件數量之首；處罰操縱市場案42件，案均罰沒款約1.2億元，居各類案件罰沒金額之首。此次發布的指導性案例，財務造假案例占比一半，操縱市場占比四分之一。今后，對這兩類違法的打擊力度還將持續加強。
證監會副主席李明：在依法行政前提下更多站在保護投資者角度
李明表示，我國股市中小投資者占比高達96％，風險承受能力薄弱，自力救濟能力相對不足，是案件中“看不見的當事人”。對于執法個案中的證據采信、法律適用等具體問題，證監會在依法行政前提下，更多站在保護投資者的角度，既做好“技術判斷”，更做好“價值判斷”。
證監會副主席李明：執法堅持客觀中立、不偏不倚，法律面前人人平等
李明表示，證監會執法堅持客觀中立、不偏不倚、法律面前人人平等，避免執法結果畸輕畸重、同事不同罰、顯失公平，既保持執法力度，又釋放執法溫度，持續提升執法透明度，努力做到嚴而有度、嚴而有方、嚴而有效。一是建立健全違法認定裁量標準。二是不斷強化執法質量內控監督。三是依法尊重保護當事人合法權益。
證監會副主席李明：健全完善執法制度體系，確保辦案程序依法合規
李明表示，證監會健全完善執法制度體系，明確執法流程、標準和權限，確保辦案程序依法合規、事實證據確鑿充分、認定邏輯清晰嚴密、處罰結果公平適當，法律文書嚴謹準確，努力做到讓每一個案件都經得起司法審查和市場檢驗。
證監會副主席李明：資本市場生態出現了積極向好的諸多變化
李明表示， 嚴監嚴管的目的是強本強基，在堅持依法嚴厲打擊各類違法行為的同時，證監會也注重發揮法治固根本、穩預期、利長遠的保障作用，著力推動市場生態的不斷優化。隨著近年來監管執法效果的不斷顯現，資本市場生態出現了積極向好的諸多變化，“愿意來、留得住”的市場氛圍日益濃厚。
證監會副主席李明：通過監管執法壓實相關各方法律責任
李明表示，證監會始終堅持標本兼治，協同各方持續推動綜合治理，共同構建規范有序的市場生態。通過監管執法有效壓實相關各方法律責任。如壓實大股東、實控人的信義義務，“董監高”人員的忠實勤勉義務，中介機構的“看門人”義務，資產管理人的受托義務等等，堅決扭轉“公眾公司不公”“董事不懂事”“私募不私”等亂象，引導市場各方于法律規則和市場邏輯有序博弈，持續增強市場自我約束、自我糾偏、自我修復的內生活力。
證監會副主席李明：完善防假打假的監管協同機制和綜合懲防長效機制
李明表示，證監會會同行業主管部門、地方黨委政府對財務造假實施綜合懲治。聯合五部委制定《關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》，完善防假打假的監管協同機制和綜合懲防長效機制，建立第三方配合造假線索移送機制，將近年發現的配合造假線索移交相關部門或屬地政府依法處置。
證監會副主席李明：對惡性違法重拳出擊，持續加強資本市場執法高壓態勢
李明表示，下一步，證監會將深入推進新“國九條”和資本市場“1+N”政策文件落地，強本強基，嚴監嚴管，強化監管執法政治擔當，不斷提升違法違規線索發現能力，壓降辦案周期，提升辦案質效，對欺詐發行、財務造假、操縱市場、違規減持等惡性違法重拳出擊，從嚴懲處，持續鞏固并不斷加強資本市場執法高壓態勢，繼續發揮好與司法部門、金融監管部門等相關各方的治理合力，共同護航資本市場高質量發展。
最高檢經濟犯罪檢察廳廳長杜學毅：指導性案例強調“嚴”的主基調，堅持全鏈條追責
杜學毅表示，最高檢今天發布的以證券犯罪為主題的第55批指導性案例，彰顯依法從嚴、全鏈條懲治證券違法犯罪的司法態度，細化規范分層分類處理規則。一是強調“嚴”的主基調，堅持全鏈條追責，同時進一步明確根據其在犯罪中的地位、作用等依法分類處理的具體規則。二是壓實中介組織“看門人”責任。對配合財務造假、怠于履職的中介組織人員依法追責。三是依法全面追繳違法所得，不讓犯罪分子在經濟上獲得任何好處。
最高檢經濟犯罪檢察廳廳長杜學毅：近年來內幕交易、操縱市場等交易類犯罪仍然多發
杜學毅表示，從近年來檢察機關案件辦理情況看，證券犯罪具有“兩多一復雜”的特點。一是內幕交易、操縱市場等交易類犯罪仍然多發，部分行為人利用信托計劃、場外期權等金融工具實施犯罪，場外配資、專業操盤、薦股“黑嘴”、分倉軟件開發等黑灰產業鏈參與違法交易。二是欺詐發行、違規披露信息等涉財務造假犯罪案件數量增長，造假模式復雜、參與人員眾多，涉案數額巨大，嚴重侵害投資者合法權益。三是私募基金犯罪情況復雜。既有資金募集端的非法集資犯罪，又有資金使用端的挪用侵占犯罪，且與證券犯罪相互交織。
證監會行政處罰委辦公室主任何艷春：首次發布行政指導性案例體現“長牙帶刺”、有棱有角的從嚴基調
何艷春表示，本次是證監會首次發布行政指導性案例，既是具象化展示近年來的監管執法成果，也是樹立執法“標桿”發揮示范引導作用，更是宣示資本市場嚴監嚴管的鮮明態度。一是體現“長牙帶刺”、有棱有角的從嚴基調；二是體現精準追責、“過罰相當”的法治理念；三是體現嚴而有效、以案促治的執法導向。
證監會行政處罰委辦公室主任何艷春：懲處違法引導市場主體嚴守法律底線
何艷春表示，上市公司是資本市場運行的邏輯起點，也是資本市場高質量發展的重要基礎。財務造假和虛假陳述本質是資產端欺詐，操縱市場和內幕交易本質是投資端欺詐，都會對市場誠信基礎造成侵蝕損害，打擊投資者信心，破壞市場生態，妨礙上市公司質量提升。4起案例分別涉及上市公司的發行上市、再融資、重大資產重組、持續信息披露等不同環節，通過懲處違法，引導實控人、“董監高”人員、中介機構、證券從業人員等市場主體嚴守法律底線，誠實守信，以義取利，達到“以案促治”的執法效果。
最高檢經濟犯罪檢察廳廳長杜學毅：在證券案件辦理中落實寬嚴相濟刑事政策，該嚴則嚴，當寬則寬
杜學毅表示，堅持依法從嚴、罰當其罪。在證券案件辦理中，要全面準確貫徹落實寬嚴相濟刑事政策，該嚴則嚴，當寬則寬。堅持依法從嚴主基調，對于實施證券犯罪的公司企業控股股東、實際控制人、董監高等“關鍵少數”，配合造假的中介組織、金融機構等“看門人”，為內幕、操縱等犯罪提供配資、操盤、薦股等服務的職業團伙，檢察機關依法全鏈條從嚴追究刑事責任。準確把握分層分類處理原則，依法適用認罪認罰從寬制度，對于積極配合調查、主動退贓退賠、挽回投資人重大損失、真誠認罪悔罪的，依法從寬處理。
證監會行政處罰委辦公室主任何艷春：上市公司財務造假系統性、隱蔽性、復雜性特征越發突出
何艷春表示，從近年行政處罰案例看，上市公司財務造假系統性、隱蔽性、復雜性特征越發突出，包括“假賬做全套”，對資產、收入、成本、利潤、現金流等會計科目系統性同步造假，財務數據形成勾稽，甚至有的對生產、采購、銷售、物流、庫存等經營環節全鏈條整體掩飾，識別難度持續加大；同時，有的利用隱秘關聯方、“殼公司”、第三方構建無經濟實質的交易，以合法形式掩蓋非法目的，隱蔽性不斷增強；也有的大股東、實控人“驅動型”造假頻發，有近15%的財務造假同時伴生資金占用、違規擔保等問題，公司治理和內控體系約束不足；還有的為滿足融資條件、維持上市地位或者避免大股東股權質押“爆倉”實施的財務造假有所抬頭，二級市場向一級市場的風險外溢時有發生。
證監會行政處罰委辦公室主任何艷春：持續對財務造假案件實施全鏈條打擊懲處
何艷春表示，證監會持續對財務造假案件實施全鏈條打擊懲處，一是在處罰力度方面，2024年對61起財務造假案件作出行政處罰，同比增長17%；案均處罰金額1577萬元，同比增長12%；對7起案件按照法定高限處以罰款，同比增長75%；對69名“董監高”人員實施市場禁入，同比增長9.5%。二是在責任追究方面，有35起案件在處罰上市公司及其責任人員的同時，還追究大股東、實控人等“首惡”組織指使責任，同比增長近60%；對39家中介機構作出行政處罰，對5家中介機構暫停業務，不斷壓實保薦人、會計師事務所等機構的“看門人”責任。三是在監管協同方面，牽頭建立第三方配合造假線索通報處理機制，將金融機構、上下游客戶、第三方企業等配合造假的線索移交相關主管部門或屬地政府。
證監會行政處罰委辦公室主任何艷春：通過多渠道識別造假線索 強化立體追責
何艷春表示，下一步，證監會將堅持懲防并舉、標本兼治，通過非現場監管、現場檢查、輿情監測、投訴舉報處理等多渠道識別造假線索，特別是完善線索舉報獎勵制度，切實發揮內部“吹哨人”的作用，緊盯財務洗澡、業績變臉、異常換所等可疑跡象，提升違法違規發現能力，優化調查流程，提高處罰效率，持續鞏固并不斷強化“嚴”的氛圍。同時，將推動進一步加強民事賠償和刑事打擊，強化立體追責。
證監會行政處罰委辦公室主任何艷春：上市公司是我國企業的優秀代表 財務造假只是極少數
何艷春表示，上市公司是我國企業的優秀代表，實施財務造假的只是其中極少數。隨著監管執法的不斷強化，以前積累的問題正在加快暴露、出清，并且資本市場面臨的形勢仍然復雜多變，外部輸入性風險加大，與內部風險因素交織疊加，個別上市公司及其大股東、實控人因經營困難、退市保殼等，仍可能鋌而走險，實施財務造假。減存量、遏增量需要有一個過程，預計未來一段時期內仍有一定數量的財務造假案件，但這并不影響我國資本市場高質量發展的大局，上市公司總體質量和投資價值將不斷提高。
最高檢經濟犯罪檢察廳廳長杜學毅：持續加大重點領域證券犯罪懲治力度 及時揭露和打擊新型金融違法犯罪
杜學毅表示，下一步，檢察機關將緊扣防風險、強監管、促高質量發展的主線，立足檢察職責，以法治力量服務保障資本市場高質量發展。持續加大重點領域證券犯罪懲治力度。持續加大對財務造假、侵害上市公司利益等重點領域犯罪懲治力度，對內幕交易、操縱市場等犯罪保持高壓懲治態勢。加強對證券領域新情況新問題的研究，準確認定利用金融衍生品操縱市場，利用私募、信托產品實施場外配資等證券犯罪新手段，及時揭露和打擊新型金融違法犯罪。
最高檢經濟犯罪檢察廳廳長杜學毅：積極探索支持、配合證券糾紛特別代表人訴訟制度機制
杜學毅表示，積極探索支持、配合證券糾紛特別代表人訴訟制度機制，統一損失認定標準，刑民配合高效處置涉案財產，多途徑保護投資者權益。著力推進不起訴案件移送證監部門行政處罰銜接機制，實現違法犯罪必有罰，助推構建立體化追責體系。深化檢察機關證券犯罪辦案基地建設，發揮基地在案件辦理、理論研究、工作創新等方面的牽引作用，帶動全國各地檢察機關證券期貨辦案質效整體提升。
證監會行政處罰委辦公室主任何艷春：操縱類案件出現新特點 “編題材、講故事”的蠱惑型操縱有所增加
何艷春表示，操縱類案件呈現出一些新的特點，包括從利用資金優勢的傳統“坐莊型”操縱向基于特定時段和關鍵時點的短線化操縱演進；借助配資資金或資管產品實施“加杠桿”、游資抱團炒作的“團伙型”操縱數量增多；上市公司“內部人”組織參與的“偽市值管理”信息型操縱、“編題材、講故事”的蠱惑型操縱有所增加；利用復雜金融產品、新型交易技術實施的操縱行為偶有發生。這給操縱市場行為的識別、調查、處罰帶來了新挑戰。
證監會行政處罰委辦公室主任何艷春：操縱市場行為始終是證監會打擊懲處的重點
何艷春表示，操縱市場行為“寄生”在市場肌體中，扭曲市場價格形成機制，致使買賣方向、報價金額和交易數量等市場信號失真，誤導交易決策。這實質上是欺騙中小投資者買進賣出，違法者在極短時間內獲取巨大利益、賺得盆滿缽滿，全身而退后，價格經歷暴漲暴跌，往往“一地雞毛”，中小投資者的股票“砸在手上”甚至血本無歸。其中有的案件涉案金額大，涉及證券數量多，不但影響市場內在穩定性，嚴重者還會干擾監管政策傳導，誘發市場風險，始終是證監會打擊懲處的重點。
證監會行政處罰委辦公室主任何艷春：去年處罰42起操縱市場案件，罰沒金額49.5億
何艷春表示，2024年，證監會對42起操縱市場案件作出處罰，罰沒金額49.5億元，同比增長42.2%，其中千萬元以上罰單占比41.9%，向公安機關移送涉嫌操縱犯罪案件32件，移送犯罪嫌疑人104人。
證監會行政處罰委辦公室主任何艷春：加大對操縱行為的打擊力度 使違法犯罪分子不敢犯、不能犯
何艷春表示，將繼續加大對操縱行為的打擊力度，一是提升能力，不斷豐富線索篩查手段，強化大數據收集、智能化分析等技術手段運用，加強對異常賬戶、交易信息的綜合分析研判，提高對操縱線索識別發現的精準度和及時性；二是集中兵力，抓好對諸如上市公司與市場機構內外勾連、推動股價暴漲暴跌、無視監管警示屢查屢犯等惡性操縱案件的打擊懲治；三是發揮合力，在完善交易機制、加強交易監測監管的同時，強化協同民事、刑事立體追責，推動出臺民事賠償司法解釋，優化行政刑事程序銜接機制，使違法犯罪分子不敢犯、不能犯。
責編：羅曉霞
校對：蘇煥文
